12日早盤，亞太股市多數走強，日經225指數漲超2%，刷新歷史新高；韓國綜合指數、印度SENSEX30指數盤中漲近1%。

A股亦走強，滬指盤中續創年內新高，創業板指、科創50指數表現強勢；港股略顯疲態，恒生指數小幅下挫。

具體來看，金融板塊整體強勢，國盛金控一度漲停，郵儲銀行、農業銀行盤中續創新高；人腦工程概念活躍，寒武紀飆漲超13%突破800元/股大關，西藏藥業漲停；液冷服務器概念拉升，申菱環境一度漲停創出新高，工業富聯盤中漲超8%亦創出新高；工業大麻概念崛起，福安藥業、萊茵生物雙雙大漲。值得注意的是，多只新疆本地股表現亮眼，八一鋼鐵、北新路橋、新疆交建等斬獲3連板。此外，今日登陸創業板的廣東建科大漲超400%，盤中最高至40元/股漲幅超500%。

新疆本地股強勢

新疆板塊再度走強，截至發稿，八一鋼鐵、北新路橋、新疆交建、新疆火炬等均連續3日漲停。

近日，新藏鐵路有限公司成立，注冊資本950億元人民幣，經營范圍含建設工程施工、建設工程監理、鐵路運輸基礎設備制造等，由中國國家鐵路集團有限公司全資持股。

中信證券認為，新藏鐵路公司的成立是繼雅江水電項目之后中央財政繼續發力重大項目的延續。在新藏鐵路重大工程實施下，看好基建、民爆、水泥三條主線：基建方面，根據新疆公共資源交易網，中鐵第五勘察設計院集團有限公司此前已中標新藏鐵路中間段（佩枯錯至省界）地質勘察監理，看好建筑央國企在當地的訂單彈性，民爆方面，民爆行業整體供給受限，且具備“強短腿屬性”，新疆基建景氣增長將帶來具備產能轉移的頭部企業及當地原材料企業充分受益，看好具備當地布局能力企業。水泥方面，根據水泥網，按每公里2萬噸水泥測算，新藏鐵路預計將帶動水泥需求約4000萬噸，若分8年建設，年均需求約500萬噸。有望顯著拉動新疆和西藏地區的水泥消費增長。

人腦工程概念爆發

人腦工程概念盤中強勢拉升，截至發稿，寒武紀漲超13%突破800元/股，西藏藥業漲停，翔宇醫療漲超9%，創新醫療漲約8%。

近日，工業和信息化部等七部門印發《關于推動腦機接口產業創新發展的實施意見》（以下簡稱《意見》）?！兑庖姟诽岢觯?027年，腦機接口關鍵技術取得突破，初步建立先進的技術體系、產業體系和標準體系。電極、芯片和整機產品性能達到國際先進水平，腦機接口產品在工業制造、醫療健康、生活消費等加快應用。產業規模不斷壯大，打造2至3個產業發展集聚區，開拓一批新場景、新模式、新業態。到2030年，腦機接口產業創新能力顯著提升，形成安全可靠的產業體系，培育2至3家有全球影響力的領軍企業和一批專精特新中小企業，構建具有國際競爭力的產業生態，綜合實力邁入世界前列。

國元證券指出，腦機接口通過在腦與機器之間建立信息通道，實現生物智能與機器智能的協同交互，是生命科學和信息科學融合發展的前沿技術。當前，腦機接口創新成果持續涌現，產業加速壯大，正孕育顛覆性突破，已成為科技創新和產業創新深度融合的重要領域。隨著腦機接口技術加速發展，產業政策日趨明晰，已有北京、上海、南京、四川、山東等省區市發布了相關政策，同時一些醫療機構、企業也加速推進腦機接口的創新技術研發，產業鏈中上游的技術進步帶來下游應用端不斷突破，國內腦機接口公司有望逐步實現商業化應用，并向產業化目標邁進。建議關注在腦機接口領域布局進度靠前的企業。

液冷服務器概念活躍

液冷服務器概念盤中走勢活躍，截至發稿，申菱環境漲超15%，盤中一度漲停創出新高；新朋股份、大元泵業漲停，工業富聯漲約7%，盤中一度漲超8%續創新高。行業方面，生成式AI浪潮的驅動下，算力需求持續攀升，帶動服務器芯片功耗提升；同時，全球主要國家/地區對IDC能效管控加嚴；數據中心原有的風冷散熱無法支撐高算力密度及能效管控下的散熱需求，散熱技術方案向液冷升級迭代；AIDC液冷架構分為一次側（熱量傳輸過程）和二次側（IT設備冷卻）組成。

中金認為，海外算力資本開支持續上修，液冷處在高景氣度的通量中；同時英偉達算力芯片持續迭代，功耗提升，驅動液冷技術方案升級迭代，下一代GB300液冷方案在二次側液冷板、UQD、CDU等技術方案上變化較大，一次側在高算力、高能效需求下，我們認為磁懸浮水冷機組應用有望提速。此外，隨著國產算力芯片突破，液冷在國內市場亦有望迎來加速滲透。

校對：劉星瑩