昨日，中國期貨市場監控中心發文稱，期貨公司資產管理產品在期貨市場的權益恢復增長。

最新數據顯示，截至2025年5月底，期貨公司資產管理產品在期貨市場的權益增至428億元，較2024年年底增長約14%，較2023年年底增長約53%，已經超過資產管理新規發布前2022年年底的水平。

中國期貨市場監控中心表示，數據表明，監管部門引導期貨公司資產管理業務聚焦期貨及衍生品領域取得積極成效；期貨公司依托專業優勢和服務能力，有能力在資產管理業務方面構建差異化競爭力，為投資者提供特色化的投資產品，更好滿足市場對期貨和衍生品類資產配置的需求。

根據中國證券投資基金業協會的數據，2022年年底，期貨公司及其資產管理子公司私募資管產品規模合計為3147.06億元，2023年年底下降至2745.57億元，2024年年底回升至3143.18億元。截至2025年3月底，期貨公司及其資產管理子公司私募資管產品規模合計為3224.79億元，已超過2022年年底水平。

此外，各期貨公司自身資產管理業務規模也明顯增長，且頭部效應持續強化。2022年期貨公司及其資產管理子公司平均管理私募資管業務規模和管理規模中位數分別為27億元和4億元；2023年為24億元和4億元；2024年為28.57億元和2.49億元。截至2025年3月底，期貨公司及其資產管理子公司平均管理私募資管產品規模達到31.01億元，管理規模中位數為2.52億元。

有行業人士表示，監管部門始終在引導期貨公司資產管理業務聚焦期貨及衍生品領域，通過把監管重心放在提高展業門檻、壓縮通道業務、強化主動管理能力，推動了行業從同質化競爭向專業化、差異化發展，實現了行業從“規模擴張”轉向“質量提升”，必然會帶來期貨公司資管在期貨和衍生品領域業務規模的增長。

回顧歷史，2012年《期貨公司資產管理業務試點辦法》頒布，期貨公司資產管理業務正式起航。2014年，中期協發布實施了《期貨公司資產管理業務管理規則（試行）》，期貨公司資管業務范圍由一對一拓展至一對多。

2014年到2018年初，期貨公司資管以通道業務為主。2018年4月，中國人民銀行、中國銀保監會、中國證監會、國家外匯管理局聯合印發《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》。同年10月，中國證監會發布《證券期貨經營機構私募資產管理業務管理辦法》《證券期貨經營機構私募資產管理計劃運作管理規定》。這些辦法、規定都明確禁止通道業務，要求期貨公司回歸“主動管理”本源。新規發布后，期貨公司開始在資產管理業務方面主動轉型。

為進一步引導期貨公司回歸資管業務本源，加強主動管理能力，發揮行業特色，中期協也起草了《期貨經營機構資產管理業務備案管理規則》，適當提高機構展業的資質條件，明確人員設置需求，明確業務主體轉換的要求，新增暫停開展新的資產管理業務的情形，新增撤銷業務登記的情形，規范重大事項報備。

自2018年以來，期貨公司開始聚焦提升自主管理能力，探索差異化發展路徑，依托衍生品專業優勢，開發CTA策略、“固收+期貨”、“權益+期貨”等特色產品。

2024年，國務院辦公廳轉發中國證監會等部門《關于加強監管防范風險促進期貨市場高質量發展的意見》，首次明確要求期貨公司聚焦衍生品特色，履行主動管理職責，推動客戶資產獨立托管。2025年中期協修訂《期貨公司資產管理業務備案管理規則》，通過提高準入門檻、強化過程監管、優化退出機制、明確業務隔離等進一步強化監管。

上海一家期貨公司資產管理業務相關人員向期貨日報記者表示，中期協修訂《期貨公司資產管理業務備案管理規則》進一步完善了期貨行業資產管理業務的自律管理體系，提高了行業的準入門檻和持續展業要求，有利于清退一部分不具備持續經營能力的公司，促進行業整體高質量發展。而期貨公司資產管理業務也走向主動管理，依托衍生品稟賦重塑差異化競爭力。未來，期貨公司資產管理業務還需要繼續在監管框架下平衡創新與風險，服務實體經濟和財富管理需求。

值得注意的是，在證券期貨經營機構私募產品中，期貨和衍生品類產品規模占比也在逐步提升：2022年年底期貨和衍生品類產品規模占比為0.77%，2023年占比為0.75%，2024年占比為0.83% ，截至2025年3月底占比為0.97%，較2024年年底有明顯提升，反映出了市場對期貨和衍生品類資產配置的認可和需求。