8月20日，A股午后全線走高，滬指漲逾1%，續(xù)創(chuàng)10年新高；科創(chuàng)50指數(shù)暴漲超3%；港股亦止跌回升，恒生指數(shù)尾盤翻紅。

具體來看，滬指早盤弱勢(shì)下探，午后在金融、半導(dǎo)體等板塊帶動(dòng)下強(qiáng)勢(shì)上攻，一度漲超1%最高攀升至3765.25點(diǎn)，續(xù)創(chuàng)10年新高；科創(chuàng)50指數(shù)較為強(qiáng)勢(shì)。截至收盤，滬指漲1.04%報(bào)3766.21點(diǎn)，深證成指漲0.89%報(bào)11926.74點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.23%報(bào)2607.65點(diǎn)，上證50指數(shù)漲1.23%，科創(chuàng)50指數(shù)漲3.23%，滬深北三市合計(jì)成交24489億元，較此前一日減少逾1900億元。

場(chǎng)內(nèi)近3700股飄紅，酒類股集體走高，酒鬼酒連續(xù)兩日漲停，舍得酒業(yè)盤中觸及漲停逼近年初高點(diǎn)；券商板塊異動(dòng)，哈投股份漲停；半導(dǎo)體板塊拉升，盛科通信(688702)午后20%漲停，芯原股份一度20%漲停，寒武紀(jì)盤中最高漲近10%，站上1000元大關(guān)續(xù)創(chuàng)歷史新高，市值超4200億元；有色板塊強(qiáng)勢(shì)，浩通科技、有研粉材漲超10%，云南鍺業(yè)連續(xù)兩日漲停；消費(fèi)電子概念活躍，卓兆點(diǎn)膠創(chuàng)出新高，科森科技斬獲4連板。此外，今日登陸北交所的宏遠(yuǎn)股份上漲358%報(bào)42元/股，盤中一度漲超420%。

港股方面，泡泡瑪特大漲超12%，股價(jià)突破300港元大關(guān)，創(chuàng)歷史新高，最新市值4244億港元；舜宇光學(xué)科技、老鋪黃金一度漲超10%，小鵬汽車、中芯國(guó)際漲超4%。此外，翰森制藥跌超7%。

酒類股爆發(fā)

酒類股今日再度走強(qiáng)，截至收盤，酒鬼酒連續(xù)兩日漲停，會(huì)稽山亦漲停；舍得酒業(yè)漲超8%，盤中一度觸及漲停；五糧液、貴州茅臺(tái)漲約1%。

近日以來，白酒板塊逐步修復(fù)，指數(shù)穩(wěn)步上漲，板塊有望步入復(fù)蘇通道。機(jī)構(gòu)表示，在政策積極拉動(dòng)內(nèi)需+供給側(cè)經(jīng)營(yíng)節(jié)奏良性的雙側(cè)驅(qū)動(dòng)下，供需格局將逐步改善。當(dāng)前白酒板塊歷經(jīng)連續(xù)多季度回調(diào)，市場(chǎng)預(yù)期較低，部分頭部企業(yè)估值回調(diào)至較低水平，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)底部邏輯明顯，關(guān)注估值修復(fù)機(jī)會(huì)。

方正證券指出，今年以來，從中央到地方密集出臺(tái)促消費(fèi)舉措，為行業(yè)復(fù)蘇注入確定性。在宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇的背景下，系列政策形成合力，為白酒行業(yè)構(gòu)筑堅(jiān)實(shí)底部。另外，自5月18日推出禁酒令以來，白酒宴席消費(fèi)持續(xù)陷入低迷。7月下旬以來渠道反饋消費(fèi)場(chǎng)景約束陸續(xù)放松，宴席與禮品場(chǎng)景消費(fèi)持續(xù)復(fù)蘇。同時(shí)疊加中秋節(jié)與國(guó)慶節(jié)將至，備貨旺季在即，“場(chǎng)景修復(fù)+季節(jié)性催化”共振，終端動(dòng)銷有望進(jìn)一步加速，行業(yè)基本面復(fù)蘇動(dòng)能有望持續(xù)強(qiáng)化。白酒當(dāng)前估值已處底部，在政策回暖與基本面復(fù)蘇雙重驅(qū)動(dòng)下，板塊已完成筑底，估值重塑與業(yè)績(jī)逐步修復(fù)可期。

半導(dǎo)體板塊強(qiáng)勢(shì)拉升

半導(dǎo)體板塊盤中強(qiáng)勢(shì)拉升，截至收盤，盛科通信20%漲停，續(xù)創(chuàng)新高；艾為電子、芯原股份漲超15%；寒武紀(jì)漲超8%，盤中一度漲近10%續(xù)創(chuàng)歷史新高。

值得注意的是，芯原股份午后快速漲停，但尾盤開板。近日，業(yè)內(nèi)消息傳字節(jié)跳動(dòng)正與芯原股份聯(lián)手設(shè)計(jì)一款先進(jìn)的AI算力芯片。對(duì)此，字節(jié)跳動(dòng)相關(guān)負(fù)責(zé)人回復(fù)證券時(shí)報(bào)記者稱：“字節(jié)跳動(dòng)與芯原股份并無AI芯片相關(guān)合作。”

對(duì)于該板塊，機(jī)構(gòu)表示，2025年，全球半導(dǎo)體增長(zhǎng)延續(xù)樂觀增長(zhǎng)走勢(shì)，2025年AI驅(qū)動(dòng)下游增長(zhǎng)。同時(shí)，政策對(duì)供應(yīng)鏈中斷與重構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)升級(jí)，國(guó)產(chǎn)替代持續(xù)推進(jìn)。二季度各環(huán)節(jié)公司業(yè)績(jī)預(yù)告亮眼，展望三季度半導(dǎo)體旺季期，建議關(guān)注存儲(chǔ)、功率、代工、ASIC、SoC業(yè)績(jī)彈性，設(shè)備材料、算力芯片國(guó)產(chǎn)替代。

消費(fèi)電子概念活躍

消費(fèi)電子概念盤中走勢(shì)活躍，截至收盤，卓兆點(diǎn)膠漲近20%創(chuàng)出新高，艾為電子大漲超15%，斯迪克、南芯科技等漲超10%，科森科技漲停斬獲4連板。

有報(bào)道稱，蘋果iPhone 17已進(jìn)入大規(guī)模量產(chǎn)階段。富士康作為蘋果iPhone的主要代工生產(chǎn)商，其鄭州廠區(qū)正開展旺季招工。

機(jī)構(gòu)表示，消費(fèi)電子中最大的手機(jī)領(lǐng)域自2019年開始需求增速放緩，2023年隨著華為的回歸以及折疊屏、AI手機(jī)等概念成熟，手機(jī)銷量恢復(fù)正向增長(zhǎng)。除了手機(jī)之外，隨著AR、MR等概念的推出，可穿戴設(shè)備領(lǐng)域增速更為可觀，也逐漸成為消費(fèi)電子材料領(lǐng)域的又一新的增長(zhǎng)點(diǎn)。隨著“國(guó)補(bǔ)”擴(kuò)大到消費(fèi)電子領(lǐng)域，2025年消費(fèi)電子板塊有望迎來快速增長(zhǎng)。

校對(duì)：王朝全