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價格暴漲50%，英偉達搶單！A股概念股出爐

來源：證券時報網(wǎng)作者：梁謙剛2025-11-06 13:04

在高性能計算與AI模型訓(xùn)練的浪潮中，高帶寬內(nèi)存的重要性愈加凸顯。

今日（11月6日）早盤，A股高帶寬內(nèi)存（HBM）概念大幅上漲，壹石通漲超11%，亞威股份漲超9%，香農(nóng)芯創(chuàng)漲超7%，拓荊科技漲超5%。

HBM4價格暴漲50%

當(dāng)?shù)貢r間11月5日，SK海力士表示，已與英偉達就明年第六代高帶寬存儲器（HBM4）的供應(yīng)完成了價格和數(shù)量談判。此次HBM4的供應(yīng)價格將比上一代產(chǎn)品（HBM3E）高出50%以上，這款HBM4將搭載于英偉達明年下半年發(fā)布的下一代人工智能芯片Rubin。

據(jù)媒體最新報道，SK海力士在該供應(yīng)談判中占據(jù)上風(fēng)，向英偉達供應(yīng)的HBM4單價已確認約為560美元。此前業(yè)內(nèi)預(yù)期SK海力士的HBM4單價約為500美元，但實際交付價格超出預(yù)期10%以上，比目前供應(yīng)的HBM3E（約合370美元）價格高出50%以上。

有分析師預(yù)計，基于HBM4的高利潤率和通用型DRAM價格飆升，SK海力士明年營業(yè)利潤可能突破70萬億韓元，創(chuàng)下歷史新高，該公司已提前售罄明年產(chǎn)能。

兩大存儲巨頭股價頻創(chuàng)新高

SK海力士是英偉達的主要HBM供應(yīng)商。據(jù)調(diào)查機構(gòu)Counterpoint Research最近發(fā)表的報告顯示，SK海力士在今年第二季度的全球HBM市場上以62%的出貨量占據(jù)了首位，美光科技（21%）和三星電子（17%）緊隨其后。

按照SK海力士的產(chǎn)品計劃表，其HBM4已于9月完成開發(fā)并投入量產(chǎn)，將于今年第四季度開始出貨，并計劃于明年全面擴大銷售。

10月29日，SK海力士公布三季度財報，公司第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入24.45萬億韓元（約171億美元），同比增長39%；營業(yè)利潤11.38萬億韓元（約80億美元），同比暴增62%，凈利潤12.6萬億韓元，均創(chuàng)歷史新高。

亮眼財報發(fā)布后，SK海力士股價一路走高。該股于11月3日創(chuàng)歷史新高，截至11月5日收盤，年內(nèi)累計漲幅達到232.95%，總市值飆升至2929億美元。

受HBM4提價影響，另一只全球存儲巨頭美光科技股價表現(xiàn)同樣不俗。美股當(dāng)?shù)貢r間11月5日，美光科技大漲8.93%，最新股價報收237.5美元/股，創(chuàng)下歷史新高，年內(nèi)累計漲幅183.01%，總市值升至2665.86億美元。

HBM概念股年內(nèi)大幅上漲

在高性能計算與AI模型訓(xùn)練的浪潮中，高帶寬內(nèi)存的重要性愈加凸顯。HBM4 的設(shè)計旨在與下一代AI平臺無縫集成，以更高的能效與更快的數(shù)據(jù)傳輸速度，為復(fù)雜算法與大規(guī)模模型提供強勁的算力支撐。

據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股市場上布局HBM業(yè)務(wù)的概念股有20余只。截至11月5日收盤，概念股合計A股市值接近5000億元人民幣（下同）。今年以來HBM概念股平均上漲56.09%，超出同期創(chuàng)業(yè)板指8.24個百分點。香農(nóng)芯創(chuàng)、精智達、興森科技、華亞智能、壹石通累計漲幅靠前。

香農(nóng)芯創(chuàng)累計上漲421.63%，高居第一位。該股今日早盤一度漲超9%，再創(chuàng)歷史新高，A股市值突破700億元。公司作為SK海力士分銷商之一具有HBM代理資質(zhì)。今年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入264億元，同比增長59.9%；實現(xiàn)凈利潤3.59億元，同比下滑1.36%。

精智達累計上漲139.94%，排在第二位。今年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入7.53億元，同比增長33%；實現(xiàn)凈利潤0.41億元，同比下滑19.29%。公司最近接受機構(gòu)調(diào)研時表示，公司研發(fā)的高速FT測試機提前完成年初既定目標，KGSDCP測試機穩(wěn)步推進驗證，結(jié)合存儲行業(yè)技術(shù)方案進行持續(xù)迭代升級。

興森科技累計上漲95.46%，排在第三位。公司今年前三季度實現(xiàn)凈利潤1.31億元，同比扭虧為盈。三季度末，公司前十大流通股東名單出現(xiàn)社保基金組合，持倉市值為2.75億元。

融資客搶籌3只概念股

資金面上，數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至11月5日收盤，HBM概念股10月以來融資凈買入超5億元的僅3只，分別為香農(nóng)芯創(chuàng)、通富微電、雅克科技。

香農(nóng)芯創(chuàng)獲得7家機構(gòu)研報評級。國投證券研報認為，公司作為國內(nèi)存儲分銷商龍頭，現(xiàn)已形成“分銷+產(chǎn)品”一體兩翼的發(fā)展格局，在存儲周期上行及企業(yè)級存儲國產(chǎn)替代趨勢下，公司有望憑借授權(quán)品牌和客戶資源優(yōu)勢，實現(xiàn)業(yè)績增長。

通富微電獲得18家機構(gòu)研報評級。華泰證券研報表示，公司在產(chǎn)能與技術(shù)上的準備將有望為未來潛在增量訂單提供供應(yīng)能力保障，看好若導(dǎo)入大客戶增量訂單后有望為公司帶來收入與利潤率上的增長。