5月15日，證監(jiān)會(huì)公布了2024年執(zhí)法情況。2024年，證監(jiān)會(huì)依法從嚴(yán)查辦證券期貨違法案件739件，作出處罰決定592件、同比增長10%，處罰責(zé)任主體1327人（家）次、同比增長24%，市場禁入118人、同比增長15%；向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌犯罪案件和線索178件，同比增長51%。

證監(jiān)會(huì)表示，下一步將緊扣“防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展”工作主線，不斷提升執(zhí)法能力和辦案質(zhì)效，用好用足法律法規(guī)賦予的執(zhí)法手段，快、準(zhǔn)、狠打擊證券期貨違法違規(guī)，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益，為建設(shè)高質(zhì)量資本市場提供有力法治保障。

打擊欺詐發(fā)行等投資者最不能容忍的行為

券商中國記者了解到，過去一年，證監(jiān)會(huì)突出強(qiáng)本強(qiáng)基、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，聚焦“打大、打惡、打重點(diǎn)”，堅(jiān)持“懲防治”并舉，“行民刑”協(xié)同，堅(jiān)決做到“長牙帶刺”、有棱有角，全力提升執(zhí)法效能，努力實(shí)現(xiàn)嚴(yán)而有力、嚴(yán)而有度、嚴(yán)而有方、嚴(yán)而有效。

從查辦的案件構(gòu)成看，信息披露案件249件位居首位，占案件總數(shù)的34%；中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)案件95件，連續(xù)三年增加，占案件總數(shù)的13%；內(nèi)幕交易案件178件、操縱市場案件71件，分別占比24%、10%，數(shù)量與往年基本持平。

在發(fā)行上市、信息披露、并購重組、退市等重點(diǎn)領(lǐng)域，證監(jiān)會(huì)加大執(zhí)法力度，精準(zhǔn)打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、操縱市場等投資者最關(guān)切、最痛恨、最不能容忍的違法違規(guī)行為，通過“抓重點(diǎn)、辦大案、樹導(dǎo)向”，引導(dǎo)市場主體誠實(shí)守信、合規(guī)經(jīng)營，切實(shí)維護(hù)資本市場秩序和投資者權(quán)益。

在欺詐發(fā)行方面，證監(jiān)會(huì)2024年對87家擬上市企業(yè)開展現(xiàn)場檢查或督導(dǎo)，嚴(yán)肅查辦5起欺詐發(fā)行案件。在財(cái)務(wù)造假方面，2024年，證監(jiān)會(huì)通過年報(bào)審閱、現(xiàn)場檢查、輿情監(jiān)測、投訴舉報(bào)、大數(shù)據(jù)建模分析等多元化渠道發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)造假線索，查辦相關(guān)案件128件，重點(diǎn)打擊虛構(gòu)業(yè)務(wù)、濫用會(huì)計(jì)政策、第三方配合造假等違法行為。

在并購重組領(lǐng)域，證監(jiān)會(huì)在激發(fā)并購重組市場活力的同時(shí)，切實(shí)加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法。指導(dǎo)交易所強(qiáng)化股價(jià)異動(dòng)監(jiān)控，精準(zhǔn)打擊“潛伏”重組股實(shí)施內(nèi)幕交易的不法行為，去年及時(shí)查處35起相關(guān)案件，維護(hù)了重組市場秩序，保障了資源配置高效公平。在退市方面，證監(jiān)會(huì)持續(xù)加大問題公司出清力度，全年55家上市公司退市。秉持“退市不免責(zé)”，對35家退市公司及責(zé)任人的違法違規(guī)問題一追到底。

緊盯“關(guān)鍵少數(shù)”和“看門人”

證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持“追首惡”“懲幫兇”，通過加大追責(zé)力度，壓實(shí)主體責(zé)任，引導(dǎo)上市公司實(shí)際控制人、控股股東、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”依法依規(guī)行事、中介機(jī)構(gòu)審慎勤勉履職、從業(yè)人員廉潔自律執(zhí)業(yè)，助力維護(hù)資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

上市公司“關(guān)鍵少數(shù)”守法合規(guī)、誠信經(jīng)營，對推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量、保護(hù)中小投資者合法權(quán)益意義重大。過去一年，證監(jiān)會(huì)嚴(yán)厲打擊“關(guān)鍵少數(shù)”利用上市公司平臺(tái)攫取個(gè)人私利、損害公司利益的行為，全年查處“關(guān)鍵少數(shù)”989人次，同比增長21%，罰沒28.1億元，同比增長63%，市場禁入81人次。嚴(yán)肅追究35起財(cái)務(wù)造假案件中大股東、實(shí)控人的組織、指使責(zé)任，同比增長近60%。依法從嚴(yán)打擊35起資金占用類案件，快查快辦14起違規(guī)減持案件。上述案件的查辦，進(jìn)一步強(qiáng)化了對“關(guān)鍵少數(shù)”的警示震懾與剛性約束。

