今日（5月22日）早盤，A股整體震蕩整理，此前連創歷史新高的北證50指數今日回撤較大，盤中一度跌近6%，大盤藍籌表現較優，上證50、滬深300均小幅飄紅。超4100只個股下跌，成交有萎縮的趨勢。

盤面上，國防軍工、芯片、銀行、黃金等板塊相對活躍，醫療美容、寵物經濟、日用化工、房地產等板塊跌幅居前。

軍工股再度走強

經過短暫調整之后，國防軍工股早間再度走強，軍貿概念領漲，板塊指數盤中一度放量拉升逾3%，半日成交接近昨日全天成交。銀河電子垂直漲停，創近2個月來新高，內蒙一機、長城軍工、國科軍工等漲幅居前。

地面兵裝、軍工電子、軍工信息化、航空裝備等也逆勢飄紅，海特高新、四創電子、國睿科技等漲停。

軍工股走強與國際局勢嚴峻緊密相關。

據央視新聞最新報道，當地時間5月21日，美國國土安全部部長說，以色列駐美使館兩名工作人員當天在華盛頓一家博物館附近遇害。

另外，當地時間5月21日，加沙地帶衛生部門發布聲明稱，過去24小時，共有82名死者和262名傷員被送往加沙地帶各醫院。

聲明指出，自2023年10月7日巴以新一輪大規模沖突爆發至今，以軍在加沙地帶的軍事行動已造成53655人死亡、121950人受傷。其中，自今年3月18日以軍恢復在加沙地帶的大規模軍事行動以來，加沙地帶已有3509人死亡、9909人受傷。

根據Wind數據，英國BAE、萊茵金屬、萊昂納多、韓國韓華等國際知名軍工企業股價均在今年創出歷史新高，超額收益明顯。

投資者對相關上市軍貿業務的關注度持續上升，多家上市公司也通過不同渠道披露了自身軍貿業務情況。

中航成飛在業績說明會表示，公司是殲-10飛機的裝配集成廠商。公司是航空工業集團主要的航空裝備出口基地，從事軍貿業務已超過40年，在軍貿方面具有較為深厚的歷史積淀，誕生了殲-7系列、梟龍系列等明星產品。公司高度重視軍貿業務發展，未來將始終堅持服務國家政治外交大政方針，密切關注市場動向，積極在開拓國際市場。

中兵紅箭也在互動平臺回復投資者稱，公司軍貿業務是通過第三方開展的，受國際局勢影響，業務有所放量，但其連續性具有不確定性。

華泰證券認為，海外軍貿方面，全球軍費開支增長明顯，我國武器裝備出口迎來發展機遇。國內外需求共振下，行業有望迎來新一輪高景氣周期，屆時產業鏈的產能建設有望充分發揮效用，從容承接后續需求放量。

國產芯片發展迅速

芯片股盤初一度快速拉升，慧博云通連續第3日20%一字漲停，股價創歷史新高；國科天成亦20cm封板；綜藝股份7日6漲停，創2年多來新高；希荻微、昆侖萬維、盛視科技等紛紛強勢漲?；驖q超10%。

在政策持續不斷地扶持下，我國芯片產業飛速發展，上市公司近來并購投資案例接連不斷。昨日，杰華特剛剛公告，公司與全資子公司杰瓦特擬以合計3.19億元直接和間接收購“天易合芯”40.89%股權，并實際控制目標公司合計41.31%的股權。

天易合芯主營高性能傳感器芯片和模擬芯片設計、研發與銷售，其產品屬于信號鏈品類，如光學健康檢測芯片、高精度電容傳感芯片等，主要應用于智能穿戴、手機平板等消費類產品。

今日，國科微又公告，公司正在籌劃通過發行股份及支付現金等方式購買資產并募集配套資金。標的公司主要從事特種工藝半導體晶圓代工及定制化芯片代工業務。經初步測算，此次交易預計構成重大資產重組，5月22日起停牌。

TrendForce集邦咨詢近日發布最新研究預測，中國AI服務器市場外購英偉達、AMD等芯片比例，預計會從2024年約63%下降至2025年約42%，而中國本土芯片供應商在國有AI芯片政策支持下，預期2025年占比將提升至40%，幾乎與外購芯片比例平分秋色。

中信證券表示，ASIC芯片產業鏈相關公司有望于2025年進入業績兌現期，且未來有望保持高速增長。建議關注ASIC以及產業鏈中龍頭公司的投資機會。

校對：彭其華