證券時報記者 黃翔

在經歷行業低谷期之后，2025年中國重卡市場呈現出明顯的復蘇跡象，尤其在以舊換新政策的推動下，增長趨勢得到強化。

最新數據顯示，2025年6月，全國重型卡車銷量（批發）為9.79萬輛，同比增長37.14%，環比增長10.25%，同環比呈現“雙增”，且連續三個月的環比增長超越了季節性因素，給整個行業帶來“超預期”的驚喜。

“今年以來，受益于行業需求旺盛，公司M系列大缸徑發動機銷量保持高速增長。”濰柴動力相關負責人表示。業內人士認為，2025年重卡市場在政策與需求的雙重驅動下，已進入復蘇通道，全年銷量有望實現超預期增長。

淡季銷量爆表

“今年上半年，重卡行業可以用‘低開高走、新能源狂飆’來概括。”一位商用車領域業內人士向記者表示，今年一季度仍顯疲態的重卡市場，進入二季度開始“畫風突變”，銷量觸底反彈。

統計數據顯示，重卡銷量在今年4月、5月分別同比增長6.5%、9%，進入傳統淡季6月，漲幅擴大至37.14%。產品方面，新能源重卡增長表現強勁，燃氣重卡在6月銷量有所回落。新能源重卡在上半年實現6連漲，累計銷售近7.92萬輛，比去年上半年2.77萬輛增長1.86倍，行業滲透率突破26.03%。

“今年年初以來，新能源重卡在中短途貨運市場上持續熱銷，并且已有部分大電量車型應用于中距物流場景，加上貨車以舊換新政策帶來的舊車置換電卡需求，使得電動重卡市場表現屢創佳績。”前述業內人士認為，這一結構性轉變表明，新能源重卡正逐步取代傳統燃油車型，成為市場增長的新引擎。

目前，國家及地方政府持續出臺支持政策，涵蓋補貼支持、路權優化、充換電設施建設及區域推廣等多個維度，旨在加速傳統重卡向新能源轉型。此外，國務院《2024—2025年節能降碳行動方案》要求推廣新能源中重型貨車，發展零排放貨運車隊，目標到2025年底交通運輸領域碳排放強度較2020年降低5%。在業內人士看來，這些政策的出臺，從側面為新能源重卡的市場滲透提供了制度保障。

“國家持續推出針對老舊運營貨車的以舊換新政策，將天然氣重卡納入報廢及新購補貼范圍。該政策有助于加速老舊車輛淘汰更新，對新能源和天然氣重卡市場形成一定推動，促進行業向綠色、高效方向轉型升級。”中國重汽表示。

據了解，目前全國重卡電動化率剛超過10%，遠低于乘用車的50%，但其增長速度較快。近年來，商用車企業相繼推出的新能源重卡頗受市場歡迎，如中國重汽表示，公司一直致力于智能駕駛及無人駕駛卡車的技術研發與科技創新，目前已有多款智能駕駛產品在港口、礦區等特定應用場景實現商業化運營；一汽解放方面稱，在智能駕駛方面聚焦高速干線、低速港口和廠區場景，開發高速干線L2++級和低速L4級智能車產品；三一重卡則推出了SE636電動重卡，已具備L2級輔助駕駛系統，能夠適應快遞干線運輸的復雜需求。

“在政策支持與技術創新等多重推動下，新能源重卡行業目前處于快速發展階段，中短途運輸場景電動化的趨勢逐漸明顯。未來，隨著智能化、輕量化等領域和‘三電’技術的不斷進步，新能源重卡行業有望迎來更廣闊的發展空間。”中國重汽認為。

值得注意的是，盡管今年上半年重卡行業顯現較強的復蘇趨勢，但其恢復水平仍處于近7年來的中等水平，與疫情前2019年的同期水平仍有差距。“目前，貨運市場雖一定程度上存在車多貨少、運價低迷、貨源緊缺等現象，但自今年年初以來物流需求逐步恢復，前4月公路貨物周轉量累計同比增速為4.8%，未來需求的復蘇有望進一步支撐重卡市場增長。”業內人士表示。

政策落地催化

重卡銷量自今年二季度以來的陡然攀升，其重要推動力來自于以舊換新政策的全面落地。

2025年3月18日，交通運輸部、國家發展改革委和財政部印發《關于實施老舊營運貨車報廢更新的通知》，國三、國四排放標準的營運貨車被納入補貼范圍，同時燃氣車也被首次納入補貼對象，打破了以往僅限于柴油車的限制。

