宏觀?要聞

國家統(tǒng)計局：1—6月份全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額34365.0億元 同比下降1.8%

國家統(tǒng)計局27日發(fā)布數(shù)據(jù)，1—6月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額34365.0億元，同比下降1.8%；6月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比下降4.3%。

國家統(tǒng)計局工業(yè)司統(tǒng)計師于衛(wèi)寧表示，6月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比降幅較5月份有所收窄，以裝備工業(yè)為代表的新動能行業(yè)利潤增長較快，企業(yè)效益狀況呈現(xiàn)營業(yè)收入保持增長，企業(yè)利潤降幅收窄；裝備制造業(yè)營收、利潤快速增長，支撐作用突出；制造業(yè)高端化、智能化、綠色化深入推進等特點。

中國政府倡議成立世界人工智能合作組織 初步考慮總部設在上海

7月26日，中國政府倡議成立世界人工智能合作組織。這是中方堅持踐行多邊主義、推動共商共建共享全球治理的重要舉措，也是中方響應全球南方呼聲、助力彌合數(shù)字和智能鴻溝、促進人工智能向善普惠發(fā)展的實際行動。初步考慮該組織總部設在上海。

十部門聯(lián)合印發(fā)《促進農產品消費實施方案》

農業(yè)農村部等十部門聯(lián)合印發(fā)《促進農產品消費實施方案》，部署了九方面舉措，提出優(yōu)化供給端、創(chuàng)新流通端、激活市場端，釋放多樣化、品質化、差異化消費潛力，引領供需結構升級，有力有效擴大農產品消費。《實施方案》提出，指導電商平臺以公益方式扶持一批有特色有潛力的鄉(xiāng)村，培育一批扎根鄉(xiāng)土的農民主播。引導電商平臺開展鄉(xiāng)村鄉(xiāng)味等主題直播活動，豐富短視頻創(chuàng)作，打造有影響力的農產品直播專區(qū)。引導電商平臺提供常態(tài)化、成體系的扶農措施，匹配運營輔導、流量扶持等專項資源包，對集中上市的生鮮農產品給予特別扶持。鼓勵電商平臺優(yōu)化算法推薦權重，促進優(yōu)質優(yōu)價，避免不正當競爭行為。

國務院食安辦：針對嬰幼兒食品、賑災食品等加大日常監(jiān)管力度

國務院食安辦近日印發(fā)通知，要求各地食安辦要切實發(fā)揮統(tǒng)籌協(xié)調作用，加強暑期、汛期食品安全工作，全力保障人民群眾飲食安全。通知要求：①要督促食品生產經營企業(yè)嚴格落實“日管控、周排查、月調度”制度，全面排查場所環(huán)境、設施設備、原料采購、加工制作、貯存管理、人員健康等方面的風險隱患；②認真做好食品原料清理、環(huán)境清潔、設備檢修、用具消毒等工作，確保符合食品生產經營要求；③采取有效措施防止食品及食品相關產品污染，嚴防腐敗變質、污穢不潔的食品、食品原料、半成品流入市場，及時處置污染、變質食品；④各地要針對米面油、肉蛋奶、調味品等消費量大的食品，嬰幼兒、老人等重點人群食品，以及向災區(qū)集中調撥、捐贈、銷售和災區(qū)企業(yè)生產銷售的食品，加大日常監(jiān)管力度。

佛山：筑牢“防蚊墻” 阻斷基孔肯雅熱傳播鏈條

根據(jù)佛山市委、市政府統(tǒng)一部署安排，7月26日，佛山在全市范圍內持續(xù)集中開展愛國衛(wèi)生專項行動，市、區(qū)有關領導及各機關企事業(yè)單位黨員干部帶頭下沉基層一線，重點開展蚊媒孳生地清理和滅蚊、防控宣傳，筑牢“防蚊墻”，阻斷基孔肯雅熱傳播鏈條。根據(jù)佛山五區(qū)衛(wèi)生健康局發(fā)布的情況通報，7月25日佛山全市共新增報告基孔肯雅熱確診病例351例，均為輕癥病例。其中，順德區(qū)新增報告基孔肯雅熱確診病例273例，主要分布在樂從鎮(zhèn)、北滘鎮(zhèn)、陳村鎮(zhèn)；禪城區(qū)新增報告38例，主要分布在石灣鎮(zhèn)街道、張槎街道；南海區(qū)新增報告36例，主要分布在桂城街道、大瀝鎮(zhèn)、獅山鎮(zhèn)；高明區(qū)新增報告2例，分別位于荷城街道、楊和鎮(zhèn)；三水區(qū)新增2例，分布在西南街道和云東海街道。

