個(gè)人養(yǎng)老金基金大幅擴(kuò)容可期。近日，多家公募基金管理人收到監(jiān)管部門下發(fā)的《關(guān)于指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品名錄相關(guān)工作的通知》，更多核心寬基指數(shù)基金有望納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品中。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，指數(shù)基金與養(yǎng)老投資具有較高的契合度，在為投資者提供更多選擇的同時(shí)，也將為市場(chǎng)帶來(lái)長(zhǎng)線資金。

個(gè)人養(yǎng)老金基金大擴(kuò)容可期

個(gè)人養(yǎng)老金基金有望再度大幅擴(kuò)容。近日，有證監(jiān)局向相關(guān)公募基金管理人下發(fā)《關(guān)于指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品名錄相關(guān)工作的通知》，明確了指數(shù)基金的主要篩選標(biāo)準(zhǔn)和后續(xù)納入機(jī)制，公募基金管理人可于每季度結(jié)束之日起1個(gè)月內(nèi)，將符合標(biāo)準(zhǔn)的指數(shù)產(chǎn)品申請(qǐng)納入。

關(guān)于篩選標(biāo)準(zhǔn)，具體來(lái)看：一是以市場(chǎng)公認(rèn)的核心寬基指數(shù)或適合長(zhǎng)期價(jià)值投資的紅利低波類指數(shù)作為跟蹤標(biāo)的的普通指數(shù)基金、ETF聯(lián)接基金或指數(shù)增強(qiáng)基金；二是普通指數(shù)基金和ETF聯(lián)接基金最近4個(gè)季度末規(guī)模均不低于10億元或上一個(gè)月末規(guī)模不低于20億元，且產(chǎn)品成立以來(lái)跟蹤誤差不超過(guò)基金合同約定水平；三是指數(shù)增強(qiáng)基金成立滿3年，最近4個(gè)季度末規(guī)模均不低于10億元，且最近3年超額收益率為正；四是前五大投資者份額占比合計(jì)不超過(guò)50%；五是公募基金管理人最近一期分類評(píng)價(jià)結(jié)果不為C。

2024年四季度以來(lái)，個(gè)人養(yǎng)老金基金擴(kuò)容速度加快。當(dāng)年12月，個(gè)人養(yǎng)老金制度推廣至全國(guó)，首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品名錄，其中，跟蹤各類寬基指數(shù)的產(chǎn)品78只，跟蹤紅利指數(shù)的產(chǎn)品7只。國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月6日，個(gè)人養(yǎng)老金基金數(shù)量達(dá)289只，較2024年三季度末增加90只。

根據(jù)上述通知，幾乎所有核心寬基指數(shù)均有望被納入，可以預(yù)見(jiàn)的是，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品有望再度大擴(kuò)容。“一季度剛剛結(jié)束，公司正在抓緊篩選符合要求的指數(shù)基金，準(zhǔn)備上報(bào)。”華南某基金公司人士表示，“個(gè)人養(yǎng)老金指數(shù)基金大幅擴(kuò)容可期，投資者有了更多選擇。”

長(zhǎng)線資金持續(xù)入市

指數(shù)基金已成為個(gè)人養(yǎng)老金入市的重要選擇。從披露2024年年報(bào)的68只個(gè)人養(yǎng)老金指數(shù)基金來(lái)看，截至2024年底，僅成立十多天規(guī)模已達(dá)3.16億元，持有人戶數(shù)合計(jì)為5.87萬(wàn)戶。

從規(guī)模來(lái)看，華泰柏瑞中證紅利低波ETF聯(lián)接Y規(guī)模為4543.1萬(wàn)元，華夏中證A500ETF聯(lián)接Y規(guī)模為3689.5萬(wàn)元。此外，創(chuàng)金合信中證紅利低波動(dòng)指數(shù)Y、天弘中證紅利低波動(dòng)100ETF聯(lián)接Y、易方達(dá)上證科創(chuàng)50ETF聯(lián)接Y等規(guī)模均超1000萬(wàn)元。

從持有人情況來(lái)看，16只基金持有人戶數(shù)超1000戶。其中，華泰柏瑞中證紅利低波ETF聯(lián)接Y持有人戶數(shù)達(dá)7491戶，華夏中證A500ETF聯(lián)接Y戶數(shù)為5365戶。創(chuàng)金合信中證紅利低波動(dòng)指數(shù)Y、天弘中證紅利低波動(dòng)100ETF聯(lián)接Y、富國(guó)滬深300指數(shù)增強(qiáng)Y等戶數(shù)均在2800戶以上。值得注意的是，公募基金內(nèi)部員工也在積極買入管理人旗下的權(quán)益類指數(shù)基金Y份額，截至去年底，合計(jì)持有份額近400萬(wàn)份。

與此同時(shí)，為提高投資便利度，加大個(gè)人養(yǎng)老金基金的推廣力度，近期多家基金公司宣布為旗下養(yǎng)老金基金增設(shè)銷售機(jī)構(gòu)。例如，4月1日，摩根基金公告稱，與國(guó)金證券簽訂了基金銷售代理協(xié)議，自公告之日起，新增國(guó)金證券為摩根中證A500ETF聯(lián)接基金Y類份額的代銷機(jī)構(gòu)。

“指數(shù)基金與養(yǎng)老投資契合度較高。指數(shù)基金的固定費(fèi)率較低，這對(duì)于長(zhǎng)期投資而言非常重要。同時(shí)，指數(shù)基金具有風(fēng)格穩(wěn)定、持倉(cāng)透明的特征，有助于緩解風(fēng)格漂移問(wèn)題。此外，大盤(pán)寬基指數(shù)能夠更好反映宏觀經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展趨勢(shì)，長(zhǎng)期持續(xù)分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、社會(huì)發(fā)展、科技進(jìn)步帶來(lái)的紅利。”興證全球基金表示。