美國總統特朗普正加速擁抱加密貨幣。

當地時間5月28日，特朗普政府宣布取消拜登任上對401（k）計劃投資加密貨幣的警示。

據悉，401（k）計劃是美國常見的雇主資助型退休儲蓄計劃：雇員以稅前工資繳費，雇主可配套追加，自主選擇投資產品，收益延期繳稅，退休后支取。拜登政府2022年發布的原指導意見指出，加密貨幣存在“欺詐、盜竊和損失的重大風險”，要求雇主向員工提供相關投資產品前需“極度謹慎”，旨在保護退休儲蓄者免受數字資產潛在風險的影響。

目前，特朗普政府勞工部以該標準“缺乏法律依據”為由，全面撤回指導意見并表態對加密貨幣投資“不支持也不反對”，賦予雇主自主決定是否將加密貨幣納入401（k）投資組合的空間。

或推高退休儲蓄風險

信托標準協會主席克努特·羅斯塔德批評特朗普政府此舉為“重大錯誤”。他直言：“加密貨幣完全不應該出現在401（k）計劃中，這是基本原則，沒有任何討論余地。”

羅斯塔德進一步指出，廢除拜登時期的指導意見等同于撤銷了原本的“黃色警示燈”，向雇主和投資者釋放了“綠燈通行”的錯誤信號，可能誤導普通民眾將退休儲蓄暴露于高風險的加密資產中。

加密貨幣市場本身具有極高的波動性。今年3月，受美國關稅政策影響，加密貨幣市場經歷史詩級暴跌，總市值從3.27萬億美元縮水至2.66萬億美元，創三年新低。若大量普通投資者，尤其是依賴401（k）計劃進行退休儲蓄的人群，因政策鼓勵而涌入加密貨幣市場，一旦市場劇烈波動，他們的財富將面臨大幅縮水的風險，甚至可能嚴重影響他們的退休生活質量。

不過，根據《雇員退休收入保障法》，管理401（k）投資的雇主及公司負有信托責任，需將投資者利益置于首位并審慎選擇投資產品。

基于此，注冊財務規劃師、退休計劃投資顧問菲利普·趙指出，由于這一法律責任并未因政策調整而免除，雇主未必會貿然提供加密貨幣投資選項。因為若雇員因投資加密貨幣遭受重大損失，雇主可能面臨法律訴訟風險。從這一角度看，勞工部的舉措“未必存在實質爭議”。

持續擴容加密貨幣版圖

在2021年曾將比特幣視為針對美元的騙局的特朗普，現已180度大轉彎，承諾將美國打造成“無可爭議的比特幣超級大國和世界加密貨幣之都”。

在2024年美國大選期間，特朗普從加密行業獲得數百萬美元捐款，行業希望他當選后能兌現承諾，扭轉前美國證券交易委員會（SEC）主席加里·根斯勒主導的“政府打擊加密貨幣”局面。目前來看，加密貨幣擁護者的期待正逐步照進現實。

根斯勒已于今年年初卸任，特朗普治下SEC的首項重大舉措是：撤回名為“SAB 121”的會計規則。該規則要求銀行等金融機構將加密貨幣列為資產負債表上的負債項目。長期以來，SAB 121規則使得金融機構在加密貨幣托管等業務上顧慮重重，高昂的資本要求與嚴苛的監管風險，讓眾多機構對加密貨幣業務望而卻步。如今規則撤銷，為加密貨幣的普及拓展了廣闊空間，尤其是對那些傾向借由傳統金融機構涉足加密交易的群體而言。

在監管層面，美國參議院通過了《指導與建立美國穩定幣國家創新法案》（簡稱“GENIUS法案”）的程序性投票。該法案致力于構建美國首個聯邦層面的穩定幣監管框架，將對支付穩定幣的發行與運營予以規范。該法案的支持者稱贊這首次將加密貨幣行業的一個關鍵部分正規化，為消費者提供保障。

值得一提的是，除了特朗普在就職前發布的“特朗普幣”（$TRUMP）為其賬面財富增加了數十億美元；由特朗普的競選捐助者史蒂夫·維特科夫與特朗普的兒子們一起推出World Liberty Financial（世界自由金融公司）也于3月宣布，計劃推出加密貨幣USD1。

近期特朗普在加密貨幣領域動作頻頻。上周，特朗普于其弗吉尼亞高爾夫俱樂部為“特朗普幣”的220名頂級買家舉辦私人晚宴。據統計，這些買家為獲得入場資格，在購買“特朗普幣”上總計投入約1.48億美元，平均每人花費178萬美元。而就在5月27日，特朗普媒體與科技集團還宣布將通過發行價值15億美元的普通股和10億美元的零息可轉債建立比特幣儲備庫。

特朗普家族深度參與加密貨幣領域的行為引發了監督組織、國會民主黨人甚至部分共和黨人的擔憂：不僅可能滋生利益沖突與道德爭議，還可能觸及法律紅線，甚至對國家安全及公眾信任根基構成威脅。