湖南發展(000722)今日晚間發布公告，擬以15.12億元收購湖南能源集團電力投資有限公司（簡稱“電投公司”）持有的4座水電站控股權，并募集不超過8億元配套資金。此次交易將顯著提升公司水電裝機規模，進一步鞏固其在湖南省清潔能源領域的龍頭地位，助力國家“雙碳”目標實現。

根據報告書，本次交易標的為銅灣水電90%股權、清水塘水電90%股權、筱溪水電88%股權及高灘水電85%股權，標的資產合計評估值17.08億元，最終交易作價15.12億元。支付方式采用“股份+現金”組合，其中55%以股份支付（8.32億元），45%以現金支付（6.81億元）。

股份發行方面，購買資產的股份發行價格確定為7.81元/股（經2024年度利潤分配除權除息調整），擬發行1.07億股，占發行后總股本的18.66%（不考慮配套募資）。交易對方電投公司作為湖南發展控股股東湖南能源集團的全資子公司，其認購的股份自上市之日起36個月內鎖定，若6個月內公司股價連續20個交易日低于發行價，鎖定期將自動延長至少6個月。

配套資金募集方面，公司擬向不超過35名特定投資者發行股份，募資總額不超過8億元，其中6.81億元用于支付本次交易現金對價，1.19億元用于補充流動資金及支付中介費用。募集資金發行價格以詢價方式確定，不低于發行期首日前20個交易日股價均價的80%，認購股份鎖定期為6個月。

本次注入的4座水電站均位于湖南省內核心流域，合計在運裝機容量達50萬千瓦，2024年合計實現營業收入4.59億元，具備穩定的盈利能力和現金流。

4家標的公司2024年合計實現凈利潤1.42億元，其中筱溪水電盈利表現突出，凈利潤達0.57億元，高灘水電凈利潤0.21億元。標的資產均已取得電力業務許可證、取水許可證等完整經營資質，2024年平均利用小時數介于3529—4644小時，高于行業平均水平，運營效率穩定。

本次交易將為湖南發展帶來顯著財務改善。根據備考數據，交易完成后（不考慮配套募資），公司2024年總資產將從34.41億元增至64.59億元，增幅87.7%；歸屬于母公司股東凈利潤從0.68億元增至1.94億元，增幅185.3%；基本每股收益從0.15元/股提升至0.34元/股，盈利能力大幅增強。

股權結構方面，交易后湖南能源集團及其下屬公司合計持股比例將從51.53%增至60.58%，控股股東及實際控制人湖南省國資委的控制權保持穩定，不存在控制權變更風險。公司表示，此次交易屬于同行業并購，將解決與控股股東的同業競爭問題，兌現2022年避免同業競爭的承諾，同時通過整合水電資產實現規模效應，降低運營成本。

后續，湖南發展將加快標的資產整合，優化水電項目運營管理，同時推進配套資金募集。公司計劃通過本次交易進一步聚焦清潔能源主業，未來三年內逐步拓展光伏、儲能等業務，構建“水電+新能源”協同發展格局，力爭成為湖南省綜合能源服務標桿企業，為區域能源結構轉型提供支撐。