金融強(qiáng)監(jiān)管又有新動向。

6月以來，中國期貨業(yè)協(xié)會（下稱“中期協(xié)”）集中公布十余張紀(jì)律處分決定書，涉及中泰匯融、渤海融盛等多家期貨風(fēng)險管理子公司。券商中國記者發(fā)現(xiàn)，這是中期協(xié)2024年底以來首次在網(wǎng)站上公布新的紀(jì)律處分。

場外衍生品業(yè)務(wù)成監(jiān)管重點(diǎn)

從本月公布的紀(jì)律處分情況看，場外衍生品業(yè)務(wù)是監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域。

6月20日，中期協(xié)網(wǎng)站公布四張紀(jì)律處分決定書，處分對象均為期貨風(fēng)險管理子公司。以渤海融盛資本管理有限公司（下稱“渤海融盛”）為例，中期協(xié)在紀(jì)律處分書中稱，經(jīng)查明，渤海融盛在開展場外衍生品交易業(yè)務(wù)過程中不符合協(xié)會《關(guān)于加強(qiáng)風(fēng)險管理公司場外衍生品業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)控有關(guān)問題的通知》的要求，內(nèi)部控制機(jī)制存在缺陷，違反了《期貨公司風(fēng)險管理公司業(yè)務(wù)試點(diǎn)指引》第三十五條的規(guī)定。 鑒于以上基本事實和審理情況，依據(jù)《中國期貨業(yè)協(xié)會失信及違規(guī)處理辦法》第十條、第十五條、第二十七條的規(guī)定，中國期貨業(yè)協(xié)會第六屆理事會紀(jì)律處分專業(yè)委員會審議決定：給予渤海融盛“訓(xùn)誡”的紀(jì)律懲戒。

關(guān)于上海融致實業(yè)有限公司（融達(dá)期貨旗下風(fēng)險管理子公司，下稱“融致實業(yè)”）的紀(jì)律處分書在本月13日公布。與渤海融盛相同，融致實業(yè)在開展場外衍生品交易業(yè)務(wù)過程中不符合協(xié)會要求，內(nèi)部控制機(jī)制存在缺陷，被給予 “訓(xùn)誡”的紀(jì)律懲戒。

6月6日，中期協(xié)也公布了多張紀(jì)律處分決定書。中泰匯融資本投資有限公司（中泰期貨旗下風(fēng)險管理子公司，下稱“中泰匯融”）在被處分名單中，中期協(xié)指出，經(jīng)查明，中泰匯融在開展場外衍生品交易業(yè)務(wù)過程中，為協(xié)助客戶獲得項目支持，在有關(guān)聯(lián)關(guān)系的客戶之間進(jìn)行“標(biāo)的一致、交易日期一致、執(zhí)行價格一致、買賣方向相反、交易結(jié)構(gòu)相同”的交易，未基于實質(zhì)業(yè)務(wù)需求，屬于不正當(dāng)交易行為，違反了相關(guān)規(guī)定，中期協(xié)依據(jù)相關(guān)辦法給予中泰匯融“訓(xùn)誡”的紀(jì)律懲戒。

一些行業(yè)頭部公司也在被處分之列。中信中證資本管理有限公司（中信期貨旗下風(fēng)險管理子公司，下稱“中證資本”）及該公司衍生品市場部高級經(jīng)理王雪蓉，均被中期協(xié)給予“訓(xùn)誡”的紀(jì)律懲戒。中期協(xié)在紀(jì)律處分決定書中指出，經(jīng)查明，王雪蓉明知作為客戶的私募基金產(chǎn)品為個人投資者參與場外衍生品業(yè)務(wù)通道，未能嚴(yán)格執(zhí)行客戶適當(dāng)性管理規(guī)定；中證資本未能有效執(zhí)行風(fēng)險管理和合規(guī)管理等內(nèi)控管理制度，未能審慎核查客戶的真實交易目的，違反了相關(guān)規(guī)定。

期貨市場發(fā)展勢頭良好

強(qiáng)監(jiān)管并未影響期貨市場發(fā)展的內(nèi)生動力，反而推動了行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展。

今年以來，期貨市場保持良好發(fā)展勢頭。中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，中國期貨業(yè)協(xié)會最新統(tǒng)計資料表明，以單邊計算， 5月全國期貨市場成交量為6.79億手,成交額為54.73萬億元，同比分別下降4.51%和1.55%。1—5月全國期貨市場累計成交量為33.37億手，累計成交額為286.93萬億元，同比分別增長15.61%和21.33%。

此外，期貨公司凈利潤也較去年大幅增長。截至2025年4月末，全國共有150家期貨公司，分布在29個轄區(qū)。2025年4月代理交易額70.02萬億元，代理交易量8.39億手，營業(yè)收入30.73億元，凈利潤7.85億元。今年前四月累計實現(xiàn)營業(yè)收入120.75億元，累計凈利潤32.64億元，同比分別增長6.32%和38.83%。

責(zé)編：戰(zhàn)術(shù)恒

排版：王璐璐?????????

校對：彭其華