近期，公募ETF（交易型開放式指數基金）這類投資工具頻繁獲得各路資金的關注。記者注意到，私募機構也出現在了一些上市ETF的前十大持有人名單中。

私募排排網數據顯示，截至5月29日，今年以來，共有104家私募旗下產品出現在97只上市ETF的前十大持有人名單中，合計持有份額達17.83億份。

在這批名單中，有60只ETF被私募持有的份額不低于1000萬份，單只ETF被私募合計持有份額超8000萬份。

受訪人士認為，近年來，ETF在資本市場中的受歡迎程度持續攀升，這主要歸功于其顯著的成本優勢、高度透明性以及靈活的交易機制。未來，ETF將為資本市場引入更多活水和長期資金，其發展前景極為可觀。

小私募占比較多

據私募排排網統計，今年以來，上市ETF的前十大持有人名單中共含有104家私募機構，合計持有ETF份額達17.83億份，其中，有3家私募持有某只ETF的份額合計超過8000萬份。

究竟是哪些私募在持有ETF？

從細分規模來看，5億元規模以內的私募數量最多，達42家，占總比達40.38%；5億至10億元、10億至20億元、20億至50億元規模的私募數量相當，分別有16家、16家和17家；50億至100億元和百億元以上大規模的私募相對較少，分別有8家和5家。

具體來看，在20億至50億元規模的私募中，鑄鋒資產今年以來出現在17只上市ETF的前十大持有人名單中，其中，有8只是科創ETF。另一家同級別私募——眾壹資產，出現在9只上市ETF的前十大持有人名單中，其持有標的包含科創ETF、上證180ETF、中證A500ETF和自由現金流ETF等。

有13家50億元以上規模的大私募持有上市ETF的份額均不低于200萬份，其中，百億私募思勰投資以超5000萬份的持有份額居首，共出現在9只上市ETF的前十大持有人名單中。

這些私募都偏好什么ETF？

數據顯示，今年以來，共有33只科創ETF前十大持有人名單中出現私募機構，合計持有份額高達5.71億份，占總持有份額的比例達32.02%。其中，包含多家大型公募旗下的上證科創板ETF。

新上市的自由現金流ETF也成為私募的心頭好，今年以來共有16只自由現金流ETF前十大持有人名單中出現私募的身影，合計持有份額達3.5億份，占總持有份額的比例達19.63%。

ETF受歡迎程度攀升

對于今年更多私募配置公募ETF的現象，泰石投資董事總經理韓瑋告訴《國際金融報》記者，FOF型（基金中的基金）或者資產配置型私募基金持有ETF是比較常見的情形。如果不是出于套利或應急配置需要，普通私募證券投資基金大量持有公募ETF則可能是營銷能力大幅超出投資管理能力，通過配置ETF來消化多余的規模。不過，由于私募基金的收費遠遠高于ETF，私募基金配置ETF通常會導致私募基金投資者被雙重收費。

隨著ETF的加速擴容，其在資本市場的受歡迎程度持續提升。排排網財富研究部副總監劉有華認為，這主要歸功于其顯著的成本優勢、高度透明性以及靈活的交易機制。

止于至善投資總經理何理也注意到，當下ETF在資本市場越來越受到投資者的歡迎，私募也將ETF用于多元化資產配置。他舉例稱，橋水中國通過ETF布局黃金，而其所在的公司通過ETF布局了港股創新藥等。

“相較于傳統開放式基金，ETF不僅具有更低的交易費用，還在二級市場交易時享受印花稅免征政策，這些特點使其成為機構投資者和個人投資者的理想選擇。更為重要的是，ETF采用被動跟蹤指數的投資策略，不僅能夠有效分散投資風險，還能提升資金配置的透明度和規范化程度，從而抑制市場短期投機行為。隨著中長期資金加速進入資本市場，ETF的市場地位日益凸顯。”劉有華表示。

談及未來的市場空間，黑崎資本首席戰略官陳興文表示極為可觀，“對比美國ETF占資管規模40%的滲透率，中國當前不足15%的占比意味著萬億級增量空間。政策引導險資入市比例提升、個人養老金賬戶擴容，都將助力ETF成為居民財富向資本市場遷移的核心載體”。

何理認為，ETF已成為資本市場的新基建，將在未來發揮越來越重要的作用。發展ETF既是資本市場走向成熟的必然趨勢，也是政策與工具創新的共同結果。未來隨著產品精細化、投資者教育深化及制度紅利釋放，ETF將為資本市場引入更多活水和長期資金，從單純的配置工具，升級為連接市場與資產、優化策略與風險的重要平臺。