在資產端信貸“投不動”（多家行零售信貸增速連續幾個季度放緩、更有甚者個貸投放負增長）、負債端存款“定期化”加深，由零售業務創造的營收占比節節下降的眼下——有以零售業務著稱的股份行坐不住了。

券商中國記者獨家獲悉，某大中型股份行近期調整了部分關鍵零售業務考核指標，目標劍指提高零售活期存款增量、壓降零售存款付息率、鼓勵獲取保險金信托等“高質量AUM”。

面對零售存款定期化趨勢加深、零售信貸投放縮量的困境，上述股份行代表已經從內部考核機制開始“動刀”，試圖在“緩增長”的大環境下，構筑更有韌性的零售負債和資產結構。

考核大棒指向低成本活期存款獲取

“優化存款結構、不斷加強負債成本管控”，這一被每家銀行高管在各類場合反復提及的做法，正在部分落到考核指標上。

券商中國記者獨家從某以零售業務見長的股份行內部獲悉，該行擬在多個重點分行加大對低成本存款獲取的考核，提高活期存款增量營收貢獻獎勵（提高一個百分比）。同時，將交易類存款按照產品類型及存款期限細分，差異化進行考核獎勵。

具體來看，“存款營收”項目就可以細化為管戶類存款營收（活期、其他保證金、其他定期存款、其他通知存款）、管戶類存款存量營收、管戶類存款增量營收、管戶全存款存量營收、管戶全存款增量營收、交易類存款營收；“存款規模”項目可以細化為管戶存款月日均凈增、管戶活期存款月日均凈增、管戶中短期期存款月日均凈增（不含結存）、管戶長期期存款月日均凈增（含結存）。

“行里重視哪個指標時，當月對應的指標在考核項中占比會有所上升。我們今年以來，關于低成本存款考核比例是在上升的。而從客戶經理薪酬層面，我覺得存款規模凈增獎勵有所弱化，活期存款增量營收貢獻獎勵有上升。”該行某重點區域分行一名零售業務部人士告訴券商中國記者。

這個考核導向設置的背后，是近年來全市場存款定期化趨勢加深，活期存款增長承壓。根據券商中國記者梳理媒體報道信息，多家股份行零售存款規模、零售活期存款占客戶存款總額比重的數據如下：

截至2024年末，招行零售存款規模約為4.03萬億，零售活期存款占客戶存款總額比為21.54%；平安銀行零售存款規模約為1.29萬億，活期占比為9.97%；民生銀行零售存款規模約為1.3萬億，占比為9.16%，此三家銀行為股份行零售活期占比最高的前三名。

其余主要股份行表現為：興業銀行零售存款規模約為1.56萬億，零售活期存款占比7.89%；中信銀行零售存款約為1.66萬億，占比約為7.5%；浦發銀行零售存款規模為1.58萬億，零售活期占比約為7.93%；光大銀行零售存款規模約為1.28萬億，占比約為7.46%；華夏銀行零售存款規模為5516億元，活期占比為6.96%；浙商銀行零售存款規模僅為3046億元，占比僅為3.38%。

也就是說，除了招行，我國其他上市股份行的零售活期存款在客戶存款總額里的占比，均不超過10%。而活期存款往往意味著更低成本的負債優勢。

“存款定期化”下強調付息率管控

券商中國記者試圖查閱上市股份行一季度末的存款結構，但它們中大多數披露的存款數據不夠詳實。有據可查的一季報數據顯示：各家銀行的活期存款占比回升步調不一，定期存款占比處于近年來較高位。

1—3月，招行活期存款日均余額占客戶存款日均余額的比例為50.46%，較上年全年上升0.12個百分點。招行稱主要是2024年9月末系列增量政策出臺后，隨著房地產市場、資本市場低迷態勢有所緩和，活期存款占比有所回升。

1—3月，平安銀行企業活期存款日均余額（口徑下同）為8690.64億元，個人活期存款為3353.43億元，加總超12044億元；企業定期存款為14222.62億元，個人定期存款為9812.88億元，加總為24035.5億元。經券商中國記者測算，平安銀行定期存款占比已高達66.61%。

