8月以來(lái)，電解液和六氟磷酸鋰價(jià)格觸底反彈。

11月7日早盤(pán)，A股市場(chǎng)主要股指走勢(shì)震蕩，上證指數(shù)微跌0.16%，報(bào)4001.24點(diǎn)，深證成指微跌0.16%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.37%，北證50上漲0.93%。

板塊方面，多個(gè)化工概念走強(qiáng)，電解液、氟化工、磷化工概念漲幅居前，此外PEEK材料、光伏玻璃、超硬材料表現(xiàn)較好。服務(wù)器、人工智能、金融科技等板塊跌幅居前。

天賜材料簽下總量近160萬(wàn)噸訂單

11月6日晚間，天賜材料(002709)發(fā)布兩則訂單公告。子公司九江天賜與國(guó)軒高科簽訂了《年度采購(gòu)合同》，協(xié)議約定，國(guó)軒高科2026—2028年度向九江天賜采購(gòu)預(yù)計(jì)總量為87萬(wàn)噸的電解液產(chǎn)品。另外，公司與中創(chuàng)新航簽訂了《2026—2028年保供框架協(xié)議》，協(xié)議約定，公司承諾2026—2028年度向中創(chuàng)新航供應(yīng)預(yù)計(jì)總量為72.5萬(wàn)噸的電解液產(chǎn)品。

公司表示，協(xié)議如果充分履行，將對(duì)公司2026至2028年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響，具體影響金額及時(shí)間將視協(xié)議的實(shí)施情況確定，公司將根據(jù)協(xié)議履行情況在相關(guān)年度確認(rèn)收入。協(xié)議的簽訂有利于提升公司的持續(xù)盈利能力，有利于提升公司的市場(chǎng)占有率，鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位，符合公司的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略和全體股東的利益。

值得注意的是，天賜材料今年以來(lái)多次簽約大額訂單。今年7月，公司公告與楚能新能源簽訂協(xié)議，預(yù)計(jì)供應(yīng)電解液系列產(chǎn)品總量不少于55萬(wàn)噸。今年9月，公司與瑞浦蘭鈞簽訂協(xié)議，預(yù)計(jì)供應(yīng)總量不少于80萬(wàn)噸的電解液產(chǎn)品。以此計(jì)算，天賜材料今年以來(lái)簽訂的電解液產(chǎn)品訂單達(dá)到294.5萬(wàn)噸。

受此消息影響，A股電解液概念股早盤(pán)集體走高，江蘇國(guó)泰、天際股份、多氟多、石大勝華漲停，華盛鋰電、海科新源漲幅超過(guò)10%，天賜材料上漲8.6%，超過(guò)30億元主力資金凈流入電解液板塊。

電解液價(jià)格上漲近20%

8月以來(lái)，電解液和六氟磷酸鋰價(jià)格觸底反彈，行業(yè)景氣度明顯回升。Wind數(shù)據(jù)顯示，電解液（三元圓柱）11月7日價(jià)格為2.06萬(wàn)元/噸，較8月初的年內(nèi)低點(diǎn)上漲19.08%，六氟磷酸鋰11月7日價(jià)格為11.9萬(wàn)元/噸，較7月的4.93萬(wàn)元/噸漲幅達(dá)到141.38%，六氟磷酸鋰作為電解液的關(guān)鍵原料，其價(jià)格上漲對(duì)電解液漲價(jià)起到明顯的促進(jìn)作用。

下游需求旺盛對(duì)電解液漲價(jià)也起到明顯的促進(jìn)作用。我國(guó)新能源汽車(chē)動(dòng)力電池裝機(jī)保持高增長(zhǎng)，中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2025年1—9月我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)1119.60萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)34.55%，市場(chǎng)占比升至46.03%，同步帶動(dòng)動(dòng)力電池裝機(jī)量高增，2025年1—9月累計(jì)裝機(jī)494.10GWh，同比提升42.52%。

中原證券認(rèn)為，電解液和六氟磷酸鋰本輪漲價(jià)，一方面，主要由于部分六氟磷酸鋰企業(yè)長(zhǎng)期處于虧損狀態(tài)，導(dǎo)致部分六氟磷酸鋰企業(yè)因產(chǎn)線檢修等原因供給減少；另一方面，儲(chǔ)能與動(dòng)力電池需求持續(xù)高增長(zhǎng)帶動(dòng)鋰電池及鋰電關(guān)鍵材料需求持續(xù)增長(zhǎng)，供需短期錯(cuò)配導(dǎo)致六氟磷酸鋰價(jià)格快速上漲，從而帶動(dòng)電解液價(jià)格上漲。展望未來(lái)，短期六氟磷酸鋰和電解液價(jià)格或仍將上漲。

三季報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)股名單出爐

據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股中布局電解液產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司共有10家，三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，4家減虧，5家歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，總體報(bào)喜比例為九成。

多氟多三季報(bào)顯示，公司前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.78億元，同比增長(zhǎng)407.74%，增幅在行業(yè)中居于首位。公司在近期調(diào)研活動(dòng)中表示，公司判斷10月份六氟磷酸鋰市場(chǎng)需求持續(xù)向好，預(yù)計(jì)年底增速有所放緩，明年整體看六氟價(jià)格呈上行趨勢(shì)。公司主營(yíng)產(chǎn)品六氟磷酸鋰客戶(hù)以電解液廠商為主，排名前列的電解液公司均為公司客戶(hù)。

從資金面上來(lái)看，11月以來(lái)，8只電解液概念股獲得融資資金加倉(cāng)，多氟多、石大勝華、天際股份凈買(mǎi)入金額居前，分別為2.09億元、6485.29萬(wàn)元、4715.24萬(wàn)元。

石大勝華最新融資余額為4.77億元，為2024年5月以來(lái)新高，公司半年報(bào)顯示，武漢基地20萬(wàn)噸電解液項(xiàng)目2025上半年產(chǎn)能不斷爬坡提升，公司目前同時(shí)具備東營(yíng)和武漢兩大生產(chǎn)基地，多基地協(xié)同布局，可高效輻射華北、華東、華南、西南、華中等下游鋰電池聚集區(qū)域，保證服務(wù)高效、便利，同時(shí)大幅降低物流費(fèi)用。