近年來，我國資本市場高水平雙向開放持續(xù)推進(jìn)，海外市場已成為中資券商拓展業(yè)務(wù)版圖、謀求業(yè)績增量的必爭之地。

2025年上半年，中資券商不斷提升跨境一體化聯(lián)動水平、優(yōu)化跨境綜合金融服務(wù)體系，在國際業(yè)務(wù)方面取得了較為出色的成績。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，在有可比數(shù)據(jù)的15家A股上市券商中，有12家在上半年實(shí)現(xiàn)境外業(yè)務(wù)收入同比增長超過10%。

國際業(yè)務(wù)

成重要業(yè)績增長極

上半年，在國際業(yè)務(wù)收入方面，綜合實(shí)力雄厚的頭部券商保持著較為領(lǐng)先的行業(yè)地位。例如，中金公司實(shí)現(xiàn)境外業(yè)務(wù)收入40.24億元，同比增長75.66%。與頭部券商相比，中小券商國際業(yè)務(wù)雖然起步較晚，業(yè)務(wù)體量也較小，但不乏業(yè)績快速增長的“黑馬”，如國元證券，上半年實(shí)現(xiàn)國際業(yè)務(wù)收入1.78億元，同比增長65.05%。

國際子公司是中資券商開展國際業(yè)務(wù)的重要載體。上半年，多家頭部券商的國際子公司交出了亮眼“成績單”。例如，中信證券國際實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14.92億美元，同比增長52.8%，實(shí)現(xiàn)凈利潤3.87億美元，同比增長65.85%；華泰國際實(shí)現(xiàn)凈利潤11.45億港元，同比增長25.55%；國泰君安國際實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入28.25億港元，同比增長30%，實(shí)現(xiàn)凈利潤5.5億港元，同比增長182.05%。

在中信證券金融產(chǎn)業(yè)首席分析師田良看來，在經(jīng)營效率層面，境外市場為中資券商提供了更大的操作空間，部分券商海外子公司上半年實(shí)現(xiàn)年化ROE（凈資產(chǎn)收益率）超20%，對公司整體ROE形成有力支撐；業(yè)務(wù)層面，中資券商憑借對中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的深刻理解和本土資源優(yōu)勢，在國際市場上展現(xiàn)出強(qiáng)大的競爭力。

向海外市場

延伸服務(wù)網(wǎng)絡(luò)

為把握國際市場機(jī)遇，中資券商正加速海外布局，不斷向海外市場延伸服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，持續(xù)增強(qiáng)自身國際競爭力。今年以來，多家中資券商積極推進(jìn)設(shè)立國際子公司相關(guān)工作，以提升其國際服務(wù)能力，更好地滿足客戶跨境業(yè)務(wù)需求。

8月27日，第一創(chuàng)業(yè)披露，經(jīng)董事會審議通過，公司擬出資不超過5億元港幣設(shè)立全資子公司作為控股公司，名稱暫定為“第一創(chuàng)業(yè)國際金融控股有限公司”，并由控股公司在中國香港設(shè)立持牌全資子公司，從事受中國香港證監(jiān)會規(guī)管的第1號（證券交易）、第4號（就證券提供意見）、第6號（就機(jī)構(gòu)融資提供意見）、第9號（提供資產(chǎn)管理）牌照業(yè)務(wù)活動。

6月12日，西部證券發(fā)布公告稱，為推進(jìn)國際業(yè)務(wù)發(fā)展，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)跨境投融資需求，公司擬出資等值10億元人民幣設(shè)立全資香港子公司，從事監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許開展的相關(guān)業(yè)務(wù)，子公司名稱暫定為“西部證券國際金融控股有限公司”。

此外，在國際業(yè)務(wù)發(fā)展方面，多家券商也披露了下一階段的核心策略。中信證券表示，為把握業(yè)務(wù)機(jī)遇，未來，公司將進(jìn)一步加強(qiáng)境內(nèi)外一體化管理，圍繞“多產(chǎn)品、多渠道、多場景”策略加速推動海外業(yè)務(wù)發(fā)展，逐步擴(kuò)大業(yè)務(wù)版圖；華泰證券表示，將持續(xù)完善跨境一體化綜合金融服務(wù)體系，助力更多優(yōu)秀中資企業(yè)加快國際化布局，并依托華泰證券（美國）和新加坡子公司拓寬公司對全球機(jī)構(gòu)投資者的覆蓋面。

“創(chuàng)新業(yè)務(wù)與細(xì)分業(yè)務(wù)領(lǐng)域有望成為中資券商在拓展海外市場時的重要突破口。”深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司研究總監(jiān)劉有華向《證券日報(bào)》記者表示，具體來看，綠色金融業(yè)務(wù)符合全球可持續(xù)發(fā)展的趨勢，金融科技的快速發(fā)展則催生了旺盛的數(shù)字資產(chǎn)交易需求，相關(guān)領(lǐng)域均有望為券商帶來豐富的業(yè)務(wù)機(jī)遇。同時，在區(qū)域市場方面，近年來，東南亞、中東等新興市場金融需求快速增長，對于中資券商而言具有可觀的業(yè)務(wù)開展?jié)摿Α４送猓槍Ω邇糁悼蛻舻目缇迟Y產(chǎn)配置需求，中資券商可提供定制化財(cái)富管理服務(wù)，以打造差異化競爭優(yōu)勢。