軍工板塊，全線大漲！

8月4日，A股軍工概念股全線爆發，愛樂達、航天電子、長城軍工、山河智能等多股在盤中直線拉升至漲停。截至13:30，科思科技、天箭科技等超20只軍工概念股漲停或漲超10%。

消息面上，福建艦入列進入最后的攻堅時刻，其成功完成模擬放飛試驗畫面首次披露。另外，在央視軍事播出的節目中，陸軍首次披露無人化作戰模式。此外，無偵-10起飛畫面首次曝光，空軍無人機訓轉戰細節也罕見披露。

有券商指出，現代化戰爭背景下，信息化是必然趨勢，結合新質新域作戰力量，這些都有望成為“十五五”的建設重點。

軍工股集體大漲

今日，在二級市場上，軍工概念股受到資金追捧。截至13:30，國防軍工板塊整體漲幅超過2%。其中，Wind軍工信息化指數大漲近4%，軍民融合、大飛機、航母指數大漲近3%。愛樂達、航天電子、長城軍工、山河智能、科思科技、天箭科技、北方長龍、國機精工等超20只相關概念股漲停或漲超10%。其中，北方長龍、長城軍工、國機精工股價均創出歷史新高。

據央視軍事8月3日報道，目前，福建艦入列進入最后的攻堅時刻。海軍福建艦田偉說：“現在正在攻克的是能否兼容從滑躍到彈射起飛的無縫轉接，最極致地去優化并縮短這個時間，讓新裝備盡快形成戰斗力，達到交裝即交戰斗力。”

此外，無人化作戰的時代已經到來。在央視軍事播出的節目中，無人機“蜂群”、機器“狼群”協同作戰演習，陸軍首次披露無人化作戰模式。

同樣是在8月3日，央視軍事發布《首次！首次！珍貴畫面，罕見披露→》，文中無偵-10起飛畫面首次曝光，無偵-7、無偵-10首次動態同框，空軍無人機訓轉戰細節罕見披露。據報道，作為空軍無人機作戰力量，站在新質戰斗力的“風口”，空軍航空兵某旅從接裝第一天起，就在戰斗中訓練，多次前出西太平洋執行任務。

機構看好板塊投資機會

東北證券指出，福建艦是我國首艘采用電磁彈射技術的航母，2022年6月下水后歷經多次海試。目前，福建艦入列進入最后攻堅時刻，建議關注福建艦入列后帶來的海洋裝備投資機會。

另外，可關注軍工AI投資機會。一方面，AI技術的突破顯著提升了軍工裝備的智能化水平。另一方面，AI在軍事決策中展現出顛覆性價值。在俄烏戰爭中，以Palantir為代表的數據分析平臺將情報處理周期從數月壓縮至分鐘級，這種技術代差直接改寫了傳統戰爭的勝負邏輯。軍工AI下游應用場景的落地與訂單增長已成為產業鏈的核心驅動力。2024年底以來，軍工企業訂單逐步從個別公司突破轉向特定領域集中釋放，如導彈、無人機、數據鏈等。

中信建投表示，軍工板塊基本面已經開始加速回暖，2025年上半年各類催化劑特別是訂單公告有望持續兌現，業績拐點已經出現，軍工板塊具有持續投資價值。同時，商業航天、低空經濟等新域新質方向下半年可能受商業火箭發射等事件影響產業加速發展，并且上半年漲幅相對較低，建議關注相關投資機會。

配置方面，中信建投建議圍繞三條投資主線，一是建體系方向，建議關注AI賦能下的智能化作戰底座；二是補短板方向，建議關注圍繞低成本、智能化特點的行業，包括低成本精確制導彈藥、無人系統；三是走出去方向，建議關注體系化出口、軍貿占比較高的相關公司。

中郵證券表示，展望2025年，“建軍百年奮斗目標”任務進入下半場，軍工行業訂單有望迎來拐點，在服務于提升裝備性能或降低裝備成本的新技術、以新域新質作戰力量為代表的新產品、軍貿和軍用技術轉化帶來的新市場方向或蘊含更大彈性。建議關注兩條投資主線：1.航空航天主線和“查漏補缺”新重點；2.蘊含更大彈性的新技術、新產品、新市場。

財通證券指出，地緣沖突加劇強化安全訴求，全球軍費開支進入上行周期，帶動軍貿市場持續擴容，疊加國產替代能力提升，軍貿邏輯有望驅動板塊重估。

排版：羅曉霞

校對：冉燕青