AI應(yīng)用端概念股集體拉升，當(dāng)虹科技直線拉升觸及20cm漲停。鋼鐵板塊早盤活躍，西寧特鋼二連板。

7月30日早盤，A股表現(xiàn)顯著分化，上證指數(shù)半日漲0.52%再創(chuàng)階段新高，創(chuàng)業(yè)板指跌0.71%。權(quán)重股表現(xiàn)搶眼，石油、保險(xiǎn)、鋼鐵板塊領(lǐng)漲，中藥、傳媒板塊輪動(dòng)走強(qiáng)；近期熱門題材全線回調(diào)，穩(wěn)定幣概念大幅殺跌。

6月中旬以來，A股市場(chǎng)迎來了持續(xù)上漲行情，三大指數(shù)齊創(chuàng)今年以來新高。中信證券A股策略首席分析師裘翔在接受采訪時(shí)表示，資金流入規(guī)模顯著改善與宏觀政策持續(xù)發(fā)力，共同助推A股轉(zhuǎn)向增量市場(chǎng)。投資策略需從交易型回歸持股型，出海板塊基本面韌性與AI、創(chuàng)新藥等確定性產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)將成為資金共識(shí)的核心方向，恒生科技等估值位置合適的板塊有望迎來配置良機(jī)。

大模型推新刺激應(yīng)用端

近日，阿里通義千問，智譜相繼發(fā)布最新大模型，引發(fā)AI應(yīng)用端概念股持續(xù)拉升。7月30日，Wind Kimi指數(shù)大漲2%，短劇游戲指數(shù)漲近2%。板塊內(nèi)，當(dāng)虹科技觸及20cm漲停，慈文傳媒漲停，因賽集團(tuán)、福昕軟件、中文在線、鼎捷數(shù)智、南興股份、視覺中國等跟漲。

消息面上，7月23日，阿里開源了通義千問最新的編程大模型Qwen3-Coder。該模型在代碼能力和智能體能力方面取得重大突破，超越GPT4.1等閉源模型，比肩全球最強(qiáng)的編程模型Claude4。

7月28日智譜發(fā)布新一代旗艦?zāi)Ｐ虶LM-4.5，并在HuggingFace與ModelScope平臺(tái)同步開源。據(jù)了解，GLM-4.5在包含推理、代碼、智能體的綜合能力達(dá)到開源SOTA，在真實(shí)代碼智能體的人工對(duì)比評(píng)測(cè)中，實(shí)測(cè)國內(nèi)最佳。GLM-4.5首次在單個(gè)模型中實(shí)現(xiàn)將推理、編碼和智能體能力原生融合，以滿足智能體應(yīng)用的復(fù)雜需求。

在性能優(yōu)化之外，GLM-4.5系列也在成本和效率上實(shí)現(xiàn)突破，由此帶來遠(yuǎn)低于主流模型定價(jià)：API調(diào)用價(jià)格低至輸入0.8元/百萬tokens，輸出2元/百萬tokens。

在2025世界人工智能大會(huì)“智慧中信?共創(chuàng)新可能”科產(chǎn)融創(chuàng)新發(fā)展論壇上，中信建投執(zhí)委會(huì)委員、中信智庫專家委員會(huì)主任武超則表示，大模型正持續(xù)向更強(qiáng)效、更可靠方向升級(jí)。她表示，AI Agent將成2025年AI發(fā)展重要方向，大模型正從“做題”向“都市白領(lǐng)多面手”轉(zhuǎn)變。生物群落與多智能體集群推動(dòng)AI群體智能涌現(xiàn)，將進(jìn)一步提升大模型性能，具備數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)與生態(tài)構(gòu)建能力的企業(yè)更具發(fā)展?jié)摿Α?/p>

“反內(nèi)卷”推動(dòng)鋼鐵板塊活躍

7月30日鋼鐵板塊早盤活躍，西寧特鋼二連板，包鋼股份一度漲超9%，八一鋼鐵一度漲7%，包鋼股份、重慶鋼鐵、武進(jìn)不銹、寶鋼股份跟漲。港股鋼鐵股同樣大漲，中國東方集團(tuán)一度大漲12%，重慶鋼鐵股份一度漲5%，馬鞍山鋼鐵股份漲超4%。

消息上，據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)官微消息，7月29日至30日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)六屆十一次理事（擴(kuò)大）會(huì)議在河北唐山曹妃甸召開。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長趙民革表示，未來一段時(shí)期內(nèi)，鋼鐵行業(yè)面臨的主要矛盾仍是總供給與總需求不平衡的矛盾。在產(chǎn)能治理新政尚未系統(tǒng)化、明晰化的背景下，鋼鐵行業(yè)應(yīng)凝心聚力、多措并舉、精準(zhǔn)發(fā)力，強(qiáng)自律、“反內(nèi)卷”，促進(jìn)行業(yè)平穩(wěn)有序、高質(zhì)量發(fā)展。深入推進(jìn)區(qū)域和品種自律。隨著建筑業(yè)鋼材需求持續(xù)下降，鋼筋屬地化銷售趨勢(shì)更加明顯，同時(shí)鋼筋依然是鋼材市場(chǎng)重要的流通材、鋼材價(jià)格的標(biāo)桿，以省域模式深入開展鋼筋市場(chǎng)自律；著力推進(jìn)汽車板、船板、無縫鋼管等重點(diǎn)品種自律工作，維護(hù)品種市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行；繼續(xù)堅(jiān)持“三定三不要”原則，號(hào)召企業(yè)自律控產(chǎn)穩(wěn)價(jià)格。

華龍證券認(rèn)為，“反內(nèi)卷”政策預(yù)期有望帶動(dòng)鋼鐵行業(yè)估值提升。需求端，行業(yè)有望在地產(chǎn)基建筑底企穩(wěn)、制造業(yè)持穩(wěn)向好的支撐下保持平穩(wěn)。供給端，在經(jīng)歷長時(shí)間虧損后，已就促進(jìn)聯(lián)合重組和落后產(chǎn)能退出的必要性達(dá)成共識(shí)。產(chǎn)業(yè)集中度提升、產(chǎn)量結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)品高質(zhì)量發(fā)展是行業(yè)轉(zhuǎn)型的必然趨勢(shì)。

信達(dá)證券指出，雖然鋼鐵行業(yè)現(xiàn)階段面臨供需矛盾突出等困擾，行業(yè)利潤整體下行，但伴隨系列“穩(wěn)增長”政策縱深推進(jìn)，鋼鐵需求總量有望在房地產(chǎn)筑底企穩(wěn)、基建投資穩(wěn)中有增、制造業(yè)持續(xù)發(fā)展、鋼鐵出口高位等支撐下保持平穩(wěn)或甚至邊際略增，反觀平控政策預(yù)期下鋼鐵供給總量趨緊且產(chǎn)業(yè)集中度持續(xù)趨強(qiáng)，鋼鐵行業(yè)供需總體形勢(shì)有望維持平穩(wěn)。