科技成為進攻的方向！

上午紅利資產托市，下午科技股唱戲。午后，人工智能、機器人、半導體、游戲板塊集體爆發。港股市場，半導體板塊亦大漲，英諾賽科漲超33%，華虹半導體漲超8%，中芯國際漲近3%。

消息面上，科技板塊亦迎來多重催化。首先，上海市人民政府辦公廳近日印發《上海市支持企業加強基礎研究 增強高質量發展新動能的若干措施》，支持企業投入基礎研究稅收優惠；其次，智元機器人宣布，將于8月21日在上海舉辦首屆合作伙伴大會，會上百臺機器人同場亮相，還將首發“神秘新品”；最后，2025世界機器人大會將在8月8日舉行，百余款首發新品將亮相2025世界機器人大會。人工智能也有不少利好消息。

科技賽道爆發

午后，人工智能、機器人、半導體、游戲板塊集體爆發，其中人工智能板塊大面積漲停或漲幅超10%，機器人ETF易方達大漲3.2%，游戲ETF華泰柏瑞大漲3%，科創AIETF大漲近2%。

半導體午后亦大幅拉升，東芯股份20%漲停，芯導科技、芯原股份皆大漲超10%。華虹公司大漲超7%。港股半導體板塊亦大漲，英諾賽科漲超33%，華虹半導體漲超8%，中芯國際漲近3%。

消息面上，科技股迎來多重催化。人工智能方面，OpenAI首席執行官Sam Altman透露，未來幾個月該公司將推出大量新品——包括新模型、新產品、新功能等。馬斯克推出視頻生成器Grok Imagine，實時AI視頻渲染技術有望3到6個月實現；機器人方面，2025世界機器人大會將在8月8日舉行，百余款首發新品將亮相2025世界機器人大會。智元機器人宣布，將于8月21日在上海舉辦首屆合作伙伴大會。

政策面上，午后亦迎來重磅催化。上海發布的《上海市支持企業加強基礎研究 增強高質量發展新動能的若干措施》影響發酵，新措施支持企業持續加大基礎研究投入力度。支持企業加大基礎研究投入力度，加強技術儲備。基礎研究投入達到或超過1億元/年的企業，給予一次性財政補助1000萬元；5000萬元（含）至1億元（不含）/年的企業，給予一次性財政補助500萬元；1000萬元（含）至5000萬元（不含）/年的企業，給予一次性財政補助200萬元。

按照國家相關規定，企業支持非營利性科研機構、高校和政府性自然科學基金用于基礎研究的支出，在計算應納稅所得額時，按照實際發生額在稅前扣除，并可按照100%在稅前加計扣除；對非營利性科研機構、高校接收企業、個人和其他組織機構給予的基礎研究資金，免征企業所得稅。

科技牛？

今年初，因為DeepSeek的出現，科技股牛味濃厚。有研究機構直言，如果有牛市，大概率是科技牛。那么，當下科技股牛市是否重臨？

中銀證券認為，8月市場呈現“輕指數、重結構”特征，政策層面強調“穩中求進”，以存量政策的落實和細化為主，增量政策預期減弱。宏觀政策三大方向為服務消費、“兩重”項目落地及重點行業產能治理，政策節奏上“適時加力”，在短期經濟承壓背景下仍提供一定支撐。市場情緒已修復至年內高位，接近去年10月水平，但指數層面或面臨階段性預期兌現壓力，風格上轉向低估值、弱盈利、小市值占優。

科技成長方向將成為8月配置主線，AI產業鏈景氣趨勢顯著，尤其是軟件應用端密集獲得政策與產業催化。華為算力集群性能提升，國產算力及AI應用存在補漲潛力。大模型性能增強、成本下降推動垂類AI應用發展，Figma上市及GPT-5即將發布進一步驗證AI商業化前景。重點關注AI Agent及“AI+”細分賽道，如醫療、企服、金融等，推理側算力需求因商業化提速而持續受益。

華安證券也表示，成長科技行情仍有持續空間。當前成長科技板塊中，AI、機器人、軍工等方向強者恒強，市場風險偏好較高，行情尚未出現全部五大預警信號（估值百分位、最大漲幅與持續時間、高位股跳水、行業擴散與大容量票補漲、交易擁擠度），其中行業擴散和交易擁擠度尚未完全滿足，表明本輪行情大概率尚未結束。

排版：羅曉霞

校對：冉燕青