港交所披露易顯示,8月底,中國平安相繼買入中國太保H股和中國人壽H股,對兩家險企H股持股比例突破8%,距離此前突破5%舉牌線不到一個月。
中國平安持續(xù)買入保險股被認(rèn)為釋放積極信號,反映險企對自身行業(yè)基本面筑底向好的認(rèn)同。同時也是險資在低利率和新金融工具新準(zhǔn)則下通過OCI(其他綜合收益)賬戶增配高股息股票資產(chǎn)的延續(xù)。
多位上市險企管理層近期表示,A股具備中長期配置價值,將穩(wěn)步增加權(quán)益資產(chǎn)配置,不斷優(yōu)化權(quán)益投資策略,增強(qiáng)投資業(yè)績的穩(wěn)定性。
平安持續(xù)增持保險股
券商中國記者查詢港交所披露易發(fā)現(xiàn),8月28日,中國平安旗下平安人壽、平安財(cái)險合計(jì)增持中國太保H股1072.02萬股,每股均價35.6922港元。此次投資后,中國平安持有中國太保H股數(shù)量達(dá)到2.23億股,持股比例升至8.02%。
次日,平安人壽再度增持中國太保H股610.42萬股,增持后持有中國太保H股數(shù)量達(dá)到1.98億股,持股比例從前一天的6.92%升至7.14%。
8月以來,中國平安持續(xù)增持中國太保H股,按投資均價計(jì)算,集團(tuán)合計(jì)投資中國太保H股金額超30億港元。
除了買入中國太保H股,中國平安還在持續(xù)增持中國人壽H股。
8月28日,平安人壽耗資超10億港元增持中國人壽H股4409.5萬股,每股均價23.5485港元。增持后平安人壽持股比例升至8.13%,中國平安持有中國人壽H股達(dá)6.19億股,持股比例升至8.32%。
中國平安對中國人壽H股的持股在8月12日突破5%,短短不到一個月已上升3.28個百分點(diǎn)。按投資均價計(jì)算,8月以來,中國平安耗資超50億港元買入中國人壽H股。
據(jù)了解,中國平安的相關(guān)投資屬于財(cái)務(wù)性投資。同時,這一投資布局被認(rèn)為釋放積極信號,反映險企對自身行業(yè)基本面筑底向好的認(rèn)同。
中泰非銀分析師葛玉翔認(rèn)為中國平安舉牌中國太保H股釋放重要信號:險資作為長期資金,同樣也會關(guān)注保險股,保險股同樣屬于“紅利”范疇。同時,險資舉牌同行指向?qū)ψ陨硇袠I(yè)基本面的筑底向好的認(rèn)同。
保險股本身的紅利特性也是險資持續(xù)增持的重要原因。分析人士認(rèn)為,險資投資保險H股與投資紅利股邏輯類似,是低利率和新金融工具新準(zhǔn)則下通過OCI賬戶增配高股息股票資產(chǎn)的延續(xù)。
險資舉牌連創(chuàng)新高
中國平安連續(xù)增持保險股,是險資去年以來持續(xù)入市的縮影。
數(shù)據(jù)顯示,截至6月末,人身險公司和財(cái)產(chǎn)險公司投資于股票和證券投資基金的余額達(dá)4.73萬億元,較2024年同期增長25%。其中,人身保險公司持有股票市值2.87萬億元,較年初增加6052億元。
從上市險企投資布局來看,截至6月30日,五家A股上市險企持有的股票資產(chǎn)金額超1.8萬億元,較上年末增超4000億元,增幅達(dá)28.7%,遠(yuǎn)超投資資產(chǎn)增幅,入市明顯提速。
舉牌是反映險資投資動向的重要窗口。據(jù)券商中國記者統(tǒng)計(jì),截至9月11日,保險公司今年來舉牌已達(dá)28次,創(chuàng)下2021年來新高,遠(yuǎn)超2021—2023年三年舉牌總和。
綜合多方分析,險資積極入市主要有兩大原因:一是受低利率環(huán)境和新會計(jì)準(zhǔn)則等影響,保險公司有增加權(quán)益資產(chǎn)配置的現(xiàn)實(shí)需求;二是系列政策打通“長錢長投”入市堵點(diǎn),為險資加快權(quán)益配置解除藩籬。
