長(zhǎng)線資金正持續(xù)加碼A股。隨著上市公司2025年半年報(bào)陸續(xù)披露，社保基金、養(yǎng)老金、QFII等長(zhǎng)線資金的持倉(cāng)情況也浮出水面。從布局方向看，多家業(yè)績(jī)向好的先進(jìn)制造細(xì)分行業(yè)龍頭公司受到長(zhǎng)線資金青睞。

長(zhǎng)線資金頻現(xiàn)身

從已披露的上市公司半年報(bào)看，截至7月31日，巴克萊銀行、瑞銀集團(tuán)、阿布達(dá)比投資局等外資巨頭，以及14個(gè)全國(guó)社保基金組合、3個(gè)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金組合等長(zhǎng)線資金現(xiàn)身A股公司前十大流通股股東名單。

其中，巴克萊銀行掃貨力度較大，二季度新進(jìn)9家上市公司前十大流通股股東名單，并且加倉(cāng)2家上市公司，當(dāng)前持有上述公司流通股市值已達(dá)到1.6億元。類似的還有瑞銀集團(tuán)，新進(jìn)7家上市公司前十大流通股股東名單。

值得注意的是，長(zhǎng)線資金擒“牛”有道，二季度新進(jìn)的多家公司股價(jià)強(qiáng)勢(shì)上漲。二季度，巴克萊銀行、瑞銀集團(tuán)新進(jìn)沃華醫(yī)藥前十大流通股股東名單，摩根士丹利加倉(cāng)28.19萬(wàn)股。從股價(jià)表現(xiàn)看，4月9日以來(lái)，截至7月31日，沃華醫(yī)藥股價(jià)漲幅超過(guò)70%。無(wú)獨(dú)有偶，巴克萊銀行、摩根大通證券、高盛公司二季度新進(jìn)華康潔凈前十大流通股股東名單，4月9日以來(lái)，華康潔凈股價(jià)漲幅超過(guò)90%。

先進(jìn)制造受青睞

從整體加倉(cāng)方向看，先進(jìn)制造領(lǐng)域成為長(zhǎng)線資金的布局重點(diǎn)方向，多家績(jī)優(yōu)公司獲加倉(cāng)。以鼎通科技為例，截至二季度末，摩根士丹利、廣發(fā)基金-社保基金2003組合成為新進(jìn)前十大流通股股東，持股數(shù)量均超過(guò)110萬(wàn)股。此外，廣發(fā)主題投資資產(chǎn)管理計(jì)劃36號(hào)、永贏科技智選混合基金、中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合基金也均是鼎通科技新進(jìn)前十大流通股股東。

從主營(yíng)業(yè)務(wù)看，鼎通科技主營(yíng)高速通信連接器及其組件和汽車連接器及其組件。基于AI迅猛發(fā)展，海內(nèi)外基礎(chǔ)設(shè)施投入加大，鼎通科技產(chǎn)品需求旺盛，上半年業(yè)績(jī)大增，營(yíng)業(yè)收入為7.85億元，同比增長(zhǎng)73.51%；歸母凈利潤(rùn)為1.15億元，同比上升134.06%。

第三方檢測(cè)龍頭蘇試試驗(yàn)也吸引多家機(jī)構(gòu)加倉(cāng)。截至二季度末，全國(guó)社保基金六零二組合、全國(guó)社保基金六零一組合、全國(guó)社保基金五零二組合成為蘇試試驗(yàn)新進(jìn)前十大流通股股東。

半年報(bào)顯示，蘇試試驗(yàn)主要提供從芯片到部件再到終端整機(jī)產(chǎn)品的環(huán)境與可靠性綜合試驗(yàn)驗(yàn)證及分析。上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.91億元，同比增長(zhǎng)8.09%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.17億元，同比增長(zhǎng)14.18%。

類似的還有宏發(fā)股份，長(zhǎng)線資金已連續(xù)多個(gè)季度持有，今年二季度再度加倉(cāng)。從機(jī)構(gòu)持股情況變化看，截至二季度末，全國(guó)社保基金一一五組合持股數(shù)量從一季度末的695萬(wàn)股增至1720萬(wàn)股。今年6月，宏發(fā)股份每10股轉(zhuǎn)增4股，剔除轉(zhuǎn)增股數(shù)，全國(guó)社保基金一一五組合加倉(cāng)依然顯著。此外，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金八零七組合成為宏發(fā)股份新進(jìn)前十大流通股股東，持股數(shù)量為1111.1萬(wàn)股。

宏發(fā)股份主要從事繼電器和電氣產(chǎn)品的生產(chǎn)、研發(fā)及銷售，上半年?duì)I業(yè)收入為83.47億元，同比增長(zhǎng)15.43%；歸母凈利潤(rùn)為9.64億元，同比增長(zhǎng)14.19%。

在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，更多長(zhǎng)線增量資金可期。國(guó)泰海通發(fā)布的研報(bào)顯示，當(dāng)前政策支持提升全國(guó)社會(huì)保障基金股票類資產(chǎn)投資比例，預(yù)計(jì)在資本市場(chǎng)有力提振、政策加強(qiáng)長(zhǎng)周期考核等因素推動(dòng)下，社保基金未來(lái)三年將產(chǎn)生合計(jì)超過(guò)5000億元增量入市資金。