2025年上半年，激光雷達(dá)的應(yīng)用市場(chǎng)暗流涌動(dòng)。

年初，汽車行業(yè)“智駕平權(quán)”的口號(hào)尚在喧囂，工信部隨即發(fā)布公告嚴(yán)禁夸大L2+輔助駕駛宣傳，安全的底線不容逾越。《智能網(wǎng)聯(lián)汽車組合駕駛輔助系統(tǒng)安全要求》明確提出L2+感知能力的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，也將“是否必須搭載激光雷達(dá)”推上產(chǎn)業(yè)焦點(diǎn)；與此同時(shí)，各家L3自動(dòng)駕駛發(fā)布，激光雷達(dá)搭載量飆升至5顆，線數(shù)飆升至500線以上，安全冗余成為默認(rèn)門檻。

機(jī)器人市場(chǎng)上，割草機(jī)器人與無人配送機(jī)器人領(lǐng)域猛然崛起，成為車載之后激光雷達(dá)產(chǎn)品的又一大應(yīng)用市場(chǎng)。

當(dāng)車載市場(chǎng)應(yīng)用安全性的要求強(qiáng)制提升、機(jī)器人市場(chǎng)潛在需求進(jìn)一步打開，速騰聚創(chuàng)、禾賽科技、圖達(dá)通這三大激光雷達(dá)頭部廠商都擺出什么樣的姿態(tài)來迎接新的機(jī)遇？

速騰聚創(chuàng)——性能發(fā)力

2025年1月3日速騰聚創(chuàng)CEO邱純潮在其發(fā)布會(huì)上宣布“激光雷達(dá)全面進(jìn)入數(shù)字化時(shí)代”，聚焦高性能、高線數(shù)領(lǐng)域，對(duì)沖2024年被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手用中低線數(shù)產(chǎn)品打價(jià)格戰(zhàn)偷襲減少的份額。意圖用領(lǐng)先半年到一年的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，打破價(jià)格戰(zhàn)內(nèi)卷的局面。

速騰聚創(chuàng)在隨后三個(gè)月內(nèi)發(fā)布EMX、EM4等多款新品，all in數(shù)字化。

EMX面向高階智駕市場(chǎng)以號(hào)稱“真192線”替代傳統(tǒng)中線數(shù)方案，在分辨率、體積與散熱能力等參數(shù)上優(yōu)于市面上同類產(chǎn)品。EM4則面向L3及以上級(jí)別自動(dòng)駕駛，提供從520線至2160線的定制方案，目前已經(jīng)量產(chǎn)上車，包括極氪 9X在內(nèi)，據(jù)說已經(jīng)有四款車型。短時(shí)間內(nèi)，EM4是車企打造L3量產(chǎn)車的唯一選擇。

截至上半年，EM系列已獲全球5家車企17款車型定點(diǎn)，覆蓋全球多個(gè)頭部及新能源OEM。

在非車載市場(chǎng)，速騰Q1機(jī)器人激光雷達(dá)銷量11900臺(tái)，與全球超2800家機(jī)器人客戶合作。其基于Flash純固態(tài)技術(shù)方案的E平臺(tái)產(chǎn)品，拿下庫(kù)犸科技3年120萬(wàn)臺(tái)訂單，基本壟斷頭部割草機(jī)器人市場(chǎng)。今年推出的Airy半球形雷達(dá)線數(shù)由32線提升至192線，也為割草與人形機(jī)器人提供了更多選擇。

速騰聚創(chuàng)不僅僅是向機(jī)器人公司出貨激光雷達(dá)，還在拓展具身智能相關(guān)品類，包括有“機(jī)器人之眼”之稱的Active Camera與靈巧手等，隨著具身賽道關(guān)注度提升，這一方向有望構(gòu)成其又一增長(zhǎng)曲線。

從技術(shù)架構(gòu)上來看，速騰引領(lǐng)數(shù)字化路線，背后核心支撐為其2024年下半年開始量產(chǎn)的自研數(shù)字SPAD-SoC芯片，支持大面陣數(shù)字信號(hào)輸出，在分辨率、探測(cè)距離上優(yōu)勢(shì)也更顯著。

在2025年一季度財(cái)報(bào)中，速騰聚創(chuàng)的毛利率同比2024年提升了6.3%，顯示出盈利改善趨勢(shì)，毛利率回升亦為2025年下半年業(yè)績(jī)釋放提供了空間。

禾賽科技——降價(jià)出擊

禾賽科技CEO李一帆在路透社的采訪中表示，2025年將激光雷達(dá)價(jià)格減半，以獲取低價(jià)車型的選擇，這定調(diào)了禾賽科技以價(jià)取勝的凌厲攻勢(shì)。受益于此，2025年禾賽在前期受速騰壓制的裝機(jī)頹勢(shì)中實(shí)現(xiàn)反彈，裝機(jī)量明顯回升，單季度營(yíng)收數(shù)據(jù)亦有所修復(fù)。

4月21日，禾賽科技發(fā)布了面向L2到L4級(jí)自動(dòng)駕駛的激光雷達(dá)感知方案“千厘眼”，并推出了三款新一代車規(guī)級(jí)激光雷達(dá)產(chǎn)品：ETX、AT1440和FTX。