從投資偏好來看,險資投資標(biāo)的多具高股息特征。加大對高股息個股投資、增加長期股權(quán)投資規(guī)模,有利于推動收益與報表更趨穩(wěn)定,投資保險股、銀行股都屬于這一邏輯。
據(jù)券商中國記者統(tǒng)計(jì),從險資今年來舉牌標(biāo)的所處行業(yè)來看,銀行股被舉牌次數(shù)最多,此外還涉及公用事業(yè)、能源、交通運(yùn)輸、高科技、環(huán)保等行業(yè)。
不過,也有險資投資負(fù)責(zé)人表示,結(jié)合公司資產(chǎn)配置策略和戰(zhàn)術(shù)選擇,不會超配銀行股。
總體而言,險資注重以穿越周期的視角開展權(quán)益配置。在投資標(biāo)的上,注重高股息、低波紅利股配置與代表經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的成長股相結(jié)合。
持續(xù)增加權(quán)益配置
對于權(quán)益配置,多位上市險企管理層近期表示,A股具備中長期配置價值,將穩(wěn)步增加權(quán)益資產(chǎn)配置,不斷優(yōu)化權(quán)益投資策略,增強(qiáng)投資業(yè)績的穩(wěn)定性。
中國人壽副總裁、首席投資官劉暉近日在半年度業(yè)績說明會上表示,對下半年A股市場仍保持樂觀,將持續(xù)關(guān)注市場上漲板塊的輪動,比如科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、新消費(fèi)、出海企業(yè)等方向的投資機(jī)會。
她表示,權(quán)益市場方面,將積極落實(shí)中長期資金入市要求,持續(xù)優(yōu)化權(quán)益配置結(jié)構(gòu),重點(diǎn)關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力和優(yōu)質(zhì)高股息股票的配置,不斷提升權(quán)益配置的穩(wěn)健性和長期回報潛力。
中國平安副首席投資官路昊陽近日接受記者專訪時表示,目前國內(nèi)權(quán)益市場穩(wěn)定性增強(qiáng),前景向好。一是政府高度重視資本市場,推動中長期資金入市,提升了市場穩(wěn)定性和活力;二是人工智能、高端制造等優(yōu)勢和新興產(chǎn)業(yè)蘊(yùn)含大量投資機(jī)遇;三是當(dāng)前市場估值水平仍處于合理區(qū)間,具備一定的安全邊際。
“公司將積極把握機(jī)會、審慎挖掘權(quán)益市場潛力,在有效管控風(fēng)險的前提下,適度提升權(quán)益配置。”路昊陽說。
中國太保副總裁、首席投資官、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人蘇罡在半年度業(yè)績說明會上表示,隨著政策紅利的持續(xù)釋放,加上經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型動能逐步釋放,國內(nèi)的權(quán)益資產(chǎn)具備中長期的配置價值。
前不久,中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會公布了2025年下半年保險資產(chǎn)管理業(yè)投資者信心調(diào)查結(jié)果。調(diào)研亦顯示,多數(shù)保險機(jī)構(gòu)對下半年A股市場持較樂觀態(tài)度。下半年,保險機(jī)構(gòu)更為看好滬深300相關(guān)股票,看好醫(yī)藥生物、電子、銀行、計(jì)算機(jī)、通信和國防軍工等行業(yè),關(guān)注人工智能、紅利資產(chǎn)、新質(zhì)生產(chǎn)力、高分紅高股息和創(chuàng)新醫(yī)藥等投資領(lǐng)域,認(rèn)為企業(yè)盈利增速是影響下半年A股市場的主要因素。
校對:劉星瑩