電氣設備板塊6日盤中再度飆升，截至發稿，中能電氣漲超12%，摩恩電氣漲停斬獲3連板，神馳機電、佳電股份、中國西電、正泰電器、保變電氣等均漲停。

消息面上，電網投資規模持續加大，今年1—9月，國家電網完成固定資產投資超4200億元，同比增長8.1%。11月3日，國家電網有限公司公示2025年第七十四批采購（輸變電項目第五次變電設備〈含電纜〉招標采購）推薦的中標候選人名單，本次采購涵蓋變壓器、電抗器、補償裝置、電容器等多種輸變電核心設備產品，相關采購金額超過30億元。

此外，電力設備企業“出海”也迎來新機遇。今年1—9月我國電力設備累計出口金額達655.96億元，同比增長36.33%，歐洲、北美電網老化帶來的升級需求，以及新興市場能源轉型需求，為國內企業提供了廣闊增量市場。

中金認為，特高壓有望迎來新一輪設備招標高峰，主網招標延續高景氣。特高壓方面，藏東南-粵港澳工程于9月開工，蒙西-京津冀已于6月核準，預期自今年底開始多個特高壓項目有望進入核準、設備招標階段，有望為特高壓核心設備龍頭帶來新一輪業績支撐。主網方面，國家電網近期發布第5批變電設備招標，超高壓一次設備招標量延續高增，今年已公示前4批國網變電設備招標中平高電氣、特變電工、思源電氣等公司中標金額可達40%以上，看好頭部公司有望充分受益于主網投資韌性。

此外，加速非化石能源替代將是“十五五”實現碳達峰目標的關鍵任務，關鍵在于新能源裝機增長，配套的靈活性資源以及電網基礎設施建設。測算“十五五”期間風光裝機量將至少新增10億千瓦，年均新增2億千瓦左右；煤電靈活性改造、儲能配套和需求響應等靈活性調節資源將迎來快速發展；預計“十五五”電網整體投資保持高景氣，重點方向包括配電網、特高壓等。