11月5日，賽力斯集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“賽力斯”）正式以“9927”為股票代碼在港交所主板掛牌，成為行業(yè)內(nèi)又一家實(shí)現(xiàn)“A+H”兩地上市的新能源車企。此次募資凈額140.16億港元，是迄今為止規(guī)模最大的中國(guó)車企IPO，也是今年以來(lái)全球規(guī)模最大的車企IPO。

隨著上市鐘聲的敲響，賽力斯迎來(lái)了發(fā)展史上的一個(gè)重要的里程碑。“站在新起點(diǎn)，賽力斯將順勢(shì)而為，開(kāi)拓一條屬于中國(guó)高端汽車的全球新賽道。”上市儀式上，賽力斯集團(tuán)董事長(zhǎng)（創(chuàng)始人）張興海如是表示。

賽力斯此次赴港IPO，順應(yīng)了龍頭企業(yè)赴港上市的趨勢(shì)。上市后，賽力斯成為繼蔚來(lái)汽車科技有限公司、比亞迪股份有限公司、奇瑞汽車股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“奇瑞汽車”）等車企后，又一家登陸港股的汽車企業(yè)。

如何看待賽力斯赴港上市？一位投資者對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“賽力斯赴港上市，為市場(chǎng)帶來(lái)了更多想象的空間。”

聚焦全球化、高端化

根據(jù)全球發(fā)售安排，賽力斯此次計(jì)劃發(fā)行1.002億股H股。其中，香港公開(kāi)發(fā)售1002萬(wàn)股，國(guó)際發(fā)售約9018萬(wàn)股（可予重新分配及調(diào)整）。從發(fā)行價(jià)格看，本次H股發(fā)行的最終價(jià)格為每股131.50港元（不包括1%經(jīng)紀(jì)傭金、0.0027%證監(jiān)會(huì)交易征費(fèi)、0.00565%聯(lián)交所交易費(fèi)及0.00015%會(huì)財(cái)局交易征費(fèi)）。

市場(chǎng)對(duì)賽力斯的赴港上市反應(yīng)熱烈。自10月27日啟動(dòng)港股招股以來(lái)，賽力斯迅速引爆市場(chǎng)熱情，認(rèn)購(gòu)熱度持續(xù)高漲。賽力斯香港招股公開(kāi)發(fā)售超額認(rèn)購(gòu)133倍，融資認(rèn)購(gòu)超1700億港元。

值得關(guān)注的是，22家基石投資者為賽力斯的上市背書(shū)，基石投資者涵蓋施羅德、韓國(guó)Mirae、中郵理財(cái)、林園基金、重慶渝富等多家知名投資機(jī)構(gòu)。

從1986年重慶巴縣起家的一家彈簧廠，到如今赴港上市，賽力斯的成長(zhǎng)史是我國(guó)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的縮影。

崛起的轉(zhuǎn)折點(diǎn)源于2016年。這一年，賽力斯前瞻性地布局新能源賽道。2021年，賽力斯與華為技術(shù)有限公司跨界合作發(fā)布問(wèn)界品牌，一躍成為新能源汽車市場(chǎng)的一匹“黑馬”。

截至目前，問(wèn)界系列已形成包括問(wèn)界M9、問(wèn)界M8、問(wèn)界M7和問(wèn)界M5四款車型的產(chǎn)品矩陣，累計(jì)交付超過(guò)80萬(wàn)輛。隨著問(wèn)界系列產(chǎn)品的熱銷，賽力斯的規(guī)模效應(yīng)與盈利潛力得以加速釋放。2024年，公司凈利潤(rùn)首次實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

最新數(shù)據(jù)顯示，賽力斯前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1105.34億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為53.12億元，同比增長(zhǎng)31.56%。今年10月份，該公司新能源汽車銷量為51456輛，同比增長(zhǎng)42.89%，創(chuàng)歷史新高。

張興海表示：“賽力斯聚焦全球化、高端化的發(fā)展路線，充分發(fā)揮香港這一國(guó)際金融樞紐以及高端人才優(yōu)勢(shì)，賦能中國(guó)智造的高質(zhì)量發(fā)展。”

持續(xù)探索“人工智能+”

造車屬于資本密集型產(chǎn)業(yè)，是一場(chǎng)“馬拉松”賽。這場(chǎng)持久賽不僅考驗(yàn)車企的技術(shù)研發(fā)實(shí)力，更考驗(yàn)資本耐力。

隨著賽力斯的加入，港股汽車市場(chǎng)也迎來(lái)了全新的競(jìng)爭(zhēng)格局。這里不僅匯集了一批已上市車企，還有望迎來(lái)新一批的“入局者”。據(jù)記者了解，今年以來(lái)，嵐圖汽車科技股份有限公司、重慶千里科技股份有限公司等多家新能源車企已披露了赴港上市計(jì)劃。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在赴港上市熱潮的表象之下，是中國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)內(nèi)在邏輯的根本性轉(zhuǎn)變。車企競(jìng)相尋求資本加持，不僅為“活下去”，更是為了在全球化布局與核心技術(shù)攻堅(jiān)中，贏得下一輪競(jìng)賽的主動(dòng)權(quán)。

深度科技研究院院長(zhǎng)張孝榮對(duì)記者表示，相比其他海外市場(chǎng)的地緣政治不確定性，港股提供了一個(gè)更穩(wěn)定、更熟悉的融資環(huán)境，是汽車企業(yè)尋求安全與效率平衡下的優(yōu)選。

此次赴港上市，賽力斯擬將募集資金的70%用于研發(fā)投入，約20%將用于多元化新?tīng)I(yíng)銷渠道投入、海外銷售及充電網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，其余10%用作營(yíng)運(yùn)資金。

研發(fā)為先的戰(zhàn)略導(dǎo)向十分明確的同時(shí)，賽力斯也在尋求海外市場(chǎng)機(jī)遇。目前，賽力斯已在歐洲、中東、美洲和非洲的多個(gè)國(guó)家進(jìn)行業(yè)務(wù)布局。在歐洲方面，已擴(kuò)展到挪威、德國(guó)、英國(guó)、瑞士等市場(chǎng)，但海外市場(chǎng)的本地化生產(chǎn)、渠道建設(shè)與品牌推廣均需巨額資金支撐。

“在港股上市，意味著公司能夠更好地共享全球資源，服務(wù)好全球用戶。”張興海直言，此次在港股上市也為賽力斯相關(guān)方搭建了一個(gè)全球的交流平臺(tái)及生態(tài)體系。

值得關(guān)注的是，不局限于汽車業(yè)務(wù)，著眼更長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，賽力斯還在積極尋求第二增長(zhǎng)曲線。

“當(dāng)前，人工智能與各行各業(yè)深度融合，對(duì)產(chǎn)品形態(tài)、生產(chǎn)方式、管理模式、商業(yè)邏輯等帶來(lái)系統(tǒng)性的變革，具身智能、機(jī)器人、飛行汽車等，將成為這場(chǎng)技術(shù)革命的重要載體，公司將深度探索這一賽道。”張興海表示，未來(lái)，賽力斯將持續(xù)探索“人工智能+”賽道，加速向技術(shù)科技型企業(yè)轉(zhuǎn)型。