距離氣候準(zhǔn)則征求意見(jiàn)不到兩個(gè)月，基本準(zhǔn)則的應(yīng)用指南也開(kāi)始征求意見(jiàn)。

6月23日，財(cái)政部發(fā)布關(guān)于征求《〈企業(yè)可持續(xù)披露準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則（試行）〉應(yīng)用指南（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“應(yīng)用指南”）意見(jiàn)的函。

應(yīng)用指南由9個(gè)問(wèn)題組成，分別是價(jià)值鏈、報(bào)告主體、信息的關(guān)聯(lián)、可持續(xù)信息的基本使用者、重要性評(píng)估、相稱(chēng)性原則、可持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的當(dāng)期和預(yù)期財(cái)務(wù)影響、企業(yè)的戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)模式對(duì)可持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)的韌性以及可持續(xù)影響信息披露。

應(yīng)用指南的起草主要堅(jiān)持三個(gè)原則，對(duì)基本準(zhǔn)則內(nèi)容進(jìn)行細(xì)化補(bǔ)充，與國(guó)際準(zhǔn)則保持趨同，體現(xiàn)中國(guó)特色的相關(guān)內(nèi)容。

多位受訪者向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，應(yīng)用指南包括準(zhǔn)則應(yīng)用指南和行業(yè)應(yīng)用指南兩類(lèi)，此次發(fā)布的是基本準(zhǔn)則的應(yīng)用指南，對(duì)基本準(zhǔn)則進(jìn)行細(xì)化與解釋?zhuān)@著提升了ESG實(shí)踐的可操作性。隨著基本準(zhǔn)則的應(yīng)用指南發(fā)布，氣候準(zhǔn)則作為具體準(zhǔn)則也將擁有配套的應(yīng)用指南，針對(duì)重點(diǎn)行業(yè)設(shè)置的應(yīng)用指南亦在部署中。

對(duì)標(biāo)S1隨附指南

基本準(zhǔn)則和氣候準(zhǔn)則相繼出臺(tái)后，基本準(zhǔn)則的應(yīng)用指南隨即發(fā)布。多位受訪者向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，無(wú)論從政策發(fā)布速度還是從內(nèi)容完整度來(lái)看，都比較迅速、高效、成體系。

應(yīng)用指南的起草說(shuō)明指出，將國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則“可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露一般要求”（S1）及隨附文件（包括應(yīng)用指南、說(shuō)明性指南、結(jié)論基礎(chǔ)等）中未包含在基本準(zhǔn)則正文的部分披露要求吸收納入，以便我國(guó)可持續(xù)披露準(zhǔn)則與國(guó)際準(zhǔn)則保持趨同。

ISSB發(fā)布的IFRS S1、S2除了主體標(biāo)準(zhǔn)文件外，隨其發(fā)布的還包括隨附指南、結(jié)論基礎(chǔ)，以及基于行業(yè)的氣候相關(guān)披露指南等文件。基本準(zhǔn)則與S1在信息質(zhì)量特征、披露要素和相關(guān)披露要求上總體保持銜接，氣候準(zhǔn)則在框架設(shè)計(jì)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)應(yīng)用等層面與IFRS S2的銜接。

財(cái)政部首屆可持續(xù)披露準(zhǔn)則咨詢(xún)專(zhuān)家、中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)黃世忠向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，應(yīng)用指南對(duì)應(yīng)了S1的隨附指南，針對(duì)前期基本準(zhǔn)則研究制定過(guò)程中各方較為關(guān)注的重點(diǎn)難點(diǎn)問(wèn)題以及需要進(jìn)一步解釋、細(xì)化的內(nèi)容，進(jìn)行系統(tǒng)梳理和詳細(xì)說(shuō)明。