ETX聚焦L3級(jí)市場(chǎng)，搭載禾賽自研芯片，測(cè)距能力提升30%。AT1440主打“全球最高線數(shù)的準(zhǔn)量產(chǎn)車規(guī)級(jí)超高清激光雷達(dá)”，盡管暫未量產(chǎn)上車，但其簡(jiǎn)化版本AT360已上線，外觀與AT1440保持一致，但線數(shù)壓縮為360線，進(jìn)一步下探智能駕駛市場(chǎng)。FTX定位L2-L4 級(jí)人場(chǎng)景，以高性價(jià)比切入消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)。

為進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)，禾賽將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向中低線數(shù)產(chǎn)品。其主力車規(guī)產(chǎn)品線之一——ATX系列，在AT128的基礎(chǔ)上將線數(shù)降至64線，售價(jià)壓至數(shù)百元，成功打入10萬(wàn)元級(jí)車型平臺(tái)。

截至目前，ATX系列已獲11家國(guó)內(nèi)外頭部車企定點(diǎn)，2025年第一季度交付超5萬(wàn)臺(tái)。

在非車載市場(chǎng)，禾賽憑借其JT等系列產(chǎn)品，廣泛覆蓋移動(dòng)機(jī)器人、配送機(jī)器人、清掃機(jī)器人、割草機(jī)器人等多個(gè)高增長(zhǎng)市場(chǎng)。其中JT16激光雷達(dá)為割草機(jī)器人設(shè)計(jì)，以16線方案主打成本控制，已獲追覓品牌30萬(wàn)臺(tái)訂單，打破覽沃主導(dǎo)地位。

目前，禾賽在機(jī)器人領(lǐng)域?qū)Ｗ⒂诩す饫走_(dá)產(chǎn)品出貨，具備穩(wěn)定的出貨能力，與速騰聚創(chuàng)的泛機(jī)器人業(yè)務(wù)展開正面競(jìng)爭(zhēng)。但關(guān)于速騰聚創(chuàng)拓展的具身業(yè)務(wù)，禾賽暫未展現(xiàn)出由硬件供應(yīng)商向具身智能解決方案提供者轉(zhuǎn)型的跡象。

在技術(shù)架構(gòu)上來看，禾賽也并未跟隨速騰聚創(chuàng)向數(shù)字化轉(zhuǎn)型，而是延續(xù)SiPM技術(shù)架構(gòu)。該技術(shù)架構(gòu)支持禾賽自研的第四代芯片技術(shù)平臺(tái)，具備成本控制優(yōu)勢(shì)，但其結(jié)構(gòu)面臨物理極限挑戰(zhàn)，無法支持高線數(shù)與高密度點(diǎn)云輸出。盡管如此，其發(fā)布會(huì)上展示的2026年新品FTX，表示禾賽在數(shù)字化戰(zhàn)線上尚未放棄。

在2025年一季度財(cái)報(bào)中禾賽主力產(chǎn)品ADAS毛利率已比2024年出現(xiàn)下降，降低了1%，激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)直接壓縮了其毛利空間，隨著下半年新品的搭載上車，毛利率改善趨勢(shì)還有待觀望。

圖達(dá)通——努力上市

2024年12月20日，圖達(dá)通與特殊目的收購(gòu)公司TechStar Acquisition Corporation（7855）達(dá)成業(yè)務(wù)合并協(xié)議，擬借殼上市；2025年2月12日，向港交所遞交申請(qǐng)材料。為配合上市進(jìn)程，其在產(chǎn)品及業(yè)務(wù)端也在尋求新的增長(zhǎng)突破。

在產(chǎn)品層面，其產(chǎn)品矩陣正在從高性能方向向多產(chǎn)品線拓展。高性能產(chǎn)品“獵鷹系列”采用1550nm方案，持續(xù)為蔚來供貨。

在非車載市場(chǎng)，其靈雀系列采用905nm+SiPM方案，以價(jià)格優(yōu)勢(shì)切入無人配送賽道，成功從禾賽手中爭(zhēng)取到頭部無人配送企業(yè)九識(shí)智能的激光雷達(dá)訂單。此舉一方面有助于分散對(duì)蔚來的單一依賴，另一方面也借助無人配送車在機(jī)器人與L4無人駕駛領(lǐng)域，為自身在車載市場(chǎng)之外開辟新的增長(zhǎng)想象空間。

此外，圖達(dá)通也在向更長(zhǎng)期的技術(shù)路線過渡。據(jù)悉，其下一代純固態(tài)激光雷達(dá)產(chǎn)品已進(jìn)入研發(fā)階段。

為成功上市，圖達(dá)通通過“低價(jià)格、多品類、多市場(chǎng)”路線，努力擺脫“僅依靠蔚來”、“現(xiàn)金流見底”、“虧損擴(kuò)大”、“技術(shù)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力”等困境。圖達(dá)通能否借“賠本賺吆喝”突破瓶頸并順利上市，仍有待市場(chǎng)驗(yàn)證。

總結(jié)

相比2024年，技術(shù)在逐步迭代，從傳統(tǒng)模擬架構(gòu)走向數(shù)字架構(gòu)，激光雷達(dá)的技術(shù)路線已走向收斂，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)卻并未減弱，而是展現(xiàn)出了新的差異化。

速騰卷技術(shù)，禾賽卷價(jià)格，圖達(dá)通卷融資。2025年三家廠商各有選擇。

隨著市場(chǎng)需求擴(kuò)大，車載市場(chǎng)進(jìn)一步智能化，更多服務(wù)機(jī)器人、泛機(jī)器人市場(chǎng)需求開始爆量，具身智能想象空間巨大。激光雷達(dá)的星辰大海還未到半場(chǎng)。