渤海租賃(000415)5月21日晚公告，公司的全資子公司 Global Sea Containers Two Limited（GSCTL）擬轉讓其下屬子公司 Global Sea Containers Ltd（GSCL）100%股權。此次交易的基礎價格為17.5億美元，經(jīng)過調(diào)整后截至2024年末GSCL100%股權的交易價格約為16.32億美元，折合人民幣約117.52億元。本次交易旨在進一步聚焦飛機租賃主業(yè)，優(yōu)化公司債務結構，提高公司持續(xù)經(jīng)營能力。

本次交易的交易對方為Typewriter Ascend，系Stonepeak管理的投資主體Typewriter Topco之全資子公司。Stonepeak是一家全球另類資產(chǎn)投資公司，截至2024年末管理資產(chǎn)規(guī)模約730億美元，專注于基礎設施和實物資產(chǎn)投資。

GSCL主營集裝箱租賃業(yè)務，截至2025年第一季度末，GSCL自有及管理的箱隊規(guī)模約405.5萬CEU，包括干式集裝箱、冷藏集裝箱、罐式集裝箱、特種集裝箱等箱型，集裝箱平均出租率為98.5%。GSCL服務于全球約750家租賃客戶，集裝箱分布于全球186個港口，在全球范圍內(nèi)擁有23個運營中心。

渤海租賃稱，截至公告披露日，公司對GSCL凈投入金額約13.4億美元，本次交易定價高于公司歷史凈投入金額。本次出售標的公司所得款項將主要用于公司償還境外高息美元債務，及境內(nèi)現(xiàn)金流改善、業(yè)務恢復等方面，將有效改善公司資產(chǎn)負債結構，有利于化解公司流動性風險。

據(jù)介紹，近年來受控股股東破產(chǎn)重整、航空業(yè)負面沖擊等因素影響，渤海租賃2020年至2022年發(fā)生較大金額虧損，融資渠道受到較大制約，境內(nèi)債務主要通過重組、展期等方式存續(xù)，債務逾期及流動性問題始終未能徹底化解。截至2024年12月31日，渤海租賃逾期債務金額約17.83億元，一年內(nèi)到期債務約76億元（不含公司下屬境外子公司Avolon及GSCL的一年內(nèi)到期債務金額）。

同時，受美元高利率環(huán)境影響，渤海租賃境外美元融資成本高企，財務負擔較重。2024年8月，為化解公司于2019年發(fā)行的19.8億美元債券到期兌付風險，渤海租賃以境外子公司GSCL股權質(zhì)押申請了10億美元境外私募貸款，貸款利率為11.25%，以境外子公司Avolon股權作為底層資產(chǎn)發(fā)行了11億美元優(yōu)先擔保票據(jù)，票面利率為8.75%，融資成本高于境外資產(chǎn)的收益率水平，且今年以來美元利率仍維持高位，較高的融資成本對渤海租賃盈利能力和流動性產(chǎn)生較大壓力。

為化解公司流動性風險，降低財務負擔，渤海租賃擬出售GSCL100%股權。通過本次交易，渤海租賃將獲取金額較大的現(xiàn)金對價，出售價款主要用于償還境外高息美元債務，及境內(nèi)現(xiàn)金流改善、業(yè)務恢復等方面。如本次交易順利交割，渤海租賃境外融資成本將顯著下降，境內(nèi)債務逾期狀況及融資環(huán)境將獲得改善，對公司提升持續(xù)經(jīng)營能力、加快市場信用恢復、提升未來期間盈利能力具有重要意義。

渤海租賃介紹，集裝箱租賃市場主要參與主體包括海運公司、集裝箱租賃公司、集裝箱制造廠商等上下游企業(yè)，為完全競爭行業(yè)且競爭較為激烈。本次交易完成后，公司將不再經(jīng)營集裝箱租賃業(yè)務，能夠有效規(guī)避全球貿(mào)易環(huán)境波動帶來的不利影響，進一步聚焦于飛機租賃主業(yè)。

“隨著公司基本面的改善，公司將搶抓全球航空業(yè)復蘇的市場機遇，充分發(fā)揮公司在飛機租賃行業(yè)的競爭優(yōu)勢，鞏固和提升公司飛機租賃業(yè)務的盈利能力和市場地位。從長遠來看，本次交易有利于增強上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力和盈利能力。”渤海租賃表示。