銀行發(fā)放純信用無抵押的經(jīng)營貸，漸入薄利區(qū)間。

據(jù)券商中國記者觀察和匯總，建行、招行推出的多款3年期純信用經(jīng)營貸產(chǎn)品，“明面”上的最低年利率已經(jīng)低至3%——之所以說“明面”上，是因?yàn)槿绻B加上銀行發(fā)放的利率優(yōu)惠券（比如招行就發(fā)放年化2.68%生意貸指定利率券，截至6月30日），目前純信用經(jīng)營貸最低價(jià)已經(jīng)低于3%超30個(gè)BP了。

3%的“明面”最低價(jià)和利率優(yōu)惠券限時(shí)疊加，相似的劇情，此前曾在消費(fèi)貸上演。

其實(shí)，當(dāng)前的利率價(jià)格已經(jīng)彰顯了小微金融“普”和“惠”的標(biāo)準(zhǔn)了。有銀行從業(yè)人員告訴券商中國記者，目前小微客戶風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)很難再下沉，這意味著新增客戶變得越來越難，也意味著小微資產(chǎn)投放的增速其實(shí)是在放緩。

量難增，價(jià)續(xù)降——這是不少銀行面對(duì)的小微信貸投放困境。

價(jià)格持續(xù)開卷，經(jīng)營貸堪稱薄利

券商中國記者從建行了解到，目前申請年利率3%的純信用經(jīng)營貸（免抵押、免擔(dān)保、純線上），通常有幾個(gè)硬要求：工商登記注冊且正常經(jīng)營；企業(yè)和企業(yè)主信用狀況良好；在建行使用金融產(chǎn)品服務(wù)或可提供經(jīng)營數(shù)據(jù)。信用快貸的最高申請額度是300萬元。

值得一提的是，針對(duì)細(xì)分行業(yè)客群，建行也推出了不同的小微信貸產(chǎn)品：包括商戶專享的“商戶云貸”；首貸戶專享的“首戶快貸”；企業(yè)納稅記錄較好的“云稅貸”；煙草客戶專享的“商葉云貸”等，都是年利率低至3%，最高申請額度300萬元。

招行生意貸的申請條件是：憑稅務(wù)繳納、個(gè)人征信、公積金、社保申請額度，最高可借50萬元，與閃電貸暫不支持同時(shí)申請。

據(jù)記者問詢該行網(wǎng)點(diǎn)，招行年利率2.68%的“生意貸”的最高申請額度其實(shí)可以放寬到100萬元，如果有完善的納稅數(shù)據(jù)，并且是招行對(duì)公/代發(fā)工資客戶，申請成功的可能性大大提高。

不難看出，銀行推出堪稱薄利價(jià)格的信貸產(chǎn)品，對(duì)應(yīng)的是具備良好信用狀況的企業(yè)主客群。從對(duì)內(nèi)角度來說，這當(dāng)然持續(xù)對(duì)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的水平提出更高要求。

監(jiān)管數(shù)據(jù)顯示，對(duì)企業(yè)貸款價(jià)格一直處于下行區(qū)間（有些銀行將小微客戶計(jì)入零售客群），截至2024年12月末，新發(fā)放企業(yè)貸款利率約為3.43%。而截至今年5月末，企業(yè)新發(fā)放貸款平均利率約3.2%，較年初減少23個(gè)基點(diǎn)，比上年同期低50個(gè)基點(diǎn)。

以量補(bǔ)價(jià)正在變得艱難

記者查閱監(jiān)管數(shù)據(jù)，住戶貸款項(xiàng)下短期經(jīng)營貸款由今年1月末的11.07萬億元上升至5月末的11.1萬億元，增量僅約250億元；中長期經(jīng)營貸由13.3萬億元，上升至13.58萬億元。兩者匯總，今年住戶項(xiàng)下經(jīng)營貸前5月增幅為1.23%。而記者對(duì)比去年同一口徑的前5月數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)去年同期住戶經(jīng)營貸的增幅為2.86%。

銀行小微經(jīng)營貸投放“量難增”，從這個(gè)數(shù)據(jù)可見一斑。

“現(xiàn)在貸款需求出現(xiàn)斷崖式下降，融資結(jié)構(gòu)也發(fā)生巨大變化?，F(xiàn)在的貸款更多地投向制造業(yè)、綠色金融、普惠金融、科技金融等領(lǐng)域，但是這些領(lǐng)域也無法完全滿足銀行業(yè)全部的貸款需求。”招行行長王良在2024年度股東大會(huì)上回答股東代表問題時(shí)表示。

這個(gè)表態(tài)很能代表一些從業(yè)人員心聲?！叭蝿?wù)完成得很不好，很難投放。”一名中小銀行二級(jí)支行行長對(duì)記者說，在他看來，“風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)很難再下沉了”。

銀行“以量補(bǔ)價(jià)”正在變得艱難，這不僅是描述經(jīng)營貸，而是指所有的貸款投放。銀行凈利息收入正在承受重壓，就是一個(gè)直觀的結(jié)果顯現(xiàn)。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年一季度，A股42家上市銀行中，有19家銀行的利息凈收入同比負(fù)增長，涵蓋了大行、股份行、城農(nóng)商行類型。

其中，國有大行中，除了交行實(shí)現(xiàn)利息凈收入2.52%的增長外，其余五家大行利息凈收入均同比下滑，降幅集中在2%—5%區(qū)間。

股份行中，平安銀行、光大銀行、華夏銀行三家銀行的一季度的利息凈收入分別同比下滑了9.42%、6.84%、2.6%。除此之外，浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、浙商銀行、招商銀行、中信銀行、民生銀行等6家股份行一季度的利息凈收入雖然正增長，但多數(shù)僅實(shí)現(xiàn)1%—2%的增幅。

城農(nóng)商行則出現(xiàn)兩極分化。滑坡嚴(yán)重者包括紫金銀行、張家港行、貴陽銀行，一季度利息凈收入同比下滑幅度高達(dá)兩位數(shù)；增速迅猛者包括寧波銀行、青島銀行、南京銀行、江蘇銀行、重慶銀行、西安銀行等，利息凈收入同比增幅也達(dá)到了兩位數(shù)。而處于中間地帶的10家城農(nóng)商行，多數(shù)增速位于1%—7%區(qū)間。

二季度馬上結(jié)束，銀行年中業(yè)績沖刺在即，經(jīng)營態(tài)勢只難不易。

在此時(shí)點(diǎn)，銀行業(yè)“息差保衛(wèi)戰(zhàn)”再度打響。上個(gè)月國有大行引領(lǐng)、股份行和區(qū)域銀行迅速跟進(jìn)的新一輪存款利率調(diào)降落地，一年期定期存款利率整體進(jìn)入“1”時(shí)代，就是在負(fù)債端緩解息差壓力的舉措之一。

王良直言，銀行業(yè)凈息差再回到2%以上的困難較大。從資產(chǎn)端來看，當(dāng)前實(shí)體企業(yè)、地方政府在融資方面都希望銀行進(jìn)一步降息，降低融資成本；從負(fù)債端來看，現(xiàn)在銀行整體的負(fù)債利率已經(jīng)非常低，無論是活期存款利率還是定期存款利率都很低，定期存款基本上都進(jìn)入“1”字頭,負(fù)債成本再往下降的空間也很小。

校對(duì)：王朝全