保險(xiǎn)資金長期投資改革試點(diǎn)落地有新進(jìn)展。

日前，平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司正式獲批設(shè)立恒毅持盈 (深圳）私募基金管理有限公司（下稱“恒毅持盈”），并于5月30日完成工商登記。

據(jù)了解，恒毅持盈將作為基金管理人向平安人壽定向發(fā)行契約型私募證券投資基金，首期基金規(guī)模300億元。基金將聚焦“長期投資、價(jià)值投資”的理念，重點(diǎn)布局符合政策導(dǎo)向和險(xiǎn)資配置需要的優(yōu)質(zhì)上市公司。

保險(xiǎn)資金長期投資改革試點(diǎn)，指的是保險(xiǎn)公司出資設(shè)立私募證券基金，主要投向二級市場股票，并長期持有。今年3月，金融監(jiān)管總局批復(fù)5家保險(xiǎn)公司開展長期投資改革試點(diǎn)，平安人壽是試點(diǎn)公司之一。

天眼查顯示，恒毅持盈注冊資本3億元，法定代表人竇澤云，許可經(jīng)營項(xiàng)目包括，私募證券投資基金管理服務(wù)等（須在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成登記備案后方可從事經(jīng)營活動）。

今年3月，中國平安總經(jīng)理兼聯(lián)席首席執(zhí)行官謝永林接受券商中國記者專訪時(shí)曾談及該試點(diǎn)，其表示，長期股票投資試點(diǎn)政策打通了中長期資金入市的卡點(diǎn)堵點(diǎn)，為險(xiǎn)資提供良好的投資環(huán)境，平安將積極配合國家政策，推動險(xiǎn)資入市。

謝永林認(rèn)為，險(xiǎn)資入市將帶來多方共贏，既有利于改善資本市場資金供給結(jié)構(gòu)，也可幫助企業(yè)獲取長期穩(wěn)定的“耐心資本”支持，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。對于險(xiǎn)資來說，在長期利率下行趨勢下，通過資本市場權(quán)益投資獲取優(yōu)質(zhì)高收益資產(chǎn)，能夠提升險(xiǎn)資收益、改善險(xiǎn)資利差。

謝永林彼時(shí)透露，公司推動長期股票投資試點(diǎn)落地的過程中，將兼顧安全性、流動性和收益性的平衡，壓力測試充分考慮資產(chǎn)價(jià)格波動對資產(chǎn)負(fù)債表和償付能力的影響，保證風(fēng)險(xiǎn)可控。投資方向上將重點(diǎn)關(guān)注高股息股票和成長股平衡，平滑權(quán)益波動。

險(xiǎn)資試點(diǎn)陸續(xù)落地

保險(xiǎn)資金長期投資改革至今已有三批。

首批試點(diǎn)于2023年10月獲批。彼時(shí)中國人壽和新華保險(xiǎn)作為首批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，各出資250億元，設(shè)立規(guī)模500億元的公司制基金，即鴻鵠志遠(yuǎn)（上海）私募證券投資基金有限公司（簡稱“鴻鵠基金”）。鴻鵠基金于2024年3月4日正式啟動投資，截至2025年3月初，500億元已悉數(shù)投資落地。

第二批獲批試點(diǎn)的保險(xiǎn)公司有8家，規(guī)模合計(jì)1120億元。其中，今年1月，太保壽險(xiǎn)、泰康人壽、陽光人壽及相關(guān)保險(xiǎn)資管公司獲準(zhǔn)以契約制基金方式參與試點(diǎn)，開展長期股票投資，規(guī)模合計(jì)520億元。3月初，人保壽險(xiǎn)、中國人壽、太平人壽、新華保險(xiǎn)、平安人壽等5家保險(xiǎn)公司獲批開展試點(diǎn)，規(guī)模合計(jì)600億元。

其中，泰康資產(chǎn)發(fā)起設(shè)立全資私募基金管理子公司的申請已于4月中旬獲得金融監(jiān)管總局批準(zhǔn)，目前泰康穩(wěn)行（武漢）私募基金管理有限公司已在基金業(yè)協(xié)會備案。

據(jù)券商中國記者了解，中國太保也將落地“太保致遠(yuǎn)1號私募證券投資基金”。

5月16日，陽光保險(xiǎn)公告，董事會當(dāng)日審議通過，子公司陽光資管擬發(fā)起設(shè)立全資子公司作為基金管理人，并由基金管理人發(fā)起設(shè)立陽光和遠(yuǎn)私募證券投資基金，子公司陽光人壽擬出資200億元投資該基金，占基金發(fā)售份額的100%。

新華保險(xiǎn)5月22日公告，該公司當(dāng)日簽署《國豐興華鴻鵠志遠(yuǎn)二期私募證券投資基金基金合同》。國豐興華將發(fā)起設(shè)立國豐興華鴻鵠志遠(yuǎn)二期私募證券投資基金（暫定名，簡稱鴻鵠基金二期），基金成立規(guī)模為200億元，新華保險(xiǎn)出資100億元認(rèn)購。

在第二批加快投資進(jìn)度的同時(shí)，第三批保險(xiǎn)資金長期投資改革試點(diǎn)已經(jīng)啟動。據(jù)券商中國記者此前報(bào)道，第三批獲批開展保險(xiǎn)資金長期投資試點(diǎn)的機(jī)構(gòu)正在陸續(xù)獲批。

其中，中郵保險(xiǎn)及中郵保險(xiǎn)資管獲批參與試點(diǎn)，規(guī)模100億元。此外，第三批試點(diǎn)參與機(jī)構(gòu)還有望新增多家中小保險(xiǎn)公司，這些中小機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)體量均在千億以上。

國壽資產(chǎn)此前表示，擬聯(lián)合相關(guān)機(jī)構(gòu)共同發(fā)起設(shè)立鴻鵠志遠(yuǎn)（上海）私募投資基金有限公司三期（簡稱“鴻鵠基金三期”），已于5月13日獲得金融監(jiān)管總局批復(fù)。國壽資產(chǎn)和相關(guān)機(jī)構(gòu)將盡快推進(jìn)鴻鵠基金三期落地相關(guān)工作，實(shí)現(xiàn)中長期資金盡早入市。

券商中國記者多方了解到，鴻鵠基金三期的獲批金額為400億元，其意向出資方既有中國人壽和新華保險(xiǎn)，也有前述的多家中小險(xiǎn)企。

其他試點(diǎn)機(jī)構(gòu)也在緊鑼密鼓地從架構(gòu)、流程等方面推動試點(diǎn)落地，推進(jìn)私募證券基金設(shè)立及投資工作。

待第三批600億元全部批復(fù)后，保險(xiǎn)資金長期投資改革試點(diǎn)的金額將增至2220億元。

保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)積極參與保險(xiǎn)資金長期投資改革試點(diǎn)，一方面是落實(shí)中長期資金入市的政策要求，另一方面的重要原因在于，長期投資試點(diǎn)在一定程度上可以解決險(xiǎn)資入市投資的堵點(diǎn)卡點(diǎn)。

研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在緩解保險(xiǎn)公司利潤波動的同時(shí)，長期投資試點(diǎn)有助于保險(xiǎn)公司提升權(quán)益投資并實(shí)現(xiàn)長期投資，發(fā)揮保險(xiǎn)資金的市場穩(wěn)定器作用，有利于資本市場穩(wěn)健運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金與資本市場的良性互動、共同發(fā)展。

券商中國記者了解到，除了前述公司，還有多家保險(xiǎn)公司有意參與申請保險(xiǎn)資金長期投資改革試點(diǎn)。

校對：祝甜婷???