興業(yè)碳金融研究院錢(qián)立華團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，隨著應(yīng)用指南的發(fā)布，ESG會(huì)計(jì)方法學(xué)與處理規(guī)則在中國(guó)官方層面正式開(kāi)始全面探索建立，這背后體現(xiàn)了ESG專(zhuān)業(yè)性和規(guī)范性要求的大幅提升。可以看出，應(yīng)用指南具有鮮明的會(huì)計(jì)用語(yǔ)特征和會(huì)計(jì)嚴(yán)謹(jǐn)性，也意味著企業(yè)可持續(xù)披露與機(jī)構(gòu)ESG從業(yè)人員需要盡快具備基本的會(huì)計(jì)知識(shí)，才能有效理解并適應(yīng)未來(lái)可持續(xù)準(zhǔn)則體系發(fā)展越來(lái)越高的專(zhuān)業(yè)門(mén)檻要求。同時(shí)，應(yīng)用指南也正式探討了ESG因素與財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)聯(lián)，以及投資者和債權(quán)人在投資回報(bào)端與財(cái)務(wù)穩(wěn)定端對(duì)ESG信息的關(guān)注差異，為ESG信息如何納入投融資決策應(yīng)用劃定了清晰的財(cái)務(wù)穿透分析邏輯和適用場(chǎng)景框架，意義重大。

“本次應(yīng)用指南明確提出與國(guó)際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）的S1準(zhǔn)則趨同，同時(shí)又賦予關(guān)鍵概念以中國(guó)特色。” 中華環(huán)保聯(lián)合會(huì)常務(wù)理事兼ESG專(zhuān)業(yè)委員會(huì)副主任、北京交通大學(xué)碳中和科技與戰(zhàn)略研究中心主任王元豐對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者強(qiáng)調(diào)，如對(duì)可持續(xù)信息使用者、報(bào)告主體及價(jià)值鏈等核心概念的界定，既接軌國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，又貼合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求與監(jiān)管環(huán)境。

商道咨詢(xún)項(xiàng)目經(jīng)理牟磊也對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，應(yīng)用指南征求意見(jiàn)稿為企業(yè)相關(guān)工作帶來(lái)有益的指導(dǎo)，幫助企業(yè)順利、高效地完成可持續(xù)信息披露工作。其中，“價(jià)值鏈、報(bào)告主體、信息的關(guān)聯(lián)和可持續(xù)信息的基本使用者”等幾項(xiàng)內(nèi)容，直接解答了企業(yè)在可持續(xù)信息披露實(shí)踐中經(jīng)常遇到的問(wèn)題，例如可持續(xù)信息披露要做什么、怎么做、做到怎樣的顆粒度、怎么做得有用、做給誰(shuí)看、怎樣能讓信息使用者看懂。

值得注意的是，隨著基本準(zhǔn)則的應(yīng)用指南發(fā)布，氣候準(zhǔn)則作為具體準(zhǔn)則也將擁有配套的應(yīng)用指南，而針對(duì)重點(diǎn)行業(yè)設(shè)置的應(yīng)用指南令人期待。

考慮到氣候準(zhǔn)則在不同行業(yè)應(yīng)用存在諸多差異，財(cái)政部已著手開(kāi)展了電力、鋼鐵、煤炭、石油、化肥、鋁、氫、水泥、汽車(chē)等9個(gè)行業(yè)應(yīng)用指南的制定工作，擬在氣候準(zhǔn)則出臺(tái)后適時(shí)發(fā)布，為特定行業(yè)應(yīng)用基本準(zhǔn)則和氣候準(zhǔn)則提供指引。

北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院院長(zhǎng)、中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì)主任馬駿表示，鑒于可持續(xù)信息披露在不同行業(yè)的適用性存在差異，企業(yè)在實(shí)際操作中面臨諸多技術(shù)挑戰(zhàn)，亟須獲得更具針對(duì)性的指導(dǎo)。他建議將行業(yè)指南的制定作為下一階段工作的重點(diǎn)，盡快推動(dòng)更多行業(yè)指南的完善與發(fā)布，并根據(jù)實(shí)際需要指導(dǎo)企業(yè)使用。

強(qiáng)化“雙重重要性”評(píng)估

應(yīng)用指南征求意見(jiàn)稿全文超六千字，其中“重要性評(píng)估”章節(jié)所占篇幅近三分之一，針對(duì)重要性評(píng)估整體流程、可持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇信息的重要性評(píng)估進(jìn)行了詳細(xì)的步驟說(shuō)明。

