中信證券指出，7月10日，MP Materials宣布與美國國防部建立合作關系，認為其簽訂的協議反映出美國高度重視稀土永磁供給的獨立性，以及美國本土生產鐠釹金屬的高成本，進一步凸顯出稀土資源戰略價值。需求方面，新能源汽車、空調、工業機器人等需求持續增長，人形機器人商業化進程加速有望打開稀土永磁遠期需求增長空間。此外，出口逐步恢復疊加東南亞雨季下供給剛性提升，稀土價格有望穩中有進，進而帶動產業鏈公司盈利能力持續提升，持續推薦稀土產業鏈戰略配置價值。