中介機(jī)構(gòu)是資本市場治理的重要力量，發(fā)揮著專業(yè)把關(guān)的積極作用，其執(zhí)業(yè)質(zhì)量直接關(guān)系市場健康運(yùn)行。證監(jiān)會(huì)全面追究各類審計(jì)、保薦、法律服務(wù)等中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)行為的責(zé)任，全年罰沒6.73億元，對4家會(huì)計(jì)師事務(wù)所和1家證券公司暫停業(yè)務(wù)6個(gè)月，真正實(shí)現(xiàn)“罰到痛處、禁到怕處”，推動(dòng)提升行業(yè)執(zhí)業(yè)規(guī)范水平。

同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還嚴(yán)查“從業(yè)人員”失職。2024年，證監(jiān)會(huì)對證券、基金、期貨、投資咨詢等全行業(yè)從業(yè)人員持續(xù)強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法，嚴(yán)肅查辦59起從業(yè)人員違法違規(guī)案件。開展打擊證券從業(yè)人員違規(guī)炒股專項(xiàng)治理行動(dòng)，對38名從業(yè)人員作出行政處罰，對66名從業(yè)人員、7家證券公司采取出具警示函、監(jiān)管談話等行政監(jiān)管措施。

推動(dòng)個(gè)案查處向生態(tài)治理轉(zhuǎn)變

“證券執(zhí)法既是違法‘懲戒’的有力手段，也具有市場‘治理’的重要功能。”證監(jiān)會(huì)表示，在堅(jiān)持從嚴(yán)打擊各類違法違規(guī)行為的同時(shí)，證監(jiān)會(huì)注重發(fā)揮執(zhí)法在發(fā)現(xiàn)監(jiān)管漏洞、消除監(jiān)管盲區(qū)、促進(jìn)基礎(chǔ)制度完善等方面的積極作用，通過懲治違法“已然”，督促市場主體糾正不當(dāng)行為、減輕危害后果，通過震懾違法“未然”，實(shí)現(xiàn)“辦理一案、震懾一方、治理一域”，推動(dòng)形成崇法守信的良好市場生態(tài)。

一是強(qiáng)化源頭治理，堅(jiān)決遏制違法苗頭。持續(xù)加大監(jiān)測力度，對新型、苗頭性違法違規(guī)行為堅(jiān)持露頭就打，證監(jiān)會(huì)相繼查辦3起利用個(gè)股場外期權(quán)等衍生品實(shí)施內(nèi)幕交易的典型案件。嚴(yán)厲打擊股市“黑嘴”，對劉某、婁某等股市“黑嘴”操縱股價(jià)行為罰沒3.34億元，并采取終身證券市場禁入措施。同時(shí)，深入開展高發(fā)頻發(fā)案件成因研究，及時(shí)彌補(bǔ)制度規(guī)范漏洞，切實(shí)提升治理效能。

二是強(qiáng)化系統(tǒng)治理，構(gòu)建綜合懲防體系。證監(jiān)會(huì)與相關(guān)部委聯(lián)合制定并推動(dòng)國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作的意見》，加強(qiáng)部際協(xié)同和央地協(xié)同，建立常態(tài)化長效化的財(cái)務(wù)造假防治機(jī)制，部署開展專項(xiàng)行動(dòng)，集中發(fā)現(xiàn)和懲處了一批財(cái)務(wù)造假重大案件。全年作出行政處罰61件，罰沒金額51.57億元，處罰責(zé)任人員426人，對65人采取證券市場禁入措施，相關(guān)第三方配合造假線索統(tǒng)一移交相關(guān)部門或?qū)俚卣婪ㄌ幹茫驌羯鲜泄矩?cái)務(wù)造假合力進(jìn)一步增強(qiáng)，綜合懲防效果凸顯。

三是強(qiáng)化依法治理，不斷提升執(zhí)法規(guī)范化水平。證監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國證監(jiān)會(huì)行政處罰裁量基本規(guī)則》，明確“不予處罰、免予處罰、減輕處罰、從輕處罰、一般處罰、從重處罰”等六檔裁量階次及適用情形，細(xì)化量化裁量幅度，統(tǒng)一執(zhí)法標(biāo)準(zhǔn)，為不偏不倚、不枉不縱執(zhí)法提供制度保障。在執(zhí)法實(shí)踐中，證監(jiān)會(huì)還強(qiáng)化對案件調(diào)查的全周期管理和全流程質(zhì)量管控，不斷提升監(jiān)管執(zhí)法的規(guī)范性和精細(xì)化，為資本市場織密制度之網(wǎng)、校準(zhǔn)監(jiān)管之尺。

校對：姚遠(yuǎn)???