據了解，目前以舊換新政策的實施范圍已覆蓋全國絕大多數省市，政策細則的落地進一步激發了市場需求。重卡行業在以舊換新政策的推動下，呈現出明顯的結構性增長趨勢。

“重卡以舊換新政策的實施時間軸較為清晰，從2022年行業下行期啟動試點，到2024年全國范圍加速推進，再到2025年進入集中置換階段，政策的演進路徑體現了政府對重卡行業綠色轉型的高度重視。”一家券商汽車行業研究員分析。

2022年，面對行業低迷，相關部門開始探索以舊換新機制，嘗試通過財政補貼激發市場活力。2024年，政策在全國范圍內加速落地，尤其是國三、國四重卡的報廢更新細則逐步完善，以及各地財政資金池的設立，都為政策執行提供了保障。

到了2025年，政策進入集中執行期。地方政府細則的出臺速度加快，截至5月底，已有超過半數省市自治區完成細則發布，為終端用戶提供了明確的操作指引。與此同時，政策的補貼力度也有所增強，有效提升了用戶的更新意愿。

“政策旨在通過補貼手段，鼓勵不符合國五及以上排放標準的老舊重卡提前報廢并更換為更環保的國六或新能源車型，從而推動整個行業向綠色低碳方向發展。”前述商用車領域業內人士指出，當前的政策擴大了可參與更新的車輛基數，并且降低了更新門檻，令用戶車輛報廢更新的意愿顯著增強。

“今年6月重卡銷量激增，顯示出政策刺激效果正逐步顯現，新能源重卡在政策推動下持續熱銷。”前述券商汽車行業研究員指出，政策的全面鋪開為重卡市場提供了明確的支撐，預計下半年將迎來更為強勁的增長動能，特別是新能源重卡將成為政策紅利最直接的受益者。綜合來看，政策不僅提升了現有市場的更新速度，也為未來的銷量增長奠定了基礎，行業景氣度有望進一步恢復。

多因素支撐未來增長

當前由政策推動形成的銷量增長，是否可視為行業結構性拐點？多位受訪者向記者表示，當前多重積極因素正推動行業向好發展。

對于行業而言，重卡市場增長的動能主要來源于國內基建投資的邊際改善，以及出口訂單的持續擴張。

2025年上半年，我國固定資產投資中，第二產業中的工業投資同比增長10.3%，第三產業中的基礎設施投資（不含電力、熱力、燃氣及水生產和供應業）同比增長4.6%。數據表明，國家對交通、能源等重大項目的持續投入，為重卡市場提供了穩定的工程類需求支撐。尤其是在煤炭、鋼鐵等資源運輸領域，重卡作為核心工具，其需求與基建投資密切相關。

此外，隨著2017—2018年采購的重卡逐步進入更換周期，疊加以舊換新政策的刺激，未來幾年工程類重卡的更新需求或將顯著放大。出口方面，重卡企業在全球市場中展現出較強的競爭力，尤其是在“一帶一路”共建國家，基建項目的密集開工帶動了出口需求的穩步增長。因此，無論是內需還是外需，重卡市場都具備充足的上行空間。

另一方面，商用車廠商持續推進的技術迭代，也為行業持續增長奠定了堅實基礎。

“以舊換新政策的傳導效應，已在重卡產業鏈中初步顯現，形成了從終端需求到主機廠產能釋放再到技術迭代的良性循環。”業內人士表示，政策通過提供補貼，直接刺激了老舊重卡的報廢更新需求，尤其是在國四重卡保有量較大的區域，用戶更新意愿顯著增強。這種需求端的提振迅速傳導至主機廠，促使企業加快產能調配，以滿足不斷增長的新車訂單。

在政策的推動下，今年以來，中國重汽、一汽解放、濰柴動力等龍頭企業市場份額進一步穩固，銷量穩步回升。市場需求也倒逼主機廠加快技術布局，推動排放標準的升級和新能源產品的普及。

濰柴動力表示，2024年底，公司首次發布全系列新能源動力電池產品，并推動產能落地。“公司目前在動力電池熱管理、智能管理及全生命周期可靠性等維度已取得突破性進展，后續將積極把握市場發展機遇，持續提升新能源業務的業績貢獻。”

“短期來看，下半年重卡市場的發展節奏將高度依賴于政策延續性與新能源技術的進一步成熟，若兩者協同推進，行業有望迎來新一輪增長高峰。”前述行業研究員表示，相關技術的進步，不僅將推動重卡產品的性能提升，也為產業鏈的上下游企業提供了新的增長點，特別是在新能源重卡逐步替代傳統燃油重卡的過程中，技術領先者有望在市場中占據更大的份額。