蘋果將拉開3年革新周期帷幕。

今日（8月25日）早盤，A股市場震蕩走強，創業板指一度漲超3%。算力概念股持續爆發，CPO等方向領漲；稀土永磁板塊集體走強，白酒、房地產等板塊領漲；美容護理、汽車整車、紡織服裝、體育等板塊逆市下跌。

寒武紀-U(688256)今日早盤高開6.26%，股價再創歷史新高，最高觸及1391元/股。臨近早盤收盤，公司股價漲幅有所收窄，截至早盤收盤，公司股價為1312.06元，市值規模達5489億元，成為A股中繼貴州茅臺后的第二只千元股。

消息面上，工信部表示，有序引導算力設施建設，切實提升算力資源供給質量。加快突破GPU芯片等關鍵核心技術，擴大基礎共性技術供給。

此外，高盛上調寒武紀-U目標價50%至1835元。寒武紀-U2024年實現營收11.74億元，同比增長65.56%；今年第一季度營收更是激增至11.11億元，同比增長超42倍。公募基金認為，在供給端受制于中美科技競爭背景下，國產AI芯片的替代需求迫切，寒武紀作為上市公司在國內算力芯片中的卡位相對領先。

iPhone 17系列將開啟蘋果3年革新周期

據媒體報道，蘋果公司正計劃對其標志性產品iPhone進行一次史無前例的徹底革新。彭博社的馬克?古爾曼8月24日發布博文，預測從今年9月發布的 iPhone 17系列開始，蘋果公司計劃以每年推出一款創新產品的節奏，開啟為期3年的重大外觀革新周期。

古爾曼透露，蘋果將從今年9月發布的iPhone 17系列開始拉開革新帷幕。屆時蘋果將發布一款名為“iPhone Air”的全新纖薄機型，該產品將取代現有的Plus型號。

隨后在2026年，蘋果將推出代號為V68的首款折疊iPhone，采用類似三星Galaxy Fold的書本式設計，可展開成一個小型平板電腦。

到2027年，為紀念iPhone面世20周年，蘋果將發布一款采用全新曲面玻璃設計的機型，徹底告別自2020年以來沿用的方形邊框設計。

中信證券表示，當前A/H股果鏈代表公司估值較低，看好果鏈階段性利空落地帶來的情緒修復；也看好蘋果2025—2027年的硬件創新周期。建議重點關注有蘋果業務貢獻基礎業績，同時卡位AI業務、折疊屏、機器人等新領域的公司。

國金證券認為，iPhone 17有望在SOC芯片AI能力提升、散熱、FPC軟板、電池及后蓋等方面迎來升級及價值量提升，蘋果產業鏈細分龍頭公司估值合理，2025—2026年蘋果硬件/端側模型創新及銷量增長趨勢確定，預測在SE4、Slim機型（輕薄款）及折疊手機的帶動下，2025—2027年iPhone銷量將快速增長。

多股月內獲機構調研

據證券時報·數據寶統計，8月以來，9家蘋果產業鏈個股獲機構調研，其中水晶光電、工業富聯、中科三環的機構調研家數均超百家。

水晶光電月內獲得224家機構調研，公司表示，關于越南二期基地，公司在不到一年時間內順利建成了6萬平方米的廠房，并且于今年8月2日正式投產。目前越南二期基地主要有兩大產品線，一個是北美非手機小尺寸蓋板產線，另一個是安卓系傳統濾光片產線，主要服務海外客戶。其中蓋板產線比臺州已有的產線更先進，自動化率非常高，未來公司會根據客戶需求相應規劃產能。

華工科技月內獲得98家機構調研，公司在調研中表示，海外市場方面，AI應用驅動的算力需求持續高增長，海外云廠商Capex持續擴張，算力景氣度延續。聯接業務海外市場推進順利，上半年出口業務增長明顯，海外設備商與渠道商已有批量的400G/800G光模塊出貨，上半年訂單增幅50%以上，預計下半年增速更大。

從目前發布上半年業績預告、快報或半年報的公司來看，超六成概念股上半年業績預喜，中科三環、深天馬A、得潤電子的業績扭虧。

創遠信科、蘇州固锝、聞泰科技上半年凈利潤增幅居前。創遠信科上半年營業收入1.11億元，同比增長18.44%；歸母凈利潤631.53萬元，同比增長354.24%。蘇州固锝、聞泰科技上半年凈利潤分別同比增長310.28%和預計至少增長178%。

從股價表現來看，8月以來，除2只蘋果概念股累計上漲幅度錄得負值，其余個股的股價均錄得上漲，其中科森科技、恒寶股份、領益智造、工業富聯的股價漲幅居前。

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校對：趙燕