6月27日，中證AAA可轉(zhuǎn)債及可交換債券指數(shù)（簡稱“AAA轉(zhuǎn)債及可交換債”）、中證高等級可轉(zhuǎn)債及可交換債券指數(shù)（簡稱“高等級轉(zhuǎn)債及可交換債”）、中證中高等級可轉(zhuǎn)債及可交換債券指數(shù)（簡稱“中高等級轉(zhuǎn)債及可交換債”）等多條指數(shù)正式發(fā)布，為市場提供多樣化業(yè)績基準(zhǔn)與投資標(biāo)的。

中證指數(shù)公司表示，中證細(xì)分信用等級可轉(zhuǎn)債及可交換債券指數(shù)系列從交易所上市的可轉(zhuǎn)換公司債券和可交換公司債券中，分別選取相應(yīng)信用評級的債券作為指數(shù)樣本，以反映相應(yīng)信用等級可轉(zhuǎn)債及可交換債的整體表現(xiàn)。

這些轉(zhuǎn)債獲納入

中證細(xì)分信用等級可轉(zhuǎn)債及可交換債券指數(shù)系列的樣本空間由滿足以下條件的債券構(gòu)成：（1）債券種類：在交易所上市的可轉(zhuǎn)換公司債券和可交換公司債券且正股非ST、*ST，不含私募債和永續(xù)債，債券幣種為人民幣；（2）付息方式：固定利率付息或一次還本付息。

在此基礎(chǔ)上，AAA轉(zhuǎn)債及可交換債選取信用評級為AAA的可轉(zhuǎn)債和可交換債，高等級轉(zhuǎn)債及可交換債選取信用評級為AA+及以上的可轉(zhuǎn)債和可交換債，中高等級轉(zhuǎn)債及可交換債選取信用評級為AA及以上的可轉(zhuǎn)債和可交換債。

該指數(shù)系列樣本每月調(diào)整一次，定期調(diào)整生效日為每月首個(gè)交易日。若樣本發(fā)生摘牌等事件，視情況自事件生效之日起剔除出指數(shù)；若樣本發(fā)行人發(fā)布贖回公告，自贖回公告日后第五個(gè)交易日將該券剔除出指數(shù)；樣本發(fā)生其他事件，參照計(jì)算與維護(hù)細(xì)則處理。

具體來看，AAA轉(zhuǎn)債及可交換債納入了G三峽EB2、財(cái)通轉(zhuǎn)債、常銀轉(zhuǎn)債、長汽轉(zhuǎn)債、烽火轉(zhuǎn)債等32只可轉(zhuǎn)債或可交換債。

高等級轉(zhuǎn)債及可交換債納入了華安轉(zhuǎn)債、南航轉(zhuǎn)債、立訊轉(zhuǎn)債等73只可轉(zhuǎn)債或可交換債。中高等級轉(zhuǎn)債及可交換債納入了愛瑪轉(zhuǎn)債、聞泰轉(zhuǎn)債、領(lǐng)益轉(zhuǎn)債等192只可轉(zhuǎn)債或可交換債。記者梳理發(fā)現(xiàn)，部分可轉(zhuǎn)債已經(jīng)進(jìn)入強(qiáng)贖階段，后期或被剔除。

此外，上交所和中證指數(shù)有限公司在6月27日還發(fā)布了上證細(xì)分信用等級可轉(zhuǎn)債及可交換債券指數(shù)系列，包括上證AAA可轉(zhuǎn)債及可交換債券指數(shù)、上證高等級可轉(zhuǎn)債及可交換債券指數(shù)、上證中高等級可轉(zhuǎn)債及可交換債券指數(shù)。

今年4月1日，中證指數(shù)公司也曾發(fā)布中證分行業(yè)可轉(zhuǎn)債及可交換債指數(shù)系列和上證分行業(yè)可轉(zhuǎn)債及可交換債指數(shù)系列，為市場提供多樣化投資標(biāo)的與業(yè)績基準(zhǔn)。據(jù)了解，此次發(fā)布的可轉(zhuǎn)債及可交換債指數(shù)系列共計(jì)包含6條指數(shù)，即上證工業(yè)可轉(zhuǎn)債及可交換債指數(shù)、上證原材料可轉(zhuǎn)債及可交換債指數(shù)、上證可選消費(fèi)可轉(zhuǎn)債及可交換債指數(shù)、中證工業(yè)可轉(zhuǎn)債及可交換債指數(shù)、中證原材料可轉(zhuǎn)債及可交換債指數(shù)和中證可選消費(fèi)可轉(zhuǎn)債及可交換債指數(shù)。

債券指數(shù)產(chǎn)品系列不斷豐富

今年以來，債券指數(shù)產(chǎn)品系列不斷豐富，除了上述發(fā)布的中證細(xì)分信用等級可轉(zhuǎn)債及可交換債券指數(shù)系列、中證分行業(yè)可轉(zhuǎn)債及可交換債指數(shù)系列以外，中證中高等級民企信用債指數(shù)系列、滬深300債券指數(shù)系列、中證地方政府債指數(shù)、中證地方政府一般債指數(shù)和中證地方政府專項(xiàng)債指數(shù)等多個(gè)指數(shù)在今年發(fā)布。

債券類指數(shù)不斷豐富的背后，有著多重驅(qū)動因素。今年1月26日，證監(jiān)會發(fā)布《促進(jìn)資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，從持續(xù)豐富指數(shù)基金產(chǎn)品體系、加快優(yōu)化指數(shù)化投資發(fā)展生態(tài)、加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)等方面提出了相關(guān)措施。同時(shí)，近年來，債券市場表現(xiàn)較好，吸引眾多機(jī)構(gòu)與個(gè)人投資者的目光，使得債券指數(shù)需求顯著增加。

債券類指數(shù)不斷豐富，也為債券ETF產(chǎn)品的快速擴(kuò)容提供了支持。今年6月18日，中國證監(jiān)會主席吳清在2025陸家嘴論壇上表示，進(jìn)一步強(qiáng)化股債聯(lián)動，大力發(fā)展科創(chuàng)債。當(dāng)日，嘉實(shí)、富國、南方、景順長城等多家公募基金率先上報(bào)了科創(chuàng)債ETF。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月26日，債券ETF的規(guī)模已超3700億元，較今年年初增加了近2000億元。興業(yè)證券研究指出，當(dāng)前環(huán)境下，指數(shù)債基特別是ETF優(yōu)勢較為突出。資管新規(guī)實(shí)施以來，被動型債券基金因持倉透明、久期穩(wěn)定、費(fèi)率低等優(yōu)勢獲得快速發(fā)展機(jī)會。債券型ETF作為交易型開放式指數(shù)基金，還有交易便捷靈活、流動性高、免申購贖回費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)以及部分可用于質(zhì)押融資等自身獨(dú)特之處。政策鼓勵(lì)下，近年來指數(shù)型債基規(guī)模快速增長，債券型ETF在被動指數(shù)債基中占比也加速提升。

校對：王蔚