泰國與柬埔寨邊境地區(qū)交火持續(xù)

據(jù)央視新聞援引泰國國家電視臺報道，當?shù)貢r間7月27日早間，泰國與柬埔寨在邊境地區(qū)繼續(xù)交火。

老柬邊境爆發(fā)武裝沖突 老撾軍方拘捕10名越境武裝分子

老撾軍方26日發(fā)布緊急通報稱，老撾軍隊在老撾占巴色省與泰國烏汶府交界地區(qū)，與數(shù)名非法越境的柬埔寨武裝分子爆發(fā)激烈交火，拘捕10人并繳獲武器。根據(jù)老撾占巴色軍區(qū)司令部的報告，事件發(fā)生在7月24日至25日之間，柬埔寨武裝人員非法越境進入老撾領土，老撾軍方迅速展開行動并與其發(fā)生槍戰(zhàn)。交火結束后，老撾軍方逮捕了10名柬埔寨籍武裝分子，繳獲步槍4支、手榴彈數(shù)枚?，F(xiàn)場有3人死亡，1人受傷，目前老撾方面正在展開進一步審訊與調查。

金融?證券

中國資本市場學會成立大會暨第一屆第一次會員代表大會在上海召開 證監(jiān)會主席吳清出任學會理事會會長

7月26日，中國資本市場學會成立大會暨第一屆第一次會員代表大會在上海召開。這標志著中國資本市場擁有了官方的、頂級的“思想庫”和“智囊團”。中國證監(jiān)會主席吳清出任學會理事會會長，這體現(xiàn)了國家對學會的高度重視和頂層支持。

證監(jiān)會：嚴格限制可能對上市公司產生重大不利影響的同業(yè)競爭 進一步完善關聯(lián)交易審議責任、決策要求等

證監(jiān)會就修訂后的《上市公司治理準則》向社會公開征求意見。這是上市公司治理制度的又一次升級。本次修訂完善了董事、高級管理人員監(jiān)管制度，從任職、履職、離職等方面進行全面規(guī)范，督促董事、高級管理人員忠實、勤勉地履行職責。同時，健全董事、高級管理人員激勵約束機制，促進上市公司形成科學合理、激勵有效、約束有力、審議規(guī)范的薪酬管理制度，更好實現(xiàn)董事高管和公司的利益綁定。此外，對規(guī)范控股股東、實際控制人行為也做了重點安排。嚴格限制可能對上市公司產生重大不利影響的同業(yè)競爭，進一步完善關聯(lián)交易審議責任、決策要求等。

證監(jiān)會：全力鞏固市場回穩(wěn)向好態(tài)勢

7月24日，中國證監(jiān)會召開證監(jiān)會系統(tǒng)黨的建設暨2025年年中工作會議。會議要求，全力鞏固市場回穩(wěn)向好態(tài)勢，從資產端、資金端進一步固本培元。會議提到，推動中長期資金入市、公募基金改革、科創(chuàng)板“1+6”政策措施、上市公司并購重組等一批標志性改革取得突破。會議指出，支持駐證監(jiān)會紀檢監(jiān)察組深化拓展證券發(fā)行審核領域腐敗問題專項治理。

保險產品預定利率再迎調降：傳統(tǒng)型下調50BP至2.0% 分紅型降至1.75%

隨著市場利率持續(xù)走低，人身險產品預定利率也將迎來再度調降。25日，保險業(yè)協(xié)會公布，當前普通型人身保險產品預定利率研究值為1.99%。中國人壽、平安人壽、太保壽險、工銀安盛人壽也隨即公告，傳統(tǒng)型人身險產品的預定利率將從2.5%下調至2.0%，分紅型從2%調整為1.75%，萬能型從1.5%調整至1.0%，同時，人身險公司需在8月31日前完成老產品切換。業(yè)內人士表示，在低利率的市場環(huán)境下，保險預定利率適時調整，有助于推動行業(yè)建立更可持續(xù)的發(fā)展模式。

