希教國際控股（01765.HK）（下稱“希望教育”）化債事項(xiàng)迎來新進(jìn)展。7月10日晚，希望教育公告，董事會建議按每8股股份獲發(fā)1股供股股份的基準(zhǔn)，以每股供股股份0.2港元的認(rèn)購價(jià)供股10.28億股，籌集所得款項(xiàng)最多約2.06億港元。希望教育計(jì)劃將該款項(xiàng)用于贖回尚未清償?shù)目赊D(zhuǎn)債，作為集團(tuán)重組計(jì)劃的一部分。 

希望教育是在港股上市的國內(nèi)民辦高教龍頭。希望教育債務(wù)危機(jī)事項(xiàng)由來已久。2024年上半年，因公司一筆發(fā)行于2021年3月的3.5億美元可轉(zhuǎn)債未能如期悉數(shù)贖回，公司陷入債務(wù)危機(jī)，并一度被債券持有人申請清盤。

希望教育正在盡全力化解債務(wù)問題。今年3月，希望教育宣布，已成立由公司首席財(cái)務(wù)官、首席投資官、法律部主管等高管組成的可轉(zhuǎn)債特別工作小組，由特別工作小組與可轉(zhuǎn)債投資者溝通，尋求與可轉(zhuǎn)債投資者達(dá)成實(shí)際解決方案。 

另外，自2024年以來，公司持續(xù)通過出售相關(guān)資產(chǎn)的形式回籠資金。如2024年11月，希望教育公告以約4.2億元的價(jià)格，出售巨人教育和五湖房地產(chǎn)股權(quán)及相關(guān)院校的經(jīng)營權(quán)。今年2月、4月、6月，希望教育分別公布了多份出售相關(guān)資產(chǎn)的公告，處置資產(chǎn)所得款項(xiàng)用于償還債務(wù)、辦學(xué)等。

據(jù)披露，截至今年5月26日，希望教育已根據(jù)可轉(zhuǎn)債的條款及條件購回本金總額達(dá)7870萬美元的可轉(zhuǎn)債，總現(xiàn)金代價(jià)約為4749萬美元，相當(dāng)于可轉(zhuǎn)債面值約60.34%的購買價(jià)。已購回可轉(zhuǎn)債相當(dāng)于原先已發(fā)行可轉(zhuǎn)債的約22.49%。

彼時(shí)公司提到，在結(jié)清已購回債券后，仍然發(fā)行在外的可轉(zhuǎn)債本金為2.71億元，未來將繼續(xù)監(jiān)察市況及其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，并可能于適當(dāng)時(shí)候在公開市場進(jìn)一步購回可轉(zhuǎn)債。 

今年6月初，希望教育宣布，經(jīng)過幾個(gè)月的廣泛磋商，已經(jīng)與持有或控制可轉(zhuǎn)債尚未償還本金超56%的債券實(shí)益持有人專案小組達(dá)成協(xié)議，該協(xié)議擬定了全額且最終結(jié)清可轉(zhuǎn)債所有尚未償還金額的方案，并將通過同意征求方式實(shí)施。

方案提到，其擬通過向可轉(zhuǎn)債持有人支付相當(dāng)于尚未清償本金每1000美元獲得610美元的現(xiàn)金金額，贖回所有尚未清償可轉(zhuǎn)債。不過，截至目前，這一方案仍在磋商條款，并未簽訂任何具有法律約束力的協(xié)議。

此次通過供股方式募集資金，也是希望教育償債計(jì)劃的一部分。公司表示，董事會目前正評估對額外營運(yùn)資金的需求。根據(jù)公司截至2025年2月28日的六個(gè)月的中期報(bào)告，公司的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物約為人民幣16.16億元，其中部分將安排用作學(xué)校的營運(yùn)資金，因此不足以全額結(jié)清與可轉(zhuǎn)換債券相關(guān)的所有未償還金額。

考慮到這一情況，希望教育董事會正考慮進(jìn)一步籌集資金的方式，包括通過銀行借款、配售或公開發(fā)售等方式籌集資金。不過，考慮到其他籌資方式附帶的利息成本、抵押要求及攤薄股東利益等問題，公司選擇通過供股方式籌集資金。

截至7月11日，希望教育股價(jià)收于0.192港元/股，總市值約16億港元。