富時羅素公司最新宣布，針對羅素美國指數啟動年度重組，重組將于6月27日美股收盤之后生效。

據了解，自2026年開始，羅素美國指數的調整頻率將由一年一次調整為一年兩次。

調整分三個階段

目前，羅素美國指數主要包括羅素1000指數、羅素2000指數和羅素3000指數。其中羅素1000指數包含羅素3000中市值最大的1000家公司，總市值達到了可投資的美股總市值的93%；而羅素2000指數成份股則包含羅素3000中市值后2000家公司，主要涵蓋了中小市值的上市公司。

根據富時羅素公司的公告，本次成份股調整分三個階段。在4月30日收盤后，根據市值排名重新確認羅素美國指數成份股。5月和6月則為過渡月份。從5月23日開始，初步調整列表將傳達給市場，并在5月30日、6月6 日、6月13日和6月20日提供更新。新重組的指數在6月27日美國市場收盤后生效。

指數調整影響重大

由于有大量資金追蹤富時羅素公司編制的指數，所以指數的每一次重組都對市場產生重大影響。

此前，羅素美國指數每年6月重組一次，通常在每年6月的最后一個星期五進行。富時羅素公司會根據市值和流動性等因素評估所有合格的美國上市公司，決定哪些公司將被納入或排除出各個指數，并重新計算留在指數中的公司權重。隨后的周一，重組會正式生效。

就美國市場而言，截至2023年底，約有10.5萬億美元跟蹤羅素美國相關指數，因此羅素指數調整日通常是美股市場全年交易量最大的日子之一。雖然指數的正式重組是在收市后進行，但市場參與者需要在收盤前就開始調整他們的持倉?；鸾浝砗屯顿Y者會在重組日進行大量交易，以調整他們的投資組合，使其與即將更新的指數保持一致。這些交易大多集中在收盤時段。

根據納斯達克交易所公開的數據，在2024年的指數調整日，在0.878秒內，納斯達克收盤交叉撮合系統完成了大約29億股的交易，總價值達953億美元，創下羅素指數重組日歷史新高，遠超2021年創下的809億美元紀錄。

今年4月，富時羅素宣布，自2026年11月起，將羅素美國指數的指數調整由一年一次改為半年一次，從而確保羅素美國指數保持其市場代表性。富時羅素方面表示，雖然年度重組能確保單一時間點準確反映市場，但市場條件和估值不斷變化，導致個股和整體市場的特征不可避免地隨著時間的推移發生變化。

責編：李丹

校對：冉燕青