5月19日，金融監管總局、央行、證監會等八部門聯合制定《支持小微企業融資的若干措施》，從增加融資供給、降低綜合融資成本、提高融資效率等8個方面，提出23項工作措施。“做深做實支持小微企業融資協調工作機制”被列為第一項工作措施。

支持小微企業融資協調工作機制（以下簡稱“融資協調工作機制”）由金融監管總局會同國家發改委聯合建立，旨在推動有為政府和有效市場高效結合，疏通銀行信貸資金流向小微企業的堵點和卡點。截至目前，運用該機制已累計走訪經營主體超過6700萬戶，發放貸款12.6萬億元，其中約三分之一為信用貸款。

如今的小微企業，在經過多年普惠金融、監管激勵和政策“組合拳”的雨露滋潤后，融資“戰績”可謂格外亮麗和搶眼。截至今年一季度末，全國普惠小微貸款余額35.3萬億元，同比增長12.5%。盡管業績如此驕人，但現實中的小微企業“喊渴”的境況并未因此而得到實質性改觀。出現如此尷尬局面，原因就在于處于“成長的煩惱”中的小微企業，自身條件與信貸融資所需條件之間尚存“信用缺口”。如2024年末全國普惠小微貸款余額32.93萬億元，占同期人民幣貸款余額252.53萬億元的比例僅為13%。這種貸款余額與其在國民經濟中的地位和作用嚴重失衡的現象，即為“信用缺口”的現實寫照。

“信用缺口”的存在，表明僅靠“看不見的手”在收斂“信用缺口”方面已遭遇“瓶頸”約束，進一步收斂“信用缺口”還需要“看得見的手”助力，這也即建立融資協調工作機制的原因之所在。正因“信用缺口”的存在，小微企業才被銀行視為信貸風險的高危群體。因為基于市場法則和商業可持續原則自我演化而來的信貸風險緩釋工具無法覆蓋這一缺口。做深做實融資協調工作機制，寄希望于通過該機制為小微企業融資賦能，使其在破解“信用缺口”收斂過程中的“瓶頸”約束方面大顯身手。

眾所周知，資金的無效“沉淀”，也是導致小微企業“喊渴”的一個重要原因。小微企業好不容易從銀行獲得的信貸資金，往往因處于強勢地位的大型企業等賬款拖欠而無奈地“沉淀”在無效資產（應收賬款）上，普惠金融政策大打折扣。按照《保障中小企業款項支付條例》要求，完善保障中小企業款項支付制度固然重要，但與之配套提供相應的“賬款拖欠”融資機制同樣不可缺少，因為前者解決的是賬款賬期與賬款回收問題，而后者解決的則是前者基礎上的服務增值（融資）問題，唯有兩者“雙劍合璧”，方可徹底破解小微企業應收賬款賬期與流動資金需求不匹配難題，而這正是做深做實融資協調工作機制的題中應有之義。如“江蘇銀行版”融資協調機制，就將應收賬款融資服務嵌入融資協調工作機制，協同解決應收賬款質押融資難題，讓“沉淀”的無效資產轉化為小微企業舒筋活血的金融“活水”。

做深做實融資協調工作機制，也是疏暢貨幣政策傳導機制的需要。央行將流動性注入銀行體系后，受到資金供求雙方意愿和能力的制約，信用擴張受到供給端和需求端多重約束，金融體系“有錢”難以用出去，也難以用到最需要的地方去。正如金融監管總局局長李云澤在2024年10月18日舉行的2024金融街論壇年會開幕式上所表示的，“強化央地聯動和部門協同，從供需兩端發力打通信貸投放堵點卡點，統籌解決企業融資難和銀行放貸難問題。”做深做實融資協調工作機制，讓“看得見的手”牽手“看不見的手”，用“兩只手”一對一、手把手合力解決“企業融資難和銀行放貸難問題”。

做深做實融資協調工作機制，還需強化與其他政策工具的協同聯動。一方面，加強與政府性融資擔保機制、投貸聯動、“股貸債保”等政策協同，統籌各種政策工具資源，協力推進小微企業融資提質增效擴面；另一方面，嵌入實踐中已成熟的“政銀保”信貸協同支持模式，通過健全完善信貸風險分擔補償機制，讓商業銀行風險偏好與小微企業融資風險嚙合適配。

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