無人駕駛概念股直線拉升，多股20%漲停。

今日早盤，A股強(qiáng)勁上攻，上證指數(shù)漲逾1%，收復(fù)3400點(diǎn)，并創(chuàng)3個多月來新高，上證50則突破2700點(diǎn)，北證50也站上1400點(diǎn)。超4700只個股上漲，成交快速放大。

盤面上，無人駕駛、券商、云游戲、電機(jī)制造等板塊漲幅居前，油服工程、航運(yùn)港口、銀行、黃金等板塊跌幅居前。

基建股盤中異動，北方國際漲停。

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汽車產(chǎn)業(yè)鏈早間全線走強(qiáng)，無人駕駛方向最為活躍，板塊指數(shù)高開高走，放量大漲逾3%，半日成交接近昨日全天成交。三友科技僅約7分鐘就垂直30%漲停，萬馬科技開盤20%一字漲停，恒帥股份、星源卓鎂等亦20cm封板，海馬汽車、永安行等也批量漲停。

減速器、一體壓鑄、汽車熱管理、汽車零部件等細(xì)分板塊也紛紛大漲，聯(lián)誠精密、杭齒前進(jìn)、通達(dá)電氣、興業(yè)股份等強(qiáng)勢漲停。

消息面上，當(dāng)?shù)貢r間6月22日，特斯拉公司打造的約10輛無人駕駛出租車（Robotaxi）出現(xiàn)在得克薩斯州首府奧斯汀特定區(qū)域，向該公司邀請的一些用戶提供出行服務(wù)，車費(fèi)統(tǒng)一為每趟4.2美元。這是特斯拉首次試運(yùn)行Robotaxi有償服務(wù)。

特斯拉CEO馬斯克當(dāng)日在社交平臺發(fā)文祝賀特斯拉的Robotaxi開啟試點(diǎn)運(yùn)營服務(wù)，“人工智能芯片和軟件團(tuán)隊(duì)都是特斯拉內(nèi)部從零開始創(chuàng)立的，Robotaxi的試運(yùn)行是團(tuán)隊(duì)十年努力的成果。”

馬斯克認(rèn)為，Robotaxi的測試會快速擴(kuò)展到其他城市，明年上路規(guī)模可達(dá)數(shù)十萬輛。Robotaxi車隊(duì)可實(shí)現(xiàn)高利用率，毛利率可能達(dá)到70%—80%，遠(yuǎn)超傳統(tǒng)汽車業(yè)務(wù)。Robotaxi業(yè)務(wù)將為特斯拉帶來巨大收益。

中研普華產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)，2025年中國汽車自動駕駛行業(yè)市場規(guī)模將達(dá)到4500億元，2030年市場規(guī)模有望突破2萬億元，帶動上下游產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模超5萬億元。

中信證券認(rèn)為，伴隨“政策開放+成本下降+效率提升”，高級別自動駕駛產(chǎn)品投放正在加速，利好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈：一是自動駕駛技術(shù)提供方；二是自動駕駛頭部零部件供應(yīng)商；三是路側(cè)設(shè)備和云控平臺供應(yīng)商；四是整車代工服務(wù)提供商。

券商股全線上漲

非銀金融早盤也集體上攻，券商股表現(xiàn)活躍，板塊指數(shù)一度放量漲逾3%，創(chuàng)1個多月來新高，開盤不到1小時成交就超過昨日全天成交。板塊內(nèi)所有個股飄紅，國盛金控、湘財股份強(qiáng)勢漲停，錦龍股份、中國銀河等漲幅居前。

保險、互聯(lián)金融、多元金融、信托等板塊跟隨大漲，弘業(yè)期貨、天利科技、中化巖土、恒銀科技等漲停。

隨著上半年的即將結(jié)束，近期各大券商陸續(xù)召開2025年中期策略會，對于證券行業(yè)下半年發(fā)展前景和投資布局的研判也逐漸清晰。

在對上年業(yè)績預(yù)測上，中信證券預(yù)計(jì)，中性假設(shè)下，2025年上半年，行業(yè)凈利潤同比增長率有望達(dá)到37.7%，繼續(xù)保持較好表現(xiàn)。

行業(yè)內(nèi)部，東吳證券指出，大型券商通過并購有望進(jìn)一步補(bǔ)齊短板、鞏固優(yōu)勢，中小券商通過外延并購有望實(shí)現(xiàn)彎道超車、快速做大，并實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)和業(yè)務(wù)互補(bǔ)。在降費(fèi)的大背景下，并購重組或推動整個證券行業(yè)的供給側(cè)改革。

政策方面，華泰證券認(rèn)為，新“國九條”和配套的“1+N”政策體系逐步落地，引入中長期資金、大力發(fā)展權(quán)益基金、推動公募基金改革落地，這些舉措均有助于打造利于長期投資的市場生態(tài)，構(gòu)建“資金—投資—資產(chǎn)”的正向反饋循環(huán)，而證券公司作為資本市場的重要參與者，各項(xiàng)業(yè)務(wù)的成長均與資本市場發(fā)展息息相關(guān)，未來有望迎來廣闊的擴(kuò)表和展業(yè)空間。

具體布局上，中信證券推薦兩條投資主線：一是在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)與投資交易業(yè)務(wù)持續(xù)帶動整體業(yè)績改善、投行業(yè)務(wù)穩(wěn)步復(fù)蘇的情況下，布局2025年半年報有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績高增長且估值尚在低位的券商；二是在政策持續(xù)落地，明確并購重組財務(wù)顧問、買方投顧、衍生品業(yè)務(wù)發(fā)展前景，行業(yè)并購重組持續(xù)推進(jìn)的環(huán)境下，關(guān)注存在并購重組可能性的相關(guān)券商。

校對：王朝全