又一中小銀行主體信用評級被下調！

5月19日，中誠信國際公告稱，決定將山西榆次農商行主體信用等級由BB調降至BB-，將其發行的兩筆二級資本債的債項信用等級由BB-調降至B+，評級展望均為穩定。

這也是今年首家被下調主體信用評級的商業銀行。據統計，2021年以來，中誠信國際已連續三次調降榆次農商行評級，后者主體信用評級由A+一路降至BB-。

主體信用評級遭下調

中誠信國際報告稱，此次對榆次農商行的信用等級調降主要基于三方面因素：

一是該行不良貸款增長快且不良率高，同業和金融投資風險資產尚未出清，抵債資產和其他應收款規模較大，整體清收處置效果有限，撥備計提缺口持續擴大。

數據顯示，截至2024年末，榆次農商行不良貸款率達34.43%，關注類貸款占比超過10%，而貸款減值準備余額僅1400萬元，撥備覆蓋率僅為0.38%，顯著低于監管要求。

二是該行貸款投放增長乏力，受資產質量影響貸款收息水平低，凈息差降至負數，已連續兩年經營出現虧損，且虧損金額持續增加。

報告顯示，受資產質量影響，榆次農商行貸款利息回收水平低，2024年凈息差為-0.53%，全年凈虧損2.06億元，虧損金額同比增加近1.1億元。

三是受經營持續虧損和貸款損失準備缺口持續擴大等因素影響，該行資本嚴重不足；多家法人股東被納入失信被執行人名單，股權質押比例較高。

截至去年末，榆次農商行核心一級資本充足率和資本充足率分別降至-23.87%和-21.26%。同時，由于資本凈額為負，該行關聯方貸款占比未滿足監管要求。

中誠信國際決定，將榆次農商行主體信用等級由BB調降至BB-，評級展望為穩定；將其發行的“18榆次農商二級01”和“19榆次農商二級”的債項信用等級由BB調降至B+。

值得一提的是，榆次農商行曾在去年11月公告稱，決定不行使“19榆次農商二級”贖回選擇權。該筆債券發行總額3億元，未贖回部分債券利率為5.8%。

四年內評級三連降

據了解，榆次農商行分別于2018年6月及2019年12月分別發行兩筆二級資本債，由中誠信國際進行相關評級工作。

2020年7月，中誠信國際將該行的評級展望由穩定調整為負面，并在次年5月正式將該行主體信用等級由A+調降至A-，將其主體及相關債項的信用等級列入可能降級的觀察名單。

彼時中誠信國際調降評級的理由是，“考慮到該行盈利能力大幅下滑，且減值準備計提缺口仍然較大，資本已嚴重不足”。

到2021年7月，中誠信國際又因“尚未收到榆次農商行提供的評級所必須的全部材料，無法對其信用狀況作出判斷”，決定終止對該行的主體及債項信用評級。

2022年6月，榆次農商行根據監管要求及實際需要，再次委托中誠信國際對以上債項進行跟蹤評級工作。

2023年7月，中誠信國際第二次下調榆次農商行主體及債項信用評級。其中，主體信用等級由A-降至BB，評級展望為穩定。

而日前的再一次調降，也是中誠信國際在四年內第三次下調榆次農商行主體及債項信用評級。

據了解，作為地方法人銀行，榆次農商行近年來深耕榆次區，存、貸款在榆次區的市場份額均位居前列，資產規模超過200億元，在當地金融體系中具有較為重要的地位。

不過，近年來該行信用風險持續暴露，各項財務指標持續下滑。其中，該行2021—2024年經審計財務報告的審計意見類型均為保留意見，并出具強調事項。

今年4月，山西金融監管局信息顯示，該局已批復同意山西農商聯合銀行入股榆次農商行1170萬股，持股比例為1.46%。

地方銀行推進改革重組

事實上，此前中小銀行評級下調事件屢見不鮮。據統計，2018—2021年，每年均有超過10家城商行、農商行被調降主體信用等級。

不過出于中小銀行化險、區域金融改革等考慮，近年來銀行業兼并重組潮涌起，“減量發展”成趨勢，成為行業抵御風險、筑牢經營基礎的關鍵舉措，銀行評級下調現象也大為改觀。

其中，遼陽遼東農商行、河南寶豐農商行2022年被下調評級，延邊農商行、山西榆次農商行、長順縣農信聯社在2023年評級被下調，2024年則僅有山東安吉農商行被下調評級。

而中央一號文件已連續四年關注農信社改革化險。在“一省一策”的原則下，浙江、山西等多個省（自治區）農信系統改革方案獲批或實施，一批新“萬億銀行”相繼亮相。

此外，包括城商行、民營銀行乃至地方農合機構在內，地方國資增持現象近年常態化，國有控股銀行數量在不斷增多。

浙商證券固收研究團隊此前研報認為，在當前信貸投放難度較高、息差壓力加大、經營承壓的背景下，地方政府增資對銀行而言是較為重大的利好。

“一方面可以明顯改善銀行的資本充足性水平，增強其信貸投放能力和風險抵御能力；另一方面，也反映出地方政府對該銀行的支持意愿和力度均較強，區域重要性較強。”報告稱。

報告還指出，當銀行增資落地后，也可能帶來評級提升的機會。例如，東營銀行在東營市財政局的增資擴股落地之后，中誠信國際將其信用評級從AA級調整至AA+級。

責編：羅曉霞

排版：汪云鵬?????????

校對：劉榕枝???