新質生產力加速發展過程中，智能制造、高新技術行業的上市公司獲得基金公司密集調研。

據Wind統計，7月上半月，調研光模塊龍頭中際旭創、半導體公司樂鑫科技、智能出行板塊濤濤車業、智慧養老概念股翔宇醫療、高科技環保概念聚光科技的基金公司（包括公募、私募，下同）分別達到71家、49家、41家、40家、38家，這也是最受關注的5家上市公司。

從細分行業板塊看，7月以來，基金機構重點調研了醫藥生物、機械設備、汽車及半導體四大行業板塊。

受訪人士向21世紀經濟報道記者指出，政策扶持、技術突破、產業鏈回暖以及市場需求的驅動，共同促使基金機構密切關注上述行業的發展潛力和投資價值。

密集調研新質生產力

據Wind統計，7月1日—7月15日，共有238家A股上市公司獲得基金公司調研。

其中，有16家企業獲得20家（及以上）基金公司調研。

具體而言，調研中際旭創、樂鑫科技、濤濤車業、翔宇醫療、聚光科技的基金公司均超過35家，豆神教育被29家基金公司調研，國芯科技、可孚醫療分別獲得25家基金公司調研。

調研京北方、冰輪環境、奧普特、奧比中光、盛視科技、豪鵬科技、中復神鷹的基金公司家數位于20—24區間。

此外，信息發展、新開普、英杰電氣、佐力藥業、宇信科技也受到青睞，均獲得15家以上基金公司調研。

上述被基金公司密切關注的企業,多與新質生產力相關聯。

如中際旭創主要提供高效的光模塊產品，其生產的產品廣泛應用于云計算數據中心、無線網絡、電信傳輸等領域；樂鑫科技是一家無晶圓廠半導體公司，專注AIoT領域軟硬件產品的研發與設計；翔宇醫療主要為醫療機構、養老機構等提供全系列康復產品及整體解決方案。

針對上半年業績表現較為亮眼的企業，基金公司在調研過程中，重點了解了相關企業對下半年業務發展、市場情況的判斷。

例如，光模塊龍頭中際旭創被問及：產能擴張計劃；2025年—2026年硅光模塊的收入占比，對毛利率的提升作用等問題。

樂鑫科技與機構投資者的交流內容涉及：二季度毛利率亮眼的趨勢能否持續；凈利率提升的主要原因；樂鑫的AI端側芯片相關收入情況，未來增長；下半年及明年需求的持續性等。

此外，實體企業應用人工智能的進展也是基金公司較為關注的話題。

翔宇醫療在接待機構投資者時，重點交流了腦機接口相關話題，包括：腦機接口未來在國內的主要應用場景、腦機接口產品的注冊進展、公司若將現有康復設備升級為腦機接口產品將增加多少成本等等。

濤濤車業則被問及：為什么選擇進入機器人行業，目前進展；無人車產品的布局情況等。

值得一提的是，部分被基金公司扎堆調研的上市公司，近期在二級市場上的熱度較高。

據Wind統計，7月1日—7月15日，濤濤車業、中際旭創、冰輪環境的股價分別上漲了37.91%、19.85%、19.90%。

事實上，不只是上述企業，整體而言，7月以來，基金公司的調研活動主要集中在四大板塊。

“近期，基金機構重點調研了醫藥生物、機械設備、汽車及半導體四大行業板塊。”黑崎資本首席戰略官陳興文向21世紀經濟報道記者指出。

他分析，在醫藥生物板塊中，CXO和創新藥企因政策支持與全球產業鏈回暖成為焦點，機構關注其技術突破進程。機械設備板塊的熱度集中于工程機械智能化與人形機器人領域，政策推動的“新質生產力”轉型和工業自動化需求，驅動機構深挖技術迭代與降本增效潛力。

另外，他提到，基金公司對于汽車行業的調研聚焦智能駕駛與新能源產業鏈，機構看好車規級芯片、激光雷達及一體化壓鑄技術滲透率提升。而半導體板塊受算力升級與AI硬件需求提振，機構重點關注光模塊、存儲芯片及先進封裝技術。

“總體上，上述板塊獲得密集調研的原因在于政策扶持、技術突破、產業鏈回暖以及市場需求的驅動，這些因素共同推動了相關行業的發展潛力和投資價值。”陳興文談道。

有何參照價值？

從機構層面看，7月，開展調研活動相對頻繁的依舊是大型公募基金公司。

公募排排網數據顯示，截至7月15日，7月以來共有148家公募機構參與到A股調研活動中，覆蓋到29個申萬一級行業中的236只個股，合計調研次數達1408次。

其中，博時基金、富國基金、嘉實基金、華夏基金的調研次數均超過30次，分別為39次、38次、33次、33次；匯添富基金、銀華基金、鵬華基金的調研次數均為27次，南方基金、交銀施羅德基金、國泰基金的調研次數分別為24次、23次、22次，為調研次數較多的基金公司。

并且，這些基金公司的調研對象多有重合。

例如，樂鑫科技同時被博時、華夏、嘉實、交銀施羅德、銀華調研；冰輪環境同時被博時、嘉實、華夏、南方、國泰調研；而濤濤車業則獲得博時、華夏、諾安、信達澳亞、長城等基金公司的調研。

另一方面，對投資者而言，基金調研數據有何價值？

陳興文認為，第一，調研數據能夠映射產業趨勢，被密集調研的板塊通常是政策扶持與技術突破方向，例如，針對醫藥生物板塊的調研激增，背后是創新藥優先審評政策紅利。

第二，調研活動預示著業績拐點，機構對中報預增企業的深度調研隱含行業景氣度驗證邏輯，如豪鵬科技因AI硬件配套電池需求增長獲機構關注。

第三，關注調研活動能夠幫助投資者識別長期賽道，頭部機構對機器人、固態電池等領域的持續跟蹤指向全球產業鏈重構下的新增長極。

“投資者可根據基金調研數據優化資產配置，但需結合企業技術壁壘與估值合理性綜合研判，避免盲目追逐熱點。”陳興文舉例談道，投資者可以關注醫藥生物領域的技術創新機會，機械設備板塊的智能化轉型潛力，汽車行業的智能駕駛與新能源產業鏈發展，以及半導體板塊的技術升級與市場需求增長，從而在長期投資中把握行業趨勢，挖掘具有潛力的投資標的。

就今年下半年而言，部分機構認為，AI仍是市場的一大核心主線。

富國基金分析，以TMT為代表的AI科技板塊估值修復至歷史中樞位置，仍具修復空間。從下半年看，仍有望出現AI行業相關催化，包括DeepSeek和Open AI的新版大模型的發布，以及各家大廠舉行的重要發布會。上游算力方面，海外算力產業鏈高景氣度依舊；下游應用方向，AI中的一些應用在2025年或將從0—1階段進入1—10階段，建議關注AI Agent、智能駕駛、機器人及低空經濟等方向。

此外，該公司中期持續看好泛科技方向的國防、創新藥等方向。

摩根士丹利基金指出，A股市場仍將沿著中國制造的主線演繹。該公司同時看好科技成長和中國制造方向：科技成長方面，出口管制的緩和對于具有海外產業鏈的公司更為有利；中國制造方面，需要重視高端機械、汽車、醫藥板塊中的優質公司。