12月8日—12月12日共有164家公司接待機構調研，從賺錢效應來看，近四成機構調研股實現正收益。

其中，多家機構調研公司周內實現首板或連板：超捷股份(301005)周內漲39.03%，實現首板；霍萊沃、斯瑞新材、博盈特焊周內漲超30%，博盈特焊也實現首板；華菱線纜、南礦集團、百大集團、冰輪環境、賽恩斯、陜西華達等公司累計漲超20%，華菱線纜和百大集團實現2連板。

機構關注算力巨頭重組終止原因

機構投資者本周最為關注的事件，是國產算力領域兩大龍頭海光信息、中科曙光雙雙宣布終止重大資產重組，此次交易曾被視作《重組管理辦法》修訂后的標桿案例，本周中科曙光和海光信息迎來341家機構調研。

12月9日晚間，海光信息與中科曙光同時發布公告稱，海光信息正式終止換股吸收合并中科曙光并募集配套資金的重大資產重組事項。對于終止原因，海光信息和中科曙光都表示，由于本次交易規模較大、涉及相關方較多，方案論證歷時較長，當前市場環境較籌劃之初發生較大變化，實施重大資產重組的條件尚不成熟。

機構重點關注此次重組終止背后的具體原因，以及對中科曙光的影響等。“具體市場環境變化指什么，哪些條件不成熟？”對于海光信息與中科曙光在公告中呈現的原因，有投資者進一步追問道。

對此，海光信息高管解釋稱：“市場環境變化的一個體現是交易雙方的二級市場股價相比預案時發生了較大變化。自6月10日預案披露至8月中旬，吸并雙方的股價走勢基本平穩，表明重組方案本身并未對雙方股價產生重大影響。自8月中旬以來，受國內國際環境變化、A股市場整體走勢、AI產業熱度變化及市場預期等復雜因素的影響，吸并雙方股價開始了整體上漲并呈現較大波動的態勢。”

海光信息表示，兩家公司股價的走勢并非單獨個體現象，而是與同期A股芯片、人工智能、算力等行業概念股票的走勢呈現較大的相關性。因本次實施重大資產重組的條件尚不成熟，為切實維護上市公司和廣大投資者長期利益，決定終止本次交易事項。本次交易終止不存在其他未披露的重大分歧。

關于未來資產重組方向，中科曙光表示，仍將持續推進國產算力產業鏈整合，目標仍是實現從芯到硬件到軟件的全棧產業布局，匯聚產業鏈上下游優質資源，更好發揮龍頭企業技術和產品領先性優勢，實現國產算力產業鏈“強鏈補鏈延鏈”。

超捷股份商業航天訂單充足

商業航天概念股超捷股份本周接受機構2次調研，參與機構共計73家，該公司在調研中透露多項業務關鍵要點。機構投資者在調研中重點關注該公司商業航天業務領域產品、訂單情況。

超捷股份表示，其在2024年上半年完成鉚接產線建設，產能為年產10發，可提供殼段、整流罩、發動機閥門等產品。目前公司已經進行第二條產線建設，后續根據訂單情況可以隨時增加產能，建設周期在4個月左右。

其客戶涵蓋國內多家頭部民營火箭公司，目前市場上一枚主流尺寸的商業火箭成本中結構件占比在25%左右。今年已經陸續小批量交付客戶產品，按目前已經交付的產品來看，一枚火箭中公司的結構件產品價值量約1500萬元。

“除已合作的幾家頭部民營火箭企業外，公司正積極拓展商業航天領域其他潛在客戶，并已獲取新客戶訂單。結合當前行業快速發展態勢及公司客戶開發節奏，預計將于明年一季度起陸續有新客戶進入批量合作階段，并簽署新的訂單。”超捷股份透露。

AI與機器人業務仍是焦點

本周，勝宏科技、豐立智能兩家公司接受了超40家機構調研，內容主要涉及AI與機器人方向。

勝宏科技接待了59家機構，在調研中，勝宏科技董事長陳濤介紹，勝宏科技正在緊抓AI算力技術革新與數據中心升級浪潮帶來的歷史新機遇，在戰略、技術、品質、產能、客戶和管理層等六個方面具備優勢，其中技術方面領先市場量產技術2—3年，在AI算力、AI服務器領域技術全球領先。

對于設備瓶頸問題，勝宏科技表示，生產高品質AI類產品需行業頂尖設備，部分海外核心設備廠商交期較長，但公司已提前做好設備采購準備，是行業內優先進行大批量設備采購下單的企業，已鎖定核心設備交期，可充分滿足后續擴產需求。

豐立智能周內接受47家機構調研，該公司以小模數螺旋錐齒輪起家，目前產品品類從單一錐齒輪擴展到圓柱齒輪、粉末齒輪、精密機械件等零部件，并在2013—2015年擴展行星減速器產品，2016年儲備諧波減速器技術。2024年以來，豐立智能側重開發新客戶、新領域和新產品，在人形機器人、汽車、海洋經濟、低空經濟等領域均有布局。

機構問及機器人領域進展，豐立智能表示，公司開發用于機器人的產品有諧波減速器、行星減速器、小微減速器、小傘齒、小圓柱齒、行星軸、靈巧手模組等。其中諧波減速器用于機器人腰部以上關節，行星減速器用于機器人腰部以下的關節，小微減速器用于機器人的手指關節。客戶包括車企、互聯網頭部企業、汽車零部件知名企業、機器人企業等。