在近期A股市場持續震蕩走強的背景下,股票私募倉位指數再次走高。私募排排網數據顯示,截至2025年7月4日,股票私募倉位指數升至77.36%,較前一周增加了2.07個百分點。經過此次大幅加倉后,該倉位指數已逼近年內新高,同步刷新了年內次高紀錄。
值得注意的是,百億級股票私募的加倉意愿更為強烈。截至2025年7月4日,百億股票私募倉位指數達到83.26%,較前一周大幅提升3.3個百分點。百億股票私募不僅加倉力度顯著,且加倉后該倉位指數刷新年內新高紀錄。
從倉位指數看,截至2025年7月4日,60.66%的股票私募倉位處于滿倉水平,另外有21.73%的股票私募倉位處于中等水平,意味著超八成股票私募倉位在半倉及以上。低倉和空倉股票私募占比,分別僅為10.85%和6.77%,合計占比不足20%。
百億股票私募方面,截至2025年7月4日,滿倉百億私募占比為72.41%,另外中等倉位百億私募占比為20.37%。低倉和空倉百億私募,分別占比僅為3.73%和3.49%,合計占比不足10%。這意味著九成以上百億私募倉位過半。
融智投資FOF基金經理李春瑜指出,近期股票私募尤其是百億級私募的積極加倉行為,充分體現了私募機構對資本市場長期向好的堅定信心。這一動向不僅預示著結構性行情有望持續演繹,更反映出私募機構正積極把握市場低位布局的黃金窗口期。
針對私募加倉的邏輯支撐,李春瑜從三個維度進行了深入剖析:首先在政策環境方面,近期資本市場利好政策密集出臺,包括險資設立私募入市、上市公司回購增持、專項再貸款設立等一系列組合拳,顯著改善了市場預期,為投資者注入了強勁信心。其次就估值水平而言,當前A股市場整體估值處于歷史中樞以下,部分優質資產已顯現出明顯的底部特征,為價值投資者提供了難得的配置機遇。最后從產業發展趨勢來看,以人工智能、新消費等為代表的新興產業正迎來爆發式增長,相關領域頭部企業的經營質量持續提升,自然成為私募機構重點布局的方向。
對于近期的A股市場,星石投資認為,6月市場震蕩上行后,股市整體風險溢價仍處于歷史高位,性價比較高。股市總市值/居民存款處于歷史低位,潛在增量資金充裕,將支撐A股長期重估空間。經濟總體保持平穩運行的背景下,局部行業存在較強驅動,其中消費行業存在較大供需錯配(服務業供給出清,消費品存在局部需求穩健增長或爆發),科技行業存在的明確產業趨勢,這些將共同驅動相關資產的表現,帶來結構性投資機會。