磷化工景氣有望延續(xù)。

今日（11月6日）市場全天震蕩走強(qiáng)，滬指重返4000點(diǎn)上方，創(chuàng)業(yè)板指午后漲超2%。有色板塊集體拉升；機(jī)器人概念股活躍，方正電機(jī)等漲停。CPO等算力硬件股走高；海南、旅游、影視短劇、零售等板塊逆市下跌。

中國鋁業(yè)、閩發(fā)鋁業(yè)、常鋁股份、南山鋁業(yè)等漲停，云鋁股份漲近9%。中國鋁業(yè)(601600)股價創(chuàng)近15年新高。機(jī)構(gòu)表示，當(dāng)前鋁價持續(xù)上行，電解鋁行業(yè)毛利達(dá)5538元/噸，環(huán)比增長3.35%，庫存持續(xù)去化，國內(nèi)運(yùn)行產(chǎn)能逼近上限，2026年或現(xiàn)供給短缺。

磷化工板塊今日領(lǐng)漲兩市

磷化工板塊今日領(lǐng)漲兩市，清水源“20cm”漲停，云天化、芭田股份漲停，湖北宜化、興發(fā)集團(tuán)、新洋豐等股漲幅靠前。

消息面上，生意社的數(shù)據(jù)顯示，黃磷指數(shù)11月5日上漲4%，近兩周累計漲幅超過7%。本輪漲價源于濕法磷酸裝置集中減停產(chǎn)及下游電解液原料需求恢復(fù)，產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)明顯結(jié)構(gòu)性修復(fù)。

根據(jù)百川盈孚，近期，磷化工原料黃磷連續(xù)上漲。11月5日，國內(nèi)黃磷現(xiàn)貨2.22萬元/噸，較前一交易日每噸上漲264元，較上月同期上漲2.36%。

據(jù)GGII的數(shù)據(jù)，國內(nèi)磷酸鐵鋰正極材料出貨量三季度同比增長42%，部分主流廠商已悄然啟動新一輪擴(kuò)產(chǎn)計劃，預(yù)計2026年行業(yè)產(chǎn)能將突破300萬噸，較當(dāng)前規(guī)模增長50%。

中原證券表示，磷化工景氣有望延續(xù)。2021年以來，受需求提升和供給收縮等因素推動，磷礦石供需較為緊缺，價格大幅上漲。2024年以來，磷礦石價格維持高位運(yùn)行態(tài)勢。由于磷礦石資源的不可再生性和開采過程中環(huán)保要求的提高，未來磷礦石的稀缺性將不斷提升。隨著下游磷肥、新能源領(lǐng)域?qū)π枨蟮睦瓌樱椎V石供給的緊張態(tài)勢有望延續(xù)，推動磷礦石價格高位運(yùn)行。

前三季度概念股業(yè)績亮眼

據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，磷化工概念股年內(nèi)股價平均上漲37.35%，澄星股份、金誠信、川金諾年內(nèi)股價漲幅居前，分別上漲87.07%、81.4%和68.91%。

興發(fā)集團(tuán)10月以來獲得106家機(jī)構(gòu)調(diào)研，公司表示，為進(jìn)一步提升產(chǎn)品盈利能力和客戶服務(wù)能力，計劃在明年年初和年中分別新增5萬噸/年磷酸鐵、10 萬噸/年磷酸鐵產(chǎn)能。隨著新增產(chǎn)能的逐步落地，公司新能源業(yè)務(wù)的市場競爭力與行業(yè)地位將得到進(jìn)一步鞏固和提升。

川金諾10月以來獲得43家機(jī)構(gòu)調(diào)研，公司2025年前三季度營收結(jié)構(gòu)為磷酸(55%)、鈣鹽(25%)、磷肥(18%)、副產(chǎn)品(2%)。2025年，預(yù)計廣西防城港化工基地磷礦石進(jìn)口量在60萬噸左右。

從業(yè)績數(shù)據(jù)來看，磷化工板塊個股中，今年前三季度超半數(shù)個股的凈利潤同比呈現(xiàn)增長，澄星股份前三季度業(yè)績扭虧，芭田股份、川金諾的凈利潤同比呈現(xiàn)翻倍，分別增長236.13%和175.61%。

芭田股份前三季度營業(yè)總收入38.09億元，同比上升56.5%；歸母凈利潤6.87億元，同比上升236.13%。公司是中國復(fù)合肥行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，以貴州優(yōu)質(zhì)磷礦資源為原點(diǎn)，打造磷精礦、硝酸磷肥、功能鈣肥、功能鈣鎂肥、土壤修復(fù)功能肥等健康農(nóng)業(yè)用肥+磷化工的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。

金誠信、川恒股份、清水源、新洋豐的前三季度凈利潤同比增幅居前，均超20%。

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校對：盤達(dá)