證券時(shí)報(bào)記者 安仲文

8月A股主要股指領(lǐng)漲全球股市，權(quán)益類基金也取得了亮麗表現(xiàn)，當(dāng)月共有32只權(quán)益類基金收益超過(guò)40%，持有TMT（科技、媒體、通信）板塊的基金成為領(lǐng)漲主力，而醫(yī)藥賽道基金則有所下跌。此番變化也明顯改變了此前北交所和醫(yī)藥兩大主題基金“霸榜”的格局，重倉(cāng)科技的基金躋身前列。

在賽道輪動(dòng)加速的背景下，除了行業(yè)主題基金之外，也有不少行業(yè)配置分散、精選個(gè)股的基金取得了優(yōu)異業(yè)績(jī)。例如，吳遠(yuǎn)怡管理的廣發(fā)價(jià)值核心A，截至9月5日的近一年收益達(dá)到101.36%，相比業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的超額收益為67.56%，夏普比率為2.66。從該基金的持倉(cāng)看，吳遠(yuǎn)怡的特點(diǎn)是多元分散、行業(yè)均衡，重倉(cāng)個(gè)股分布在醫(yī)藥生物、汽車、電子、紡織服裝、機(jī)械設(shè)備、計(jì)算機(jī)等多個(gè)行業(yè)，前十大重倉(cāng)股占基金凈值的比例約為50%。

廣發(fā)價(jià)值核心A成立于2021年1月，是一只可投A股和港股通標(biāo)的的全市場(chǎng)基金，吳遠(yuǎn)怡自2022年11月1日接手管理。近幾年，該基金的投資風(fēng)格呈現(xiàn)出股票倉(cāng)位穩(wěn)定、行業(yè)配置分散、個(gè)股挖掘能力較強(qiáng)等特點(diǎn)。

股票倉(cāng)位方面，吳遠(yuǎn)怡會(huì)根據(jù)A股和港股的配置價(jià)值，動(dòng)態(tài)調(diào)整股票資產(chǎn)在兩個(gè)市場(chǎng)的持倉(cāng)占比。例如，2024年一季度，港股恒生指數(shù)見(jiàn)底逐步回升，早于A股轉(zhuǎn)暖，吳遠(yuǎn)怡加大了港股的配置，港股持倉(cāng)市值占基金凈值的比例由一季度末的11%左右提升至四季度末的31%左右，2025年前兩個(gè)季度則進(jìn)一步升至40%以上，較好地捕捉到了港股的貝塔收益。

在本輪港股行情中，以創(chuàng)新藥、新消費(fèi)為代表的資產(chǎn)表現(xiàn)出更強(qiáng)的彈性，在港股的貝塔收益之外，吳遠(yuǎn)怡也較好地抓住了港股領(lǐng)漲資產(chǎn)的阿爾法收益。最近四個(gè)季度的定期報(bào)告顯示，廣發(fā)價(jià)值核心A重倉(cāng)持有港股創(chuàng)新藥、新消費(fèi)板塊，此外還持有部分電子、計(jì)算機(jī)等科技股。

個(gè)股操作方面，基金半年報(bào)顯示，吳遠(yuǎn)怡在二季度降低了三只重倉(cāng)股的配置比例，分別是老鋪黃金、泡泡瑪特、美圖公司，新進(jìn)和增持多只重倉(cāng)股、隱形重倉(cāng)股，且二季度以來(lái)表現(xiàn)突出。例如，在二季度以來(lái)至9月5日收盤(pán)期間，其新進(jìn)的隱形重倉(cāng)股微芯生物、皓元醫(yī)藥股價(jià)分別上漲103%和72%，新進(jìn)的重倉(cāng)股歐康維視生物-B股價(jià)上漲超107%，大幅增持的重倉(cāng)股江淮汽車股價(jià)漲幅超45%，展現(xiàn)了良好的選股能力。

展望后市，吳遠(yuǎn)怡表示將重點(diǎn)關(guān)注大眾快消品、醫(yī)藥創(chuàng)新、高端制造、機(jī)器人以及AI領(lǐng)域。他指出，在消費(fèi)領(lǐng)域，大眾快消品行業(yè)憑借“高頻低價(jià)”特性率先回升；在醫(yī)藥創(chuàng)新領(lǐng)域，中國(guó)已從輔助型研發(fā)（CXO/CRO模式）逐漸升級(jí)為全球領(lǐng)軍者，逐步實(shí)現(xiàn)原研創(chuàng)新藥物自主突破；制造業(yè)方面，以高端制造出海為契機(jī)，中國(guó)在代表民族自信與技術(shù)全球領(lǐng)先的汽車、軍貿(mào)、創(chuàng)新藥、家電等領(lǐng)域展現(xiàn)出強(qiáng)勁生命力與競(jìng)爭(zhēng)力；而在科技創(chuàng)新領(lǐng)域，中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)借助DeepSeek技術(shù)的跨越式突破實(shí)現(xiàn)了核心競(jìng)爭(zhēng)力躍升，推動(dòng)國(guó)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈從機(jī)器人終端應(yīng)用、游戲開(kāi)發(fā)到上游硬件算力的全鏈條爆發(fā)式增長(zhǎng)。