證券時報記者 秦燕玲 賀覺淵

服務業經營主體貸款貼息政策和個人消費貸款財政貼息政策已于日前正式落地，這是中央財政層面首次在相關領域實施貼息政策。“雙貼息”政策通過強化財政、金融工具配合，撬動更多信貸資金精準投向消費領域，降低居民和經營主體的信貸成本，在保障和改善民生的同時，通過提振消費暢通經濟循環。接下來，多項宏觀政策有望進一步形成合力，推動提振消費、擴大內需。

“與以往補貼政策主要支持投資端和供給端不同，這次中央財政會同相關部門，從消費的供給端和需求端同時發力，力求實實在在地惠及千家萬戶，而且重點是消費領域。”財政部副部長廖岷提到，個人消費貸款貼息政策打破了以往對整筆貸款貼息的慣例，精準支持其中用于消費的部分，真正惠及有消費意愿的借款人；經營主體貸款貼息則精準用于改善相關主體經營狀況。

政策指向更加精準的同時，“雙貼息”政策與以往直接財政補貼也有所區別。兩項貼息政策將與金融政策協同發力，發揮公共資金引導作用，撬動更多金融活水流向真正的消費領域，以激發消費潛力，提升市場活力。

今年6月，人民銀行牽頭出臺了《關于金融支持提振和擴大消費的指導意見》，明確設立5000億元服務消費與養老再貸款，激勵引導金融機構加大消費領域信貸供給。

“此次出臺的兩項貸款貼息政策與人民銀行前期出臺的消費領域金融支持政策著力點一致，有利于產生‘1+1>2’的政策效應。”中國人民銀行信貸市場司負責人車士義表示，一方面，貼息政策通過對貸款利息支出的補貼，直接降低居民消費和企業經營的融資成本，減輕財務負擔；另一方面，再貸款政策將政策激勵與銀行對消費領域信貸投放掛鉤，通過央行對商業銀行提供低息再貸款，促進銀行加大消費領域信貸投放、讓利于經營主體。

廖岷還指出，兩項貼息政策是財政、金融協同支持提振消費的又一次創新探索，這些政策也可以和正在實施的消費品以舊換新補貼等政策形成“組合拳”，讓人民群眾在消費過程中得到“國補”更多的實惠。

政策落地效果好不好，要看財政貼息資金能否精準高效落到實處。因此，做好資金監管是未來確保政策執行不走樣的一大關鍵。

金融監管總局新聞發言人、政策研究司司長郭武平明確指出，金融監管總局會督促貸款經辦機構總部，建立健全內部核查和處理機制，發現問題及時糾正，加強金融消費者權益保護。同時，指導各金融監管局將個人消費貸款貼息政策執行情況納入日常監管，配合財政部門適時對貸款經辦機構貼息資金的申請、撥付、清算等情況開展核查。

在落實服務業經營主體貸款貼息政策過程中，還將引導經辦銀行嚴格按照行業管理部門審核檢查結果申領貼息資金，并動態跟蹤貸款流向，加強資金用途管控，確保資金合規和有效使用。

郭武平強調，經辦銀行要聚焦餐飲住宿、健康、養老、托育、家政、文化娛樂、旅游、體育等8類與人民群眾日常生活密切相關的消費行業，加大信貸投放力度。“特別是針對符合條件的小微企業，我們強調要發揮好金融監管總局去年10月份牽頭建立的支持小微企業融資協調工作機制作用，指導銀行精準對接，實現信貸資金‘直達基層、快速便捷、利率適宜’。”郭武平稱。

此外，金融機構的可持續發展問題也是市場關注的重點。車士義強調，消費貸款利率由銀行綜合考慮資金成本、管理成本、風險溢價等因素，按照市場化原則自主確定，貼息部分由財政資金直接補貼給老百姓，在支持提振和擴大消費的同時，也兼顧了金融支持實體經濟的可持續性。

他表示，下一步，人民銀行將引導金融機構加大服務消費領域信貸投放力度，同時優化居民消費金融的產品和服務，指導金融機構簡化審批流程，增強消費金融產品吸引力，支持居民真實的消費需求；提高消費貸款利率定價能力，根據客戶需求和風險特征進行產品創新和差異化定價，確保消費金融服務的長期可持續。