對(duì)此，起草說(shuō)明解釋稱(chēng)，重要性評(píng)估是對(duì)企業(yè)識(shí)別、評(píng)估和披露可持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)遇和影響的核心流程進(jìn)行明確，并圍繞可持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的重要性評(píng)估，結(jié)合國(guó)際準(zhǔn)則相關(guān)教育性材料，提供了以信息為起點(diǎn)的可選方法。

相較于ISSB S1準(zhǔn)則側(cè)重財(cái)務(wù)重要性、聚焦投資者視角，我國(guó)應(yīng)用指南提出的雙重重要性，將影響重要性提升至與財(cái)務(wù)重要性同等高度。王元豐對(duì)記者表示，如何科學(xué)開(kāi)展重要性評(píng)估，是企業(yè)落實(shí)ESG管理的關(guān)鍵一環(huán)。企業(yè)需要審視自身ESG管理框架，尤其關(guān)注影響重要性的評(píng)估邏輯。應(yīng)用指南中對(duì)影響重要性的定義與ISSB S1準(zhǔn)則存在差異，這要求企業(yè)在信息披露與決策制定時(shí)，既要考量經(jīng)濟(jì)效益，也要充分評(píng)估對(duì)環(huán)境、社會(huì)的影響。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，就在應(yīng)用指南發(fā)布前三日，上海證券交易所制定了《推動(dòng)提升滬市上市公司ESG評(píng)級(jí)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)方案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“行動(dòng)方案”），提到“結(jié)合評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)關(guān)注的重要議題，加快制定更多議題的編制指南”。

中國(guó)銀河證券ESG首席分析師馬宗明告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，應(yīng)用指南對(duì)重要性評(píng)估的闡釋和交易所發(fā)布的行動(dòng)方案，都旨在幫助企業(yè)識(shí)別和評(píng)估對(duì)自身可持續(xù)發(fā)展具有重要影響的議題，以便更有針對(duì)性地進(jìn)行信息披露，滿(mǎn)足投資者等利益相關(guān)者的決策需求。

“交易所制定的行動(dòng)方案更針對(duì)ESG評(píng)級(jí)，在于量化企業(yè)的ESG表現(xiàn)。”馬宗明解釋稱(chēng)，理解這個(gè)舉措，首先要理解ESG評(píng)級(jí)體系。不同機(jī)構(gòu)選取的議題會(huì)有所差異，數(shù)據(jù)缺失會(huì)導(dǎo)致評(píng)級(jí)較低，這個(gè)舉措主要是想讓公司不要因?yàn)榕堵实驮斐稍u(píng)級(jí)低。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)關(guān)注的重要議題，很有可能會(huì)選取不同評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)共同認(rèn)為重要的議題作為初始清單。

牟磊也對(duì)記者表示，上交所制定的行動(dòng)方案主要從提升企業(yè)ESG評(píng)級(jí)表現(xiàn)出發(fā)，評(píng)級(jí)和信披是一脈相承的“上下游工作”，量化的ESG評(píng)級(jí)結(jié)果是對(duì)企業(yè)ESG工作和披露成果的檢驗(yàn)和反映。

“從這個(gè)角度考慮，企業(yè)在梳理重要性議題清單時(shí)，確實(shí)應(yīng)該關(guān)注主流評(píng)級(jí)的重點(diǎn)議題，特別是關(guān)注評(píng)級(jí)中所在行業(yè)類(lèi)別的議題清單及對(duì)應(yīng)的權(quán)重，以及更具體的評(píng)級(jí)細(xì)則要求。”牟磊分析稱(chēng)，這樣企業(yè)在日常可持續(xù)發(fā)展工作中能有更強(qiáng)的目的性，知道自己的差距在哪里，以此加強(qiáng)基礎(chǔ)工作，加強(qiáng)相關(guān)信息披露，最終提升ESG評(píng)級(jí)表現(xiàn)。

