過去1年創(chuàng)投機構(gòu)發(fā)展態(tài)勢如何？深圳的最新數(shù)據(jù)或可管中窺豹。

自2024年新“國九條”實施以來，如何進一步暢通“募投管退”循環(huán)、更好發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資與私募股權(quán)投資對科技創(chuàng)新的支持作用，成為市場關(guān)注焦點。

近日，深圳證監(jiān)局披露了深圳私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)過去1年募資、投資、退出情況。

數(shù)據(jù)顯示，深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金在“投硬科技”方面持續(xù)領(lǐng)跑，其中投向航空航天與國防、半導(dǎo)體、生物科技等硬科技企業(yè)項目增長明顯，項目數(shù)量同比分別增長25.46%、12.17%、6.46%；在退出方面，協(xié)議轉(zhuǎn)讓與企業(yè)回購仍是深圳私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)退出項目的主要方式，通過境外市場退出的數(shù)量、規(guī)模雙雙提升。

項目退出總量止跌回升

深圳證監(jiān)局對過去1年創(chuàng)投機構(gòu)退出情況的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，深圳私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)“退出難”問題有所緩解。

其中，2024年深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金退出項目數(shù)量達1954個，創(chuàng)下近三年新高，數(shù)量同比增長96.42%；實際退出金額588.31億元，同比增長70.28%。

從退出方式來看，協(xié)議轉(zhuǎn)讓與企業(yè)回購仍是主要渠道。2024年深圳私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)通過上述方式退出的項目有1369個，同比增長107.11%；實際退出金額338.36億元，同比增長81.25%。

創(chuàng)投機構(gòu)在公開市場的退出情況一直是市場的關(guān)注焦點。數(shù)據(jù)顯示，該退出方式在過去1年有明顯突破。具體來看，深圳私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)2024年通過公開市場方式退出的項目有331個，同比增長近90%，實際退出金額222.41億元，同比增長104.50%。其中，通過境外上市退出項目有28個，同比增長3.5倍；實際退出金額22.14億元，是2023年的10.87倍。

雖然市場整體退出回報倍數(shù)較2023年下降，但“硬科技”賽道退出回報率依然亮眼。據(jù)深圳證監(jiān)局統(tǒng)計，截至2024年末，信息技術(shù)服務(wù)、電子設(shè)備、半導(dǎo)體、醫(yī)療器械、軟件開發(fā)、化學(xué)制品、生物科技等“硬科技”行業(yè)累計退出項目數(shù)量排名前列，合計占比35.69%。

其中，化學(xué)制品、半導(dǎo)體的累計退出回報倍數(shù)分別達5.14倍、3.01倍。2024年上述7個行業(yè)退出項目數(shù)量占比43.86%，高于市場整體水平，其中生物科技逆勢上揚，退出回報倍數(shù)2.59倍，亦高于市場整體水平。

中長期資金參與度增加

去年6月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》（以下簡稱《措施》），鼓勵多渠道拓寬創(chuàng)業(yè)投資資金來源，包括鼓勵長期資金投向創(chuàng)業(yè)投資。

據(jù)深圳證監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年隨著中長期資金加大對深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金的投資力度，行業(yè)募資結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化。2024年政府出資、引導(dǎo)基金、養(yǎng)老金與社保基金、保險資金、銀行資金等中長期資金投資者數(shù)量同比增加16.74%，出資規(guī)模2381.06億元。

其中，引導(dǎo)基金投資者數(shù)量624個，同比大幅增長24.32%，出資規(guī)模909.47億元，同比增長14.11%；全國社會保障基金理事會2024年新增認繳1只基金，認繳規(guī)模50億元，合計認繳2只基金，認繳規(guī)模74億元。

深圳證監(jiān)局還表示，股份合作公司投資規(guī)模穩(wěn)步擴大。數(shù)據(jù)顯示，共有66家股份合作公司參與深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金管理人在管基金的出資，認繳金額5.99億元，實繳金額4.31億元，分別較2023年增長6.45%、2.22%、3.11%，投資規(guī)模連續(xù)3年上升。

“投硬科技”項目大增

整體來看，深圳轄區(qū)私募創(chuàng)業(yè)投資基金的數(shù)量和規(guī)模連續(xù)6年增長，不斷發(fā)揮創(chuàng)新“加速器”功能，支持科技創(chuàng)新企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

截至2024年底，深圳轄區(qū)存續(xù)的801家私募股權(quán)創(chuàng)投基金管理人共備案3429只私募創(chuàng)業(yè)投資基金，管理規(guī)模達4103.42億元，基金數(shù)量和規(guī)模分別同比增長4.13%、1.13%。私募創(chuàng)業(yè)投資基金數(shù)量較2018年末增長2.65倍，規(guī)模較2018年末增長2.25倍，平均年化增速分別為24.09%、21.74%。

深圳證監(jiān)局表示，深圳轄區(qū)私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)專注“投早投小投硬科技”，服務(wù)直接融資、助推實體經(jīng)濟發(fā)展。

在“投早”方面，深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金投資于種子期、起步期企業(yè)項目9462個，同比增長4.28%，占比46.36%。其中，創(chuàng)業(yè)投資基金“投早”項目6029個，同比增長9.74%，占比53.18%。

在“投小”方面，深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)項目顯著增長，在投項目5678個，在投本金987.58億元，分別同比增長8.86%、9.03%，在投項目數(shù)量3年平均年化增長率為17.09%。

在“投硬科技”方面，深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金投資高新科技企業(yè)項目數(shù)量1.09萬個，同比增長5.71%，占比53.40%，3年平均年化增長率為11.14%。其中，投向航空航天與國防、半導(dǎo)體、生物科技等硬科技企業(yè)項目增長明顯，項目數(shù)量分別同比增長25.46%、12.17%、6.46%，在投本金分別增長23.54%、13.21%、7.02%。

校對：楊舒欣