南向資金狂涌！

南向資金正加速流入港股，8月15日，南向資金凈買入約358.76億港元，刷新歷史最高單日凈買入紀錄，今年累計凈流入達9389.21億港元，已遠超去年全年8078.69億港元。

展望后市，有券商機構預測，全年南向凈流入規模有望超過1.2萬億元，將為港股資金蓄水池提供源源不斷的“活水”。另外，港股稀缺性資產越來越集聚也有望吸引外資回流。摩根士丹利中國首席股票策略師王瀅（Laura Wang）團隊表示，在全球多頭基金連續兩個月凈買入中國股票之后，預計重返中國股市的趨勢將“更為強勁”。

南向資金爆買

8月15日，南向資金凈買入約358.76億港元，刷新歷史最高單日凈買入紀錄。其中，滬港股通凈流入約197.12億港元，深港股通凈流入約161.65億港元。

全天南向資金成交金額約1796.22億港元，為近三周高位，相當于恒指當日成交額的57.44%。

港交所數據顯示，今日南向資金大幅凈買入阿里巴巴14.54億港元，凈買入騰訊控股14.07億港元，凈買入美團12.47億港元。

Wind數據顯示，本周南向資金累計凈流入約381.21億港元，流入規模環比上周驟增約75%。今年以來南向資金累計凈流入9389.21億港元，已遠超去年全年8078.69億港元。

個股方面，近7天南向資金大幅凈買入小米集團36.28億港元，阿里巴巴33.04億港元，中國人壽13.53億港元，騰訊控股10.50億港元；大幅凈賣出快手23.56億港元。

市場層面，今日港股三大指數調整，截至收盤，恒生指數跌0.98%，報收25270.07點；恒生科技指數跌0.59%，報收5543.17點；國企指數跌0.98%，報收9039.09點。

其中，券商板塊逆勢爆發，截至收盤，中信建投證券、中國銀河、中金公司分別大漲10.98%、9.48%、8.50%。

消息面上，A股市場成交額攀升至2.3萬億元人民幣，兩融余額同步突破2萬億元人民幣，連續第二個交易日實現雙破2萬億。此外，多數券商財報預告顯示業績大幅增長，一級與二級市場持續回暖為未來業績增長提供支撐。

另外，港股半導體板塊亦集體走強，截至收盤，英諾賽科、華虹半導體、貝克微分別大漲17.38%、5.21%、5.08%。

方正證券在最新發布的報告中表示，堅定看好半導體兩大方向：自主可控與端側AI。方正證券指出，自主可控是半導體最強主線，從AI算力到制造再到封測，國產供應鏈正在加強配套。

銀行股集體調整，截至收盤，民生銀行、郵儲銀行、工商銀行均跌超3%。

后市如何演繹？

有分析指出，南向資金的創紀錄流入是基于港股估值優勢、產業升級紅利及政策托底的綜合反映。盡管外部擾動仍存，但中期來看，港股在科技產業周期上行、中報業績驗證及流動性寬松的三重支撐下，仍具顯著配置價值。

展望港股后市，國泰海通證券發布研報稱，港股有望繼續延續牛市走勢，增量資金繼續流入和資產結構性優勢是兩大驅動因素。年內后續港股資金流出整體壓力或相對可控，全年南向凈流入規模有望超過1.2萬億元，為港股資金蓄水池提供源源不斷的“活水”。

國泰海通進一步表示，港股稀缺性資產越來越集聚也有望吸引外資回流。近年來外資持續流出港股市場，當下外資配置中國資產的比例已降至歷史低位，接下來外資或將邊際改善。后續A股赴港融資節奏或加快，這或也將吸引國際長線資金，其主要緣于兩大因素：

一是從市場特性看，相較于A股市場受本土資金主導和制度約束，國際資金更傾向于配置港股；

二是從資產供給看，過去港股缺乏能代表中國產業優勢的硬科技、特色消費等核心資產，A股核心資產登陸港股，有望為國際資金提供更多選擇。

中信證券認為，半年報業績期將是港股行情是否延續的重要節點，隨著南向資金持續流入，預計市場將逐步由流動性驅動轉向業績驅動，超預期的業績及指引上修個股將可能繼續受益。

中信證券還指出，“反內卷”政策變化將成為行業定價的核心變量，建議關注直接受益的光伏、稀土、鋰及快遞領域，以及高景氣度的醫藥與科技板塊。此外，在內地低利率環境下，稀缺性及業績穩健的優質龍頭企業將迎來價值的重新評估。

責編：戰術恒

排版：劉珺宇

校對：姚遠