產業(yè)?公司

特斯拉亮相世界人工智能大會：智能輔助駕駛計劃年內在中國進一步落地

2025世界人工智能大會正在舉行，特斯拉攜帶智能電動車、人形機器人及智能輔助駕駛技術、V4超充樁等最新成果出席這一AI盛會。據(jù)悉，特斯拉Robotaxi無人駕駛出租車服務基于視覺架構，結合全球數(shù)百萬輛車數(shù)據(jù)訓練的神經網(wǎng)絡，支持跨區(qū)域部署，可快速復制到新區(qū)域。特斯拉智能輔助駕駛系統(tǒng)（駕駛員監(jiān)管版）計劃2025年在中國、歐洲進一步落地，正在等待監(jiān)管部門審核。特斯拉預計在今年年底前，在美國部分地區(qū)，在確保所有安全措施到位的前提下，面向個人用戶開放智能輔助駕駛系統(tǒng)（無駕駛員監(jiān)管版）。未來幾年內，特斯拉將經歷從“前自動駕駛時代”到“后自動駕駛時代”的根本性轉變。

阿里巴巴發(fā)布夸克AI眼鏡研發(fā)進展

7月26日2025世界人工智能大會（WAIC）開幕首日，阿里巴巴發(fā)布了首款自研AI眼鏡“夸克AI眼鏡”的技術研發(fā)進展。據(jù)悉，夸克AI眼鏡深度融合了阿里和支付寶生態(tài)：具備通義千問大模型和夸克最新AI能力，支持高德近眼導航、支付寶看一下支付、淘寶比價、飛豬商旅提醒等豐富場景?？淇薃I眼鏡具備通話、音樂、翻譯、會議紀要等主流功能，并在AI交互、佩戴、顯示與影像、續(xù)航等方面實現(xiàn)了突破。

上海徐匯一出讓地塊樓面價超20萬元/平方米 刷新全國單價地王紀錄

全國單價地王紀錄再次被刷新。在上海25日舉行的土拍活動中，徐匯區(qū)XH-02(TPL)單元051-11地塊的出讓備受矚目。該地塊土地面積4705平方米，起拍價10.01億元，起拍樓面價163639元/平方米。經過28輪競價，該地塊最終被上海祺祥旺宇置業(yè)有限公司以12.25億元的價格競得，成交樓面價200257元/平方米，溢價率22.38%。這一成交樓面價刷新了上海以及全國涉宅用地成交樓面價TOP1紀錄。

上海：2027年基本建成全球領先高級別自動駕駛引領區(qū)

在“模數(shù)引領，智行未來”AI賦能自動駕駛創(chuàng)新發(fā)展論壇上，《上海高級別自動駕駛引領區(qū)“模速智行”行動計劃》發(fā)布，總體目標為2027年基本建成全球領先高級別自動駕駛引領區(qū)，形成具有國際競爭力的智能網(wǎng)聯(lián)產業(yè)集群。

新央企中國雅江集團董事長、總經理亮相

中國三峽集團網(wǎng)站消息，7月19日，中國三峽集團董事長、黨組書記劉偉平在西藏林芝與中國雅江集團董事長、黨組書記余兵，總經理、黨組副書記王武斌座談，雙方就進一步深化合作，更好服務國家重大戰(zhàn)略開展深入交流。座談后，雙方簽署深化戰(zhàn)略合作協(xié)議。三峽集團副總經理、黨組成員王殿常，雅江集團副總經理、黨組成員趙峰出席并簽約。

中國移動董事長楊杰：深入實施“AI+”行動全面賦能產業(yè)煥新升級

據(jù)中國移動官微消息，2025年世界人工智能大會26日在上海召開，中國移動董事長楊杰出席“AI煥新產業(yè)共贏”企業(yè)人工智能產業(yè)發(fā)展論壇，楊杰表示，站在人工智能演進的關鍵節(jié)點，中國移動將全面升級“AI+”行動計劃，持續(xù)深化AI“供給者、匯聚者、運營者”定位，不斷推動科技創(chuàng)新和產業(yè)創(chuàng)新深度融合，加快構建一流人工智能全棧能力，為經濟社會高質量發(fā)展貢獻更大力量。賦能千行百業(yè)，構建元宇宙數(shù)實融合訓練場，推動“碳硅混編班組”和“數(shù)字孿生工廠”成為企業(yè)標配，加速自主運行、智能決策、全局優(yōu)化的智能制造落地。打造AI煥新社區(qū)，在國務院國資委等上級單位的指導下，聯(lián)合國資央企和AI產業(yè)鏈伙伴，牽頭建設并運營國家級AI開源開放創(chuàng)新載體，面向全社會提供算力調度、數(shù)據(jù)處理、模型訓推和應用開發(fā)的全流程服務，帶動“國芯國?！奔夹g和生態(tài)成熟。

