“目前藍思正與合作伙伴一道，配合客戶開發下一代蓋板玻璃。”昨日，藍思科技(300433)副總經理、中國區總裁、董事會秘書及聯席公司秘書江南，在接待調研中回應“北美大客戶”近期投資動作時表示。藍思科技是“北美大客戶”外觀件和結構件的核心供應商。

江南在調研中介紹，藍思科技是全球領先的脆性材料后道加工企業，自身不生產玻璃原片。一直以來都是由合作伙伴提供玻璃原片給藍思科技，藍思科技進行后道加工，通過處理技術提升蓋板玻璃的價值，為客戶提供精密的終端產品，未來這種合作格局不會發生改變。合作伙伴在香港設有分撥中心，在湖南有保稅倉，實現對藍思科技的及時高效供應。

關于前述正在開發中的下一代蓋板玻璃，江南進一步透露，“新的玻璃原片將應用創新配方，使蓋板結構以及整機能夠帶來更加豐富的性能，以及更好的用戶體驗，進一步提升藍思產品的價值，增強市場競爭力。”

近期蘋果公司宣布，承諾投資25億美元，在康寧公司位于肯塔基州哈羅茲堡的工廠生產iPhone和Apple Watch的蓋板玻璃。這是蘋果公司新近宣布的“美國制造計劃”(AMP)的一部分，該計劃目標吸引全球企業在美國本土生產和制造更多蘋果公司的關鍵部件。此前，蘋果公司承諾在未來四年在美國投入超過6000億美元。

開源證券對此舉解讀稱，蘋果公司通過加大美國本土投資承諾獲得關稅豁免。華泰證券對此也認為，此事項意味著蘋果公司的關稅風險已初步落地。此前，庫克曾表示，目前在美國銷售的絕大多數iPhone來自印度，而在美國銷售的大部分MacBook、iPad和Apple Watch等其他產品主要來自越南。

開源證券認為，隨著關稅問題落地、蘋果加大AI投資和新品節奏，未來幾年果鏈有望進入估值修復。根據海內外媒體前期報道，2026年蘋果有望推出折疊屏iPhone和AI眼鏡等新品，折疊屏產品目前已經進入新產品導入階段，2027年蘋果有望推出20周年紀念版iPhone，采用彎曲玻璃邊緣、極窄邊框以及全面屏等設計。

在近期調研中，藍思科技也透露了一些消費電子領域創新產品的開發進展。

在新型3D玻璃領域，江南介紹，今年開始新型3D玻璃需求快速放量，市場空間持續擴大。因復雜3D結構加工難度極高，單片價值大幅提升，從整體來看，新型3D玻璃市場有望形成量價齊升的格局。他判斷，未來幾年公司都將持續受益于本輪新型3D玻璃技術創新帶來的增量。

在折疊屏領域，藍思科技方面表示，公司配合中國內地、北美、韓國等客戶開發和量產相關產品，在多個折疊屏核心部件環節占據領先市場份額。其中在與“北美大客戶”的合作中，折疊屏新品開發和驗證均進展順利，已根據客戶需求進行產能規劃和投資建設，為折疊屏新機大規模量產做好準備。

在AI眼鏡領域，藍思科技認為，當前AI眼鏡產能瓶頸仍在于核心模組和光波導鏡片產能有限，隨著未來公司光學相關模組及光波導鏡片逐步導入和產能放量，預計將有效解決行業瓶頸。藍思科技目前已與多家頭部客戶在智能穿戴領域長期合作。