A股半導體行業突然傳出大事件。

5月25日晚間，海光信息（688041）、中科曙光（603019）同步公告稱，雙方正在籌劃重組事宜，交易方式為：海光信息向中科曙光全體A股換股股東發行A股股票換股吸收合并中科曙光，并發行A股股票募集配套資金。

截至目前，海光信息A股市值3164億元，中科曙光A股市值906億元，合計4070億元。中科曙光持有海光信息股票6.5億股，持股比例為27.96%，系公司第一大股東。海光信息不存在控股股東和實際控制人。中科曙光控股股東為中科算源，中科算源上層股東為中國科學院計算技術研究所。

2024年，海光信息實現營收91.62億元，凈利潤為19.31億元；中科曙光實現營收131.48億元，凈利潤為19.11億元。

對于上述交易，兩家公司均稱：“為搶抓信息技術產業發展新機遇，做大做強主業。”股吧里，不少投資者也表示更看重雙方業務的協同。

海光信息系國內領先的高端處理器設計企業，主要產品包括高端通用處理器（CPU）和協處理器（DCU），已成功完成了多代產品的獨立研發和商業化落地。公司產品主要應用于電信、金融、互聯網等多個行業的數據中心，以及大數據處理、人工智能、商業計算等領域。

中科曙光主要從事高端計算機、存儲、安全、數據中心產品的研發及制造，同時大力發展數字基礎設施建設、智能計算等業務。近年來，公司積極向計算生態業務延伸布局，完成“芯—端—云—算”的全產業鏈布局。通過投資海光信息、中科星圖、曙光數創、中科天璣等資產，中科曙光與參控股公司全方位覆蓋了從上游芯片、服務器硬件、IO 存儲到中游云計算平臺、大數據平臺、算力服務平臺以及下游云服務提供商。

對于算力產業，海光信息也十分看好。公司曾在2024年年報中表示，隨著大模型的迭代，訓練所需的樣本和參數呈指數級增長，多模態智能數據從訓練到推理均需要算力的驅動，伴隨模型逐漸復雜化，所對應的算力需求也進一步加劇，而這些需求都會推動高端處理器的快速增長。

此前，北京市《算力基礎設施建設實施方案（2024—2027年）》提出“到2027年實現智算基礎設施軟硬件產品全棧自主可控”，廣東省《粵算行動計劃（2024-2025年）》提出“到2025年底新增國產化算力占比達到70%”，上海市《算力浦江智算行動實施方案》規定“新建智算中心國產算力芯片使用占比超過50%，國產存儲使用占比超過50%”。

民生證券認為，在DeepSeek等大模型廣泛落地的背景下，AI在多元場景的加速滲透推動智能數據量快速增長。同時，信創政策加速落地疊加形成國內訓推算力缺口，為國產GPU提供關鍵增長窗口。在其看來，海光信息的處理器有望加快滲透，助推核心高端部件國產化替代進入新階段。

算力“國產化”背景下，兩家半導體巨頭的整合備受期待。

此番，海光信息已同中科曙光在5月25日簽署《吸收合并意向協議》，就此次重組作出若干原則性約定。此次重組及正式交易文件需提交雙方各自董事會、股東會審議，并經有權監管機構批準后方可正式實施。

經申請，兩家上市公司將于5月26日開市時起開始停牌。因此次重組涉及事項較多、涉及流程較為復雜，交易雙方預計停牌時間不超過10個交易日。