太原重工：涉嫌信息披露違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調查

太原重工公告稱，公司近日收到中國證監(jiān)會出具的《立案告知書》，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，中國證監(jiān)會決定對公司立案。立案調查期間，公司將積極配合中國證監(jiān)會的調查工作，并嚴格按照相關法律法規(guī)及監(jiān)管要求履行信息披露義務。

本周關注

本周新股

本周（7月28日—8月1日），A股市場共有3只新股申購，為滬市主板的天富龍、北交所的酉立智能和創(chuàng)業(yè)板的廣東建科，三股將分別于本周一、周二和周五開啟申購。

投資有風險，申購需謹慎。

本周解禁股名單出爐 華大九天超300億市值將流通

據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，本周（7月28日至8月1日）A股市場將有54只個股迎來限售股解禁。以最新價計算，合計解禁市值高達1026.79億元。

從規(guī)模上看，12股解禁市值超過20億元。華大九天、上海機場、銅冠銅箔解禁市值逾100億元，依次為310.25億元、142.16億元、125.4億元；綠聯(lián)科技排名第4，解禁市值為85.29億元。

機構策略

中信建投武超則：大模型正持續(xù)向更強效、更可靠方向升級

7月27日，在2025世界人工智能大會“智慧中信?共創(chuàng)新可能”科產融創(chuàng)新發(fā)展論壇上，中信建投執(zhí)委會委員、中信智庫專家委員會主任武超則表示，大模型正持續(xù)向更強效、更可靠方向升級。

她表示，AIAgent將成2025年AI發(fā)展重要方向，大模型正從“做題”向“都市白領多面手”轉變。生物群落與多智能體集群推動AI群體智能涌現(xiàn)，將進一步提升大模型性能，具備數(shù)據(jù)優(yōu)勢與生態(tài)構建能力的企業(yè)更具發(fā)展?jié)摿Α?/p>

中信證券：突破3600點后，增配恒科、增配科創(chuàng)同時繼續(xù)圍繞有色等板塊輪動

中信證券研報表示，市場近期已經演繹出比較典型的水牛特征，中信證券集中匯總了投資者提問較多的5個問題，并給出答案。1、近期的增量資金到底來自于哪？中信證券最初觀察到的是比較廣泛和普遍的機構資金凈流入，隨著市場賺錢效應開始積累，發(fā)現(xiàn)散戶的流入也在加速，并且行情熱度升溫、反內卷敘事邏輯加強，一些保守型資金可能也在被動調倉。2、基本面和流動性階段性背離的水牛一般會持續(xù)多久？歷史復盤顯示，2010年以來，基本面和流動性背離的水牛，持續(xù)時間通常不超過4個月，本輪水牛行情能否演化為持續(xù)時間更久的全面牛市需要觀察后續(xù)基本面（即使是結構性的）好轉情況。3、反內卷敘事下還有哪些低位低估值品種可以參與？本輪反內卷行情中，簡單復制2021年博弈上游漲價的持續(xù)性可能有限，但市場還存在一些估值尚處低位且關注度不高的周期制造類品種，報告正文做了系統(tǒng)梳理。4、人工智能大會后科創(chuàng)板會不會補漲？中信證券認為2025世界人工智能大會有望給多個細分領域帶來催化，同時隨著科創(chuàng)板“1+6”政策、金融支持科創(chuàng)相關政策的持續(xù)推進，自今年4月以來明顯滯漲的科創(chuàng)板有望迎來補漲行情。5、突破3600點后，當前我們的策略應對思路是什么？增配恒科、增配科創(chuàng)，同時行業(yè)層面繼續(xù)圍繞有色、通信、創(chuàng)新藥、軍工、游戲輪動。

責編：葉舒筠

校對：王錦程