美元突然閃崩。

今晚，美國勞工統計局公布的數據顯示，美國5月PPI環比增長0.1%，核心PPI環比上升0.1%，均低于市場預期。另外，美國就業市場則傳來預警信號，美國6月7日當周首次申請失業救濟人數24.8萬人，高于預期，為2024年10月以來的最高水平。

數據發布后，交易員再次完全消化美聯儲年內兩次降息的情景，美聯儲9月降息的可能性升至80%。受此影響，美元指數直線跳水，日內一度大跌超1%，創2022年3月以來新低，其他非美貨幣則全線拉升。

展望美元后市，有分析人士警告稱，貿易摩擦的不確定性正在削弱美元的吸引力，考慮到美國高企的貿易赤字和歷史性的對外負債水平，美元中長期仍面臨下行壓力。美國傳奇投資人、億萬富翁對沖基金經理保羅·都鐸·瓊斯表示，隨著短期利率下降，美元將在未來一年大幅下跌。

美元跳水

北京時間6月12日晚間，美國勞工統計局公布的數據顯示，美國5月PPI（生產者價格指數）同比增長2.6%，符合預期，前值由2.4%修正為2.5%；環比增長0.1%，低于預期的0.2%，前值由-0.5%修正為-0.2%。

美國5月核心PPI（不包括食品和能源）環比上升0.1%，低于預期的0.3%，前值由-0.4%修正為-0.2%；核心PPI同比上升3%，亦低于預期的3.1%，前值由3.1%修正為3.2%；不包括食品、能源和貿易服務的PPI環比增長0.1%，同比增長2.7%。

數據發布后，交易員再次完全消化美聯儲年內兩次降息的情景。目前交易員認為，美聯儲9月降息的可能性升至80%，而且最快10月就會進行第二次降息，而在經濟數據公布之前市場認為第二次降息會在12月。

受此影響，美元指數直線跳水，日內一度大跌超1%，最低報97.6003，創2022年3月以來新低（當時底部在96.63）。其他非美貨幣則全線拉升，截至北京時間23:20，歐元兌美元漲0.74%，報1.1572；英鎊兌美元上漲0.30%至1.3585，日內一度創三年新高；美元兌日元跌0.44%，報143.822；美元兌離岸人民幣跌0.30，報7.1736。

現貨黃金價格漲幅擴大，現漲1.75%，突破3400美元/盎司大關，報3401.5美元/盎司。

美股開盤后，三大指數窄幅震蕩，截至北京時間23:20，道指跌0.03%，納指漲0.18%，標普500指數漲0.18%。其中，波音盤初一度大跌超6%，印度航空一架波音787客機墜毀。

PPI報告顯示，受商品和服務成本溫和影響，美國5月核心PPI數據不及預期。

有分析稱，這份PPI報告延續了5月CPI數據連續四個月的溫和表現。盡管到目前為止，關稅政策對美國消費者和生產者的影響不大，但隨著企業希望防范利潤率進一步走軟，價格壓力將在今年下半年加大。

PPI數據還顯示，5月份批發和零售商的利潤率有所上升，尤其是汽車和機械批發，而4月份的利潤率有所下降。今年以來，美國企業的利潤率持續承壓，這證實了企業正在自行消化關稅成本，并且沒有將其轉嫁給消費者。

與此同時，美國就業市場也傳來預警信號。據美國勞工部公布的數據顯示，美國6月7日當周首次申請失業救濟人數24.8萬人，高于預期的24.2萬人，也高于前值24.7萬人，為2024年10月以來的最高水平。

在截至5月31日的一周內，續請失業金人數195.6萬人，同樣超出預期的191萬人，也高于前值190.4萬人，為2021年底以來的最高水平，進一步表明美國失業者找到新工作所需時間正在延長。

傳奇大佬警告

美國傳奇投資人、億萬富翁對沖基金經理保羅·都鐸·瓊斯最新表示，隨著短期利率下降，美元將在未來一年大幅下跌。

他警告稱，隨著美國國債收益率曲線趨陡，美元未來一年可能會下跌10%。

瓊斯還表示，當美聯儲主席鮑威爾明年任期結束時，美國總統特朗普可能會任命一位“超級鴿派”的美聯儲主席，以適應其增長議程。

受一系列負面影響的沖擊，美元指數今年以來已累計下跌近10%。

在瓊斯發出上述預測之際，隨著美國債務問題不斷惡化，多位華爾街大佬也發出了危險警告。

其中，“新債王”、雙線資本首席執行官兼首席投資官杰弗里·岡拉克表示，美國的債務負擔和利息支出已經 “難以為繼”，這種情況可能會導致投資者進一步撤出美元資產。

VP銀行首席投資官Felix Brill表示，貿易摩擦的不確定性正在削弱美元的吸引力，投資者轉向歐洲資產，推動歐元升值。他進一步指出，從技術面看，美元已大幅貶值，當前處于一個可能盤整的階段。然而，貿易加權美元依然高估，考慮到美國高企的貿易赤字和歷史性的對外負債水平，美元中長期仍面臨下行壓力。

Brill強調，美國持續的貿易逆差和高額外債意味著在融資方面將面臨更大挑戰，要糾正這種失衡，需要讓美國資產變得更具吸引力，這通常通過美元貶值來實現。這進一步印證了市場對美元未來走弱的共識。

校對：祝甜婷