明確價(jià)值鏈ESG信披

應(yīng)用指南征求意見(jiàn)稿由9個(gè)問(wèn)題組成，第一個(gè)問(wèn)題就闡釋了企業(yè)價(jià)值鏈信披。

企業(yè)可持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)遇不僅源自企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，還源自上下游價(jià)值鏈活動(dòng)。應(yīng)用指南提及，企業(yè)獲取價(jià)值鏈信息需要從其不控制或者不具有所有者權(quán)益的各方收集，導(dǎo)致獲取必要信息以確定其價(jià)值鏈的范圍具有很大挑戰(zhàn)。

應(yīng)用指南中明確指出，不規(guī)定企業(yè)需要考慮的價(jià)值鏈范圍，但是明確企業(yè)在確定價(jià)值鏈范圍時(shí)，應(yīng)當(dāng)以向可持續(xù)信息的基本使用者提供可合理預(yù)期會(huì)影響企業(yè)發(fā)展前景的重要信息為判斷依據(jù)。

“目前的政策指引，主要還是面向重點(diǎn)上市企業(yè)或大型企業(yè)有比較嚴(yán)格的要求。”牟磊向記者表示，但是可持續(xù)發(fā)展工作其實(shí)不僅僅是大企業(yè)的事情，也與市場(chǎng)上每一個(gè)參與主體相關(guān)。另一方面，了解和評(píng)價(jià)一家企業(yè)的可持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，不能只看企業(yè)本身，還要了解其上下游價(jià)值鏈活動(dòng)，才能獲得更為全面的視角。

具體來(lái)看，應(yīng)用指南和基本準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在發(fā)生重大事件或者情況發(fā)生重大變化時(shí)，重新評(píng)估其整個(gè)價(jià)值鏈中所有受影響的可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的范圍。此類(lèi)重大事件或者情況的重大變化通常包括企業(yè)的價(jià)值鏈發(fā)生重大變化，企業(yè)的業(yè)務(wù)模式、活動(dòng)或者組織結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，企業(yè)面臨的可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇發(fā)生重大變化。

馬宗明向記者表示，今年被稱(chēng)為“供應(yīng)鏈ESG元年”，且應(yīng)用指南第一點(diǎn)便是關(guān)于價(jià)值鏈，是希望通過(guò)央國(guó)企把ESG做好，帶動(dòng)整條供應(yīng)鏈踐行ESG，這有利于推動(dòng)整個(gè)供應(yīng)鏈的綠色轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展。例如，當(dāng)核心企業(yè)對(duì)價(jià)值鏈上的合作伙伴提出ESG要求時(shí)，會(huì)形成一種倒逼機(jī)制，促使上下游企業(yè)共同提升ESG水平，從而提升整個(gè)供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力。

以碳排放為例，按照GHG protocol的劃分，企業(yè)碳排放分為范圍1、2、3，其中范圍1和2統(tǒng)計(jì)的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)邊界內(nèi)的直接和間接排放，范圍3統(tǒng)計(jì)的是價(jià)值鏈上下游發(fā)生的所有間接排放。牟磊分析稱(chēng)，在實(shí)際情況中，范圍3的排放占到相當(dāng)可觀的比例，例如零售消費(fèi)品行業(yè)范圍3排放往往會(huì)占到90%左右，如果在這個(gè)情況下只統(tǒng)計(jì)企業(yè)自身的范圍1、2排放，顯然是不夠全面的。

“企業(yè)開(kāi)展可持續(xù)信息披露應(yīng)當(dāng)考慮價(jià)值鏈情況，這樣才能更全面地評(píng)價(jià)企業(yè)的可持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。另外，通過(guò)企業(yè)的影響力去帶動(dòng)全價(jià)值鏈的可持續(xù)發(fā)展工作，也是實(shí)現(xiàn)全社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的辦法。”牟磊表示。

值得注意的是，企業(yè)在可持續(xù)信息披露中范圍3（價(jià)值鏈排放）的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)面臨技術(shù)和管理雙重挑戰(zhàn)。王元豐表示，雖然如此，但企業(yè)價(jià)值鏈的ESG管理能為范圍3碳排放的量化提供有效支持。“大企業(yè)作為‘鏈主’，正通過(guò)綠色供應(yīng)鏈管理帶動(dòng)中小企業(yè)協(xié)同減碳。這不僅能使大企業(yè)自身的碳排放路徑更清晰，也為產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型提供了可行方案。”