截至3月末，興業銀行的活期存款余額為19828.48億元，較去年末的20682.5億元下降4.13%；定期存款為32082.42億元，較去年末的29891.1億元上升7.33%。

從全行業數據來說，住戶“存款定期化”的趨勢，今年以來整體還是在加強的，有所波動，但整體沒有減緩。這直觀體現在今年以來逐月上升的定期存款余額上，也體現在較去年末上升的定期存款占比上。

券商中國記者查閱央行金融機構本外幣信貸收支表的最新數據，發現今年前6月，住戶存款項下的定期（含其他）存款余額逐月上升，分別為113.9萬億、116.42萬億、118.45萬億、118.78萬億、119.34萬億、119.75萬億。

再來看住戶部門定期存款的占比：該數據在今年5月末創出歷史新高，于6月份有所回落。今年前6月住戶定存占比分別為72.17%、73.48%、73.33%、74.16%、74.29%、73.41%。往前回溯，住戶定期存款占比在2024年末占比為72.54%，也就是說，今年上半年住戶定存占比抬升了0.87個百分比。

這也是相關銀行均在強調管控存款付息率的重要原因。

招行在一季報稱：一季度持續抓住利率市場化調整機遇推動存款成本穩步改善，部分抵消資產收益率下降帶來的影響。

平安銀行一季報顯示：一季度，吸收存款平均付息率1.81%，較去年同期下降41個基點，較去年全年下降26個基點，存款成本持續優化。該行稱將繼續強化客戶拓展和經營，加強高成本存款產品管控，促進低成本存款沉淀，持續優化存款結構和成本。

興業銀行在其一季報里稱其付息成本逐步下降，一季度末存款付息率1.79%，同比下降33個基點。

民生銀行并未在一季報里披露具體定期和活期存款情況，但在其6月末舉辦的2024年年度股東大會上，其分管零售金融業務的副行長張俊潼透露其零售活期存款占比達30%，年日均的活期存款增幅達到17%，同時整體付息率實現較大幅度下降。

加碼“高質量AUM”獲取

券商中國記者獨家獲取的上述股份行零售考核指標優化方案顯示：該行擬提升AUM凈增規模貢獻獎勵，并且將保險金信托對零售AUM（資產管理規模）的貢獻度加大計入，意在引導該行獲取“高質量AUM”。

作為承載著客戶服務能力、客群精細化運營能力、資產配置能力、投資顧問服務水平、數字化運營等綜合能力的最直觀規模指標，AUM長期以來是多家行強調的最核心指標之一。而這份優化方案意味著，已經有銀行開始在要求規模增長的情況下，更進一步要求AUM的“質量”。

從一季報的數據和措辭里，我們能窺見多家銀行對AUM增長路徑的部分最新思考：

招行依舊保持著零售AUM碾壓姿態。截至一季度末，招行零售客戶數2.12億戶（含借記卡和信用卡客戶），較上年末增長0.95%；管理零售客戶總資產余額約為15.57萬億元，較上年末增加6416.16億元，增幅4.30%。招行也是目前為止，股份行中唯一一個零售AUM處于10萬億至20萬億陣營的，隨其后的興業、中信、平安銀行，均在4萬億—6萬億陣營。

截至3月末，平安銀行零售客戶數超1.26億戶，較上年末增長0.4%，零售AUM約為4.25萬億元，較上年末增長1.2%。平安銀行稱其持續升級綜合金融模式，依托平安集團“綜合金融+醫療養老”生態優勢，綜合金融在客戶規模、零售AUM、貸款發放等方面為零售業務經營持續貢獻價值。

中信銀行堅定“零售第一戰略”，稱其AUM規模季度增量在今年一季度創近六年新高。截至一季度末，中信銀行零售管理資產余額（含市值）達4.84萬億元，較上年末增長3.27%。

民生銀行稱堅持將零售金融作為優先發展的長期性、基礎性戰略業務，持續完善客群經營體系。截至一季度末，該行零售客戶13699.78萬戶，比上年末增長2.02%。私銀客戶持續增長，私人銀行客戶66480戶，比上年末增長7.05%。零售AUM達3.07萬億元，比上年末增加1215.84億元，增幅4.13%。

責編：王璐璐

排版：劉珺宇

校對：李凌鋒