帶著最新開源模型的宇樹科技，再次“點(diǎn)燃”二級(jí)市場(chǎng)對(duì)機(jī)器人的投資熱情。

9月16日，Wind宇樹機(jī)器人概念大漲近5%，相關(guān)機(jī)器人概念股午后爆發(fā)。全市場(chǎng)規(guī)模最大的機(jī)器人ETF（交易型開放式指數(shù)基金）全天成交額超25億元，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格創(chuàng)成立后新高，同時(shí)，多只機(jī)器人主題ETF漲超3%。

今年以來，在大科技板塊行情帶動(dòng)下，多個(gè)與科技主題相關(guān)的ETF獲得資金關(guān)注。其中，上述規(guī)模最大的機(jī)器人ETF年內(nèi)份額增長(zhǎng)排在所有科技類ETF之首。

機(jī)器人行情將會(huì)迎來新的風(fēng)口嗎？

機(jī)器人ETF漲幅霸屏

9月16日，機(jī)器人概念股掀起漲停潮——宇樹科技帶來的最新開源模型震驚四座。

9月15日晚間，宇樹科技公眾號(hào)宣布開源UnifoLM-WMA-0，這是宇樹科技跨多類機(jī)器人本體的開源世界模型—?jiǎng)幼骷軜?gòu)，專為通用機(jī)器人學(xué)習(xí)而設(shè)計(jì)。

在宇樹科技發(fā)布的真機(jī)部署視頻中，展示了機(jī)械臂完成堆積木、收納文具、將相機(jī)放入包裝盒等一系列操作。視頻右上角還顯示，世界模型的預(yù)測(cè)和實(shí)際操作幾乎無差別。

今日午后，A股市場(chǎng)就展現(xiàn)出了對(duì)機(jī)器人板塊的“狂熱”，多只機(jī)器人概念股盤中拉升。截至9月16日收盤，汽車零部件ETF以5.26%的漲幅領(lǐng)跑全市場(chǎng)股票型ETF；受益于機(jī)器人概念股大漲，多只機(jī)器人主題ETF漲幅霸屏，十余只機(jī)器人主題ETF漲超3%。

圖片來源：Wind

每當(dāng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)迎來一次技術(shù)變革，就會(huì)引起資金的強(qiáng)烈反應(yīng)。作為機(jī)器人行業(yè)的頭部企業(yè)，宇樹科技的機(jī)器人動(dòng)態(tài)總是“牽動(dòng)”著市場(chǎng)的心。從年內(nèi)機(jī)器人主題ETF的漲勢(shì)來看，主要有兩波：前一波是年初至2月底，彼時(shí)宇樹科技的人形機(jī)器人在春晚舞臺(tái)驚艷全球，也帶動(dòng)了人形機(jī)器人板塊的普遍大漲；目前，機(jī)器人ETF迎來年內(nèi)的第二波上漲，且規(guī)模最大的華夏機(jī)器人ETF場(chǎng)內(nèi)價(jià)格已在9月16日盤中創(chuàng)下新高。

Wind數(shù)據(jù)顯示，華夏機(jī)器人ETF的最新估算規(guī)模超180億元，9月16日的成交額超25億元。實(shí)際上，今年以來，機(jī)器人ETF一直是比較受歡迎的股票型ETF，眾多資金持續(xù)加碼。數(shù)據(jù)顯示，截至9月15日，華夏機(jī)器人ETF年內(nèi)份額增長(zhǎng)達(dá)到127.47億份，排在兩只券商ETF和化工ETF之后，在科技主題相關(guān)的ETF中增長(zhǎng)最多。天弘機(jī)器人ETF年內(nèi)份額增長(zhǎng)居同類主題第二，達(dá)到59.29億份。

再吹風(fēng) VS 有泡沫

今年，資金對(duì)大科技賽道的關(guān)注熱度持續(xù)高漲。作為AI的落地應(yīng)用之一，機(jī)器人板塊近期的短期大漲是否蘊(yùn)含泡沫風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛熱議。

“機(jī)器人板塊的普漲階段已告一段落，當(dāng)前市場(chǎng)行情正逐步轉(zhuǎn)向?qū)I(yè)績(jī)兌現(xiàn)能力的關(guān)注?！迸排啪W(wǎng)財(cái)富研究員隋東在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

隋東注意到，目前資金更加青睞具備“客戶驗(yàn)證、訂單進(jìn)展與量產(chǎn)規(guī)劃”等實(shí)質(zhì)支撐的標(biāo)的，因此，板塊內(nèi)部分化趨勢(shì)日益明顯。

至于機(jī)器人板塊是否會(huì)再現(xiàn)年初普漲的行情，他認(rèn)為，盡管特斯拉人形機(jī)器人量產(chǎn)進(jìn)程可能加快，加之政策層面持續(xù)支持，或?qū)榘鍓K注入新一輪上漲動(dòng)力，但市場(chǎng)難以重現(xiàn)年初的全面普漲格局。

談及未來長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展機(jī)會(huì)，止于至善投資總經(jīng)理何理告訴記者，“人形機(jī)器人作為AI技術(shù)發(fā)展的最佳落地場(chǎng)景之一，市場(chǎng)空間遠(yuǎn)超想象。隨著政策扶持、資金補(bǔ)助，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)將百花齊放。”

何理從技術(shù)發(fā)展的角度分析發(fā)現(xiàn)，隨著人形機(jī)器人所搭載的大模型不斷迭代突破，其通用性和可靠性不斷增強(qiáng)。在硬件端，頭部廠商的技術(shù)方案也越來越成熟，精細(xì)度越來越高。目前，產(chǎn)業(yè)端已進(jìn)入大批量量產(chǎn)的前夕，訂單指引愈發(fā)明晰，量產(chǎn)規(guī)模有望迅速擴(kuò)大。

從投資角度來看，何理認(rèn)為，機(jī)器人板塊將不斷受到催化并持續(xù)創(chuàng)新高。“優(yōu)先選擇那些主業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、現(xiàn)金流穩(wěn)定，能夠?qū)I(yè)務(wù)拓展至人形機(jī)器人領(lǐng)域且具備明確邊際增量的供應(yīng)鏈頭部企業(yè)”。

記者夏悅超

文字編輯陳偲

版面編輯 佘詩(shī)婕