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什么信號？頭部險資機構，變更業務范圍！

來源：證券時報網作者：劉敬元2025-06-13 08:57

近日，泰康資產管理有限責任公司（下稱“泰康資產”）在官網公告變更業務范圍。

其變更后的業務范圍，與《保險資產管理公司管理規定》所規定的保險資管公司業務范圍表述高度一致。變更后的業務范圍，既包括受托管理、資管產品等傳統業務，也包括資產管理業務相關的運營、會計等專業服務新業務。

作為頭部保險資管公司，泰康資產此次變更業務范圍后業務未來開展情況值得關注。

因業務發展需要變更業務范圍

近日，泰康資產官網公告，因業務發展需要，公司業務范圍變更為：受托管理保險資金及其形成的各種資產；受托管理其他資金及其形成的各種資產；管理運用自有人民幣、外幣資金；開展保險資產管理產品業務、資產證券化業務；開展投資咨詢、投資顧問，以及提供與資產管理業務相關的運營、會計、風險管理等專業服務；國家金融監督管理總局批準的其他業務；國務院其他部門批準的業務。

泰康資產稱，此次變更業務范圍已經獲金融監管總局批準，公司將按有關規定辦理其他變更手續。

上述業務范圍表述，與泰康資產此前業務范圍及多數保險資管公司均有一定差異。此前，保險資管公司經營范圍大多為“管理運用自有資金及保險資金，受托資金管理業務，與資金管理業務相關的咨詢業務，國家法律法規允許的其他資產管理業務”，泰康資產在此之外還有公開募集證券投資基金管理業務。在泰康基金管理有限公司正式成立后，公開募集證券投資基金管理業務已不屬于泰康資產公司的業務范圍。

據記者了解，目前大多保險資管公司經營范圍是依據《保險資產管理公司管理暫行規定》《中國保監會關于保險資產管理公司有關事項的通知》等原有監管規定而來，而泰康資產變更后的業務范圍則與最新的《保險資產管理公司管理規定》一致。

《保險資產管理公司管理規定》（下稱《規定》）為2022年7月28日原中國銀保監會令2022年第2號公布，自2022年9月1日起施行。

該《規定》明確，保險資產管理公司經營范圍包括以下業務：（一）受托管理保險資金及其形成的各種資產；（二）受托管理其他資金及其形成的各種資產；（三）管理運用自有人民幣、外幣資金；（四）開展保險資產管理產品業務、資產證券化業務、保險私募基金業務等；（五）開展投資咨詢、投資顧問，以及提供與資產管理業務相關的運營、會計、風險管理等專業服務；（六）銀保監會批準的其他業務；（七）國務院其他部門批準的業務。

其中，第二項所述“其他資金”包括基本養老保險基金、社會保障基金、企業年金基金、職業年金基金等資金及其他具備相應風險識別和風險承受能力的境內外合格投資者的資金。

以資管能力為基礎開展多元化服務

對于保險資管公司的業務范圍，北京市天元律師事務所合伙人黃再再等人曾撰文分析，在2012年《中國保監會關于保險資產管理公司有關事項的通知》發布之后，保險資產管理公司的業務范圍已經大為拓寬，“受托管理+信托+專業服務”的業務架構已經成形。

從2022年《規定》所規定的保險資產管理公司的經營范圍來看，黃再再分析，保險資產管理公司基本上可以從事資產管理領域的全部業務，屬于“全能型”資產管理機構。同時，與其他資產管理機構相比較，《規定》也要求保險資產管理公司應當圍繞長期資金與長期投資，以“實現資產長期保值增值為目的”，體現出經營特色。

一位保險資管公司高管認為，《規定》明確的保險資管公司的業務范圍，既覆蓋了當前資產管理產品等常規業務模式，也創新性地提出了可以探索的與資產管理業務相關的專業服務等新領域，豐富了受托管理其他中長期資金和合格投資者資金等的表述，推動保險資產管理公司以專業資產管理能力為基礎開展多元化發展。

新增資管類運營、會計等專業服務受關注

相較受托管理、產品業務等傳統業務，保險資管公司新增的專業服務則更有突破性。

泰康資產此次變更后的業務范圍包括：開展投資咨詢、投資顧問，以及提供與資產管理業務相關的運營、會計、風險管理等專業服務。

其中，投資咨詢、投資顧問業務已較為常規。根據2018年“資管新規”，金融機構在資產管理產品中可以聘請具有專業資質的受金融監督管理部門監管的機構作為投資顧問。從實踐情況來看，保險資產管理公司作為集合資金信托投資顧問或者財務顧問的情況較為多見。

值得關注的是，保險資管公司可以提供與資產管理業務相關的運營、會計、風險管理等專業服務。

黃再再分析，運營、會計、風險管理等專業服務是保險資管公司利用專業能力開展的業務。從實踐情況來看，這些專業服務尚不屬于保險資產管理公司的主要業務方向。保險資管公司后續可以視情況開展運營、會計、風險管理等專業服務，以此獲得業務收入。

另有業內人士向券商中國記者分析，這類服務意味著，保險資管公司可以提供諸如運營、會計等的外包服務，這在國際資管機構中并不鮮見。