第三批保險資金長期股票投資試點，有最新進展。

6月12日晚，新華保險公告，擬出資不超過150億元（含）認購由國豐興華發起設立并管理的私募基金的份額，即國豐興華鴻鵠志遠三期私募證券投資基金1號（暫定名）。

根據擬簽署的基金合同，該基金成立規模為225億元，新華保險與中國人壽擬各出資112.5億元認購私募基金份額。

低頻交易、長期持有

據公告，該基金目的是貫徹長期投資理念，通過低頻交易、長期持有的方式以獲得穩健股息收益。

該基金為權益類私募證券投資基金，投資范圍為中證A500指數成份股中符合條件的大型上市公司A+H股。標的公司應當公司治理良好、經營運作穩健、股息相對穩定、股票流動性相對較好，與保險資金長期投資需求相適應。若基金有閑置資金，可投資于貨幣市場基金、銀行存款、國債逆回購等現金管理類投資品種。

該私募基金存續期限為10年，按程序變更手續后存續期限可以相應延長。

該基金通過非公開方式向合格投資者募集。募集期限由基金管理人根據基金募集安排確定，自基金份額發售之日起最長不超過三個月，募集期具體時間以基金管理人的書面通知為準。

新華保險表示，此次投資事項符合國家推動中長期資金入市的相關政策，以及未來該公司整體戰略發展方向。該公司堅持長期投資、價值投資和穩健投資的理念，積極發揮好長期資本、耐心資本、高能級戰略資本優勢。

上述投資是保險資金長期投資試點第三批獲批的。第三批試點金額目前為600億元，其中國壽資產和新華資產聯合成立的國豐興華管理的鴻鵠志遠（上海）私募投資基金有限公司（簡稱“鴻鵠基金”）三期于5月13日獲批。據券商中國記者此前了解，鴻鵠基金三期獲批規模共400億元，意向認購方除中國人壽和新華保險外，還包括多家中小險企。此外，中郵保險及中郵保險資管也在第三批獲批參與試點，獲批規模為100億元。（詳見券商中國報道《加速入市！多家中小險企新模式入局》）

三批試點加快落地

保險資金長期投資試點，指的是保險公司出資設立私募證券投資基金，主要投向二級市場股票，并長期持有。

首批試點于2023年10月獲批。中國人壽和新華保險作為首批試點機構，各出資250億元，設立規模500億元的公司制基金，即鴻鵠志遠（上海）私募證券投資基金有限公司（簡稱“鴻鵠基金”）。鴻鵠基金于2024年3月4日正式啟動投資，截至2025年3月初，500億元已悉數投資落地。

第二批獲批試點的保險公司有8家，規模合計1120億元。其中，今年1月，太保壽險、泰康人壽、陽光人壽及相關保險資管公司獲準以契約制基金方式參與試點，開展長期股票投資，規模合計520億元。3月初，人保壽險、中國人壽、太平人壽、新華保險、平安人壽等5家保險公司獲批開展試點，規模合計600億元。

目前，第二批和第三批都在積極推進相關工作，并陸續取得進展。

今年4月，泰康資產發起設立全資私募基金管理子公司的申請獲得金融監管總局批準，目前泰康穩行（武漢）私募基金管理有限公司已在基金業協會備案，將向泰康人壽募集資金，首期120億元。

5月16日，陽光保險公告，陽光資管擬發起設立全資子公司作為基金管理人，并由基金管理人發起設立陽光和遠私募證券投資基金，子公司陽光人壽擬出資200億元投資該基金。

新華保險5月22日公告，國豐興華將發起設立國豐興華鴻鵠志遠二期私募證券投資基金（暫定名，簡稱鴻鵠基金二期），基金成立規模為200億元，新華保險出資100億元認購。

5月30日，平安資管在獲批設立恒毅持盈（深圳）私募基金管理有限公司（下稱“恒毅持盈”）后，完成工商登記。恒毅持盈將作為基金管理人向平安人壽定向發行契約型私募證券投資基金，首期基金規模300億元。基金將聚焦“長期投資、價值投資”的理念，重點布局符合政策導向和險資配置需要的優質上市公司。

6月3日，中國太保發布總規模500億元的太保戰新并購基金與私募證券投資基金。其中，太保致遠1號私募證券投資基金（暫定名）目標規模200億元。

待第三批600億元全部批復后，保險資金長期投資改革試點的金額增至2220億元。

保險機構積極參與保險資金長期投資改革試點，一方面是落實中長期資金入市的政策要求，另一方面的重要原因在于，長期投資試點在一定程度上可以解決險資入市投資的堵點卡點。

研究機構認為，在緩解保險公司利潤波動的同時，長期投資試點有助于保險公司提升權益投資并實現長期投資，發揮保險資金的市場穩定器作用，有利于資本市場穩健運行，實現保險資金與資本市場的良性互動、共同發展。

